Доброе утро коллеги 👋

Очередная инвестиционная неделя подходит к концу, с какими результатами ее завершаем?
По итогам торгов четверга Индекс Мосбиржи продолжает свое движение вниз.
Основную сессию индекс МосБиржи завершил просев на 0,73% и закрылся на уровне 2793,58 п.

📈 Лидеры: ЦИАН (+3,97%), Ozon (+1,4%), ИКС 5 (+1,2%), ВТБ (+0,96%), Фикс Прайс (+0,9%).
📉 Аутсайдеры: МКБ (-3,65%), Россети (-3,28%), Астра (-2,9%), РусГидро (-2,72%).

🇷🇺 Остудило пыл инвесторов заявление заместитель председателя Банка России Алексей Заботкин о ключевой ставке:
дальнейшее снижение ключевой ставки не является предопределённым. Регулятор сохраняет осторожность из-за рисков инфляции и бюджетного дефицита, который за январь–август 2025 года достиг 4,19 трлн рублей .

🛢 🔋 Так же Министр финансов Антон Силуанов подтвердил курс на снижение зависимости бюджета от нефтегазовых доходов. Планка бюджетного правила будет постепенно снижаться с $60 до $55 за баррель к 2030 году. Кроме того, Силуанов объявил о повышении НДС с 20% до 22% с 2026 года, что может дополнительно пополнять бюджет на 1 трлн рублей ежегодно.

Что произошло:

В сентябре 2025 года инфляционные ожидания населения упали до 12,6% (с 13,5% в августе). Это минимум с сентября 2024.
Те, у кого есть сбережения, оценивают ожидаемую инфляцию ещё ниже — 10,8%.
Оценка текущей инфляции также снизилась, особенно для тех, кто хранит деньги: с 14,2%→12,3%.
При этом ключевая ставка Центробанка в сентябре была понижена с 18% до 17% годовых.

🔍 Почему это важно
⚫️ Инфляционные ожидания — один из ключевых ориентиров для регулятора. Они влияют на решение по ключевой ставке, кредитам и депозитам.
⚫️ Снижение ожиданий может дать ЦБ повод к дальнейшему снижению ставки, особенно если инфляция и её рост продолжают замедляться.
⚫️ Для держателей наличных и сбережений — позитивный сигнал: сбережения менее “съедаются” инфляцией.

🧮 Возможные сценарии
Оптимистичный — снижение ключевой ставки — кредиты дешевле, стимулирование экономической активности. Бум потребления и инвестиций.

Умеренный — стабилизация инфляции вокруг 6–8%. Регулятор делает осторожные шаги вниз, но не рискует слишком быстро.

Доброе утро коллеги 👋

Российский фондовый рынок в среду, 17 сентября, скромно подрос. По итогам основной торговой сессии индекс МосБиржи прибавил на 0,4%, до 2814,04 пункта
📈 Лидеры: Сургутнефтегаз-ао (+3,65%), ВУШ (+3,5%), Юнипро (+3,13%), ПИК (+2,04%).
📉 Аутсайдеры: Эталон (-2,43%), ЦИАН (-1,85%), Сегежа (-1,5%), БСП-ао (-1,34%).

🛍Недельная инфляция может добавить позитива.
В России в период с 9 по 15 сентября она составила 0,04% после 0,1% неделей ранее, следует из данных Росстата.
При этом с начала месяца рост потребительских цен составил 0,13%, а с начала года – 4,08%.
Инфляционные ожидания населения России снизились в сентябре 2025 года до 12,6% с 13,5% в августе.
Всё это позволяет рассчитывать на сохранение дезинфляционных трендов в последующие недели, поэтому и цикл смягчения ДКП на последующих заседаниях будет, скорее всего, продолжен.

🛍 Между тем санкционный фон остается сдерживающим фактором для рынка. Так, Евросоюз продолжает готовить 19-й пакет антироссийских санкций. По словам главы Еврокомиссии Урсулы фон дер Ляйен, новый пакет будет нацелен на банки и энергетику, а также предусматривает ускоренный отказ ЕС от импорта российского ископаемого топлива.

Доброе утро коллеги 👋

Вот и дождались конца рабочей недели, а с ним и главного события дня — заседания ЦБ по ключевой ставке.
В 13:30 узнаем удивит нас Эльвира Сахипзадовна в этот раз или всё пройдет по плану.
Исходя из результатов нашего вчерашнего голосования  большинство считает, что ставку опустят всего на 1%. Я всё-таки ставлю на 1,5-2%, меньший шаг или слишком жесткая риторика ЦБ способны вызвать массированные распродажи наших акций.

В преддверии заседания инвесторы проявляют осторожность. Российский фондовый рынок в четверг, 11 сентября, снизился.
🏛 По итогам основной торговой сессии индекс МосБиржи упал на 0,21%, до 2908,14 пункта.

