Топ 10 идей — Сбербанк, Новатэк, Лукойл, МосБиржа, Полюс, Яндекс, TCS Group, Сургут преф, OZON и РусАгро.

Консенсус-прогноз по индексу МосБиржи — 3271 пунктов.

======================

Скачать и ознакомиться со всеми стратегиями брокеров можно у меня в телеграм-канале по ссылке: t.me/invest_fynbos/296

======================

Топ идеи – Сбербанк, Новатэк, Лукойл, Мосбиржа, TCS Group, Яндекс, Сургут преф, Полюс.

 
Консенсус-прогноз по индексу МосБиржи — 3271 пунктов.
 
Потенциал роста 13,6%.
 
Краткое описание лучших идей:

Сбербанк – низкий P/E = 4x, дивиденд около 30 рублей на акцию.

Див. доходность – 12,2%.

Новатэк – ставка на рост производственных мощностей.

Ожидается запуск первой линии Арктик СПГ-2 в 2023 году, второй в 2024 и третьей в 2026 году.

Мультипликатор EV/EBITDA 2023П 8.5х, что на 30% ниже 5 летнего среднего уровня.

Лукойл – форвардный дивиденд составляет 620 рублей на акцию, что даёт прогнозную див. доходность 11,3%.

Мультипликаторы: EV/EBITDA = 2,4х, P/E = 4,5х.

МосБиржа – ставка на рост клиентов, тарифов и новых размещений.

Оценка по мультипликатору P/E = 7х, что на 30% ниже исторически среднего уровня.

TCS Group – один из самых быстрорастущих банков с ROE > 30%.

Аналитики прогнозирует ежегодный рост чистой прибыли на 30 – 40%.

Топ идеи — Лукойл, Сбербанк, Мечел, Татнефть, Globaltrans, Полюс, Новатэк.

Консенсус прогноз по индексу МосБиржи — 3088 пунктов.

Потенциал роста 20,8%. 🚀

Консенус прогноз по макро на 2023 год

Посмотрел сегодня свежее интервью с Максимом Орешкиным (ссылка)

Максим Орешкин - политический и банковский деятель, экономист с большим опытом, а также помощник президента РФ.

Очень интересно послушать том, что сейчас думаю наши политики. Какой курс выбирает страна и чего нам ожидать в 2023 году.

Основные тезисы:

Посмотрел сегодня свежее интервью с Максимом Орешкиным (ссылка) и выделил основные тезисы:

• Мы точно прошли стадию стабилизации финансового сектора, предотвратили стадию циклического спада и решаем вопрос с заменой комплектующих у предприятий. Пути находятся.
  
  
• За последние 6 месяцев инфляция ниже целевого уровня.
  
  
• Есть предпосылки для ускорения экономического роста в начале следующего года за счёт большого нереализованного роста денежной массы (М2)!
  
  
• С начала года денежная масса выросла на 13 трлн рублей (рост на 20%). Основной рост пришёлся на счета предприятий, где осели 8 трлн рублей – достаточно большой объём средств, который в экономику пока не идёт.
  
  
• Накопленный объём средств на счетах предприятий будет шаг за шагом проникать в экономику через рост инвестиций, зарплат, через пополнение запасов это даст хороший импульс вверх для экономики.
  
  
• Пик мировой инфляции пройден – следствие больших ошибок США + Европы, которые резко ускорили рост денежной массы в последние годы.
  
  
• Резкий рост курса доллара за последний месяц не носит объективного характера! Рынок тонкий и отдельные операции могут вызвать большие движения, но фундаментально в силу положительного торгового баланса, скорее всего, вернёмся в прежний диапазон (около 60 рублей за доллар).
  
  
• Роль стран Востока, Юга активно растёт, в то время как Европейский вклад снижается. Переориентация на Восток — это долгосрочный тренд, который мы начали уже давно.
  
  
• С точки зрения, кто под кого ляжет, мы будем всегда жить по Московскому времени, а они по Китайскому).
  
  
• Будем добиваться технологического суверенитета путём копирования.
  
  
• Новатэк и РосАтом в своих проектах использует свои технологии.
  
  
• Есть инфраструктурный дефицит, который копился годами. Будут решать вопрос.
  
  
• В строительном секторе на уровне спроса пузыря нет. У нас соотношение зарплат к среднему ипотечному платежу в норме. Якобы жильё становится доступнее. Можете переслушать – 31 минута.
  
  
• Если сравнить с мировыми ценами, то наша недвижимость намного дешевле.
  
  
• Рост цен за последние 2-3 года существенный, но на горизонте 10 лет в реальном выражении он не такой большой.
  
  
• Будут поднимать реальный рост заработной платы. Говорит, что раньше в этом не было необходимости (смешно).
  
  
• Ответом на потолок цен будет переориентация на другие растущие рынки.
  
  
• Европа находится в стадии заката своей экономики. США будут и дальше оставаться доминирующей экономикой за счёт того, что их экономика замкнута саму на себя.

Макро

ВВП – минус 1,5 – 2,5%.

Курс доллара: 1 полугодие 2023 – 67-70, 2 полугодие 2023 – 70-73.

Значительного ослабления рубля не будет из-за большого торгового профицита.

Ключевая ставка – 8,5 — 9%.

Видят много инфляционных факторов:

1. Увеличение бюджетного дефицита (печать денег).

2. Ослабление рубля.

3. Мировая стагфляция (высокая инфляция в других валютах).

4. Дефицит рабочей силы.

5. Ограниченное предложение импортных товаров.

Индекс МосБиржи торгуется по мультипликатору P/E = 2,7х – дешево.

1. Атон

1. СбербанкСиб

1. ВТБ инвестиции

1. БКС

1. Синара

Мне стало интересно, и я решил на основе 5 стратегий выделить некоторый средний прогноз.

Макро

TCS Group Holding в первом квартале 2020 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 26% — до 9 млрд рублей по сравнению с 7,2 млрд рублей прибыли за аналогичный период 2019 года, говорится в сообщении группы. Этот результат превзошел консенсус-прогноз аналитиков, ожидавших снижение чистой прибыли группы в I квартале 2020 года на 4,2% — до 6,9 млрд рублей.