Хочу написать небольшой пост про рыночную ситуацию, которая покрывает достаточно обширное количество интересных на мой взгляд моментов.

Трейд связанный с покупкой акций Х5 против продажи фьючерса на эту же акцию с экспирацией 18 декабря.

Я покупаю акцию X5 по 2697 ₽ и одновременно продаю фьючерс по 2728 ₽.
Фиксирую 31 рубль премии просто за то, что я готов подержать бумагу до экспирации + получаю опцион на то, что до экспирации компания может зафиксировать реестр акционеров для получения дивиденда, то есть получу распад фьючерса 31 рубль + дивиденд Х рублей.

Если дивидендов не будет — я всё равно зарабатываю около 10% годовых на схлопывании базиса.

Если же X5 всё-таки решит зафиксировать реестр акционеров до экспирации фьючерса (то есть дивидендная отсечка пройдет до), то:

при 150₽ дивиденда — доходность вырастает до ~50% годовых,

при 200₽ — до ~65%,

при 250₽ — до ~80%.

Риск на капитал нулевой: акция и фьючерс к декабрю схлопываются в одну цену. Иначе говоря максимальный «убыток» — это заработок 10% годовых за вычетом комиссий (ниже фандинга, но не больно).

IMOEX (2840) вырос по итогам дня на 0.87%. RGBI (106.23) флэт по итогам сессии. Намного слабее рынка были акции Магнита на фоне технической распродажи. Народ освобождал лимиты в экспозиции на ритейл (продавая магнит) перед началом торгов X5 Retail. Если говорить проще, то у крупных управляющих есть целевая экспозиция на сектор и чтобы ее сохранить и купить X5, надо было продать какую-то часть (а может и весь) Магнит (хорошая была идея на тактический шорт). Кстати, всем шортящим Магнит, хочу напомнить, что Марафону надо чем-то платить по РЕПО, поэтому я бы там не засиживался, дивы могут волшебным образом вернуться.

X5 старт торгов сегодня. Большая неопределенность по размеру дивов. Селл сайд/бай сайд говорят совершенно разные цифры, от 490 до 864 рублей прогнозных дивидендов. Трейдера расписочники ждут навеса в Х5 после начала торгов (тут как всегда угадайка). В целом сток дешевый (особенно относительно Магнита), так что если кто-то делал домашнюю работу, знает где привлекательные уровни для покупки даже с дивом 490 рублей и навесом.