📈 Лидеры: ВТБ (+5,33%), ЮГК (+3,42%), ЦИАН (+3,17%), ИВА (+2,16%), АЛРОСА (+1,8%).
📉 Аутсайдеры: Эталон (-3,08%), Novabev (-2%), НЛМК (-1,9%), Ростелеком-ао (-1,86%).

🏦 Акции «ВТБ» в лидерах роста. В прессе появляются слухи о скором объявлении условий допэмиссии банка, в том числе цены размещения дополнительного выпуска, однако официального подтверждения пока нет. Также РБК сообщил, что ВТБ рассматривает продажу Росгосстраха Балтийскому лизингу, но сделка еще находится на согласовании в ЦБ.

Доброе утро коллеги 👋

Российский рынок в среду испытывал давление из-за новых антироссийских санкций со стороны Запада. Дополнительную тревогу вызвали сообщения о нарушении польского воздушного пространства российскими дронами. Однако в НАТО не рассматривают это событие как акт агрессии против Польши.
🏛 По итогам основной торговой сессии среды индекс МосБиржи упал на 0,74%, до 2914,26 пункта.

📈 Лидеры: Аренадата (+6,1%), ИВА (+2,6%), Астра (+2,05%), СОЛЛЕРС (+1,8%), ТМК (+1,44%).
📉 Аутсайдеры: Софтлайн (-3,16%), ВИ.ру (-3%), Диасофт (-2,37%), Газпром (-2,37%).

🛍 Данные по инфляции неоднозначны, так как по итогам августа потребительские цены снизились сильнее ожиданий, а годовая инфляция оказалась меньше прогноза. Тем не менее возобновился недельный рост потребительских цен. Вероятно, это вызвало ускорение снижения Индекса МосБиржи на старте вечерки.
Индекс потребительских цен в России за неделю со 2 по 8 сентября вырос на 0,1% против снижения на 0,08% неделей ранее, свидетельствуют данные Росстата. При этом всего с начала года показатель вырос на 4,03%. В годовом выражении инфляция замедлилась с 8,28% до 8,1%.

Доброе утро коллеги 👋

Утренний обзор рынков в ленту:
В среду рынкам удается остаться в плюсе, пока конъектура благоволит этому.
За основную сессию индекс МосБиржи прибавил 0,55%, до 2841,16 пункта.

📈Лидеры: IVA Technologies (+7,47%), ЦИАН (+3,64%), ТГК-1 (+2,93%), Novabev (+2,47%).
📉 Аутсайдеры: ДВМП (-2,43%), Северсталь (-1,79%), НЛМК (-1,71%).

🛍 Вечером также вышла ценовая статистика от Росстата – за период с 15 по 21 июля ведомство зафиксировало дефляцию в размере 0,05% против роста цен на 0,02% на предыдущей неделе. В последний раз недельная дефляция в РФ наблюдалась в сентябре 2024 года. По подсчетам Минэкономразвития, годовая инфляция на 21 июля снизилась до 9,17% с 9,34% неделей ранее.

🕊 Так, Росстат порадовал чуток, а что там на переговорном фронте:
Третий раунд переговоров не привёл к значительному сближению позиций сторон по ключевым политическим вопросам, однако позволил достичь конкретных гуманитарных договорённостей и продвинуться в вопросах обмена пленными и телами погибших. Формат рабочих групп и дальнейшие обмены призваны поддержать диалог, однако несогласие по прекращению огня сохраняется.

Доброе утро коллеги 👋

Геополитическая неопределенность остается высокой, несмотря на позитивную оценку лидерами РФ и США состоявшегося диалога, а также объявление новых шагов в рамках переговорного процесса по урегулированию украинского конфликта. Многие ожидали, что он будет к этой цели продвигаться быстрее. Вероятно, были завышены ожидания, связанные с переговорами президентов России и США. А Также Главы МИД ЕС утвердили 17-й пакет санкций против России.
По итогам основной сессии индекс МосБиржи потерял 2,05%, просев до 2832,42 пункта.

📈Лидеры: Полюс (+2,25%), Транснефть (+1,5%), Novabev (+1,46%), БСП-ао (+0,8%).
📉 Аутсайдеры: Мечел-ап (-2,9%), Мечел-ао (-2,6%), Юнипро (-2,4%), Норникель (-2,33%).

Дополнительным негативом выступило возобновление роста инфляционных ожиданий российских граждан.
Инфляционные ожидания населения в марте увеличились с 13,1 до 13,4%. Ожидаемая населением инфляция достаточно резко выросла среди тех, у кого нет сбережений, — с 13,9 до 15,0%, а также значительно снизилась для населения со сбережениями — с 12,4 до 11,6%.