Индекс Мосбиржи закрылся снижением почти на 1% до 2311 пунктов. В свою очередь, РТС из-за слабого рубля просел на более заметные 1,3% до 1165 пунктов.

Крупнейшие торговые площадки формировали позитивный внешний фон: европейский фондовый индекс STOXX600 прибавлял 0,31%, а американский S&P500 подрастал на 0,29%.

Рынки продолжают поддерживать в целом позитивные корпотчетности, даже резко подешевевшие из-за слабых операционных результатов бумаги Netflix наполовину отыграли свое падение.

Сегодня Япония и ЕС подписали масштабное соглашение о свободной торговле – оно может стать мощным противовесом протекционистской политике США и ограничит способность последних вести торговые войны без ущерба для своей экономики.

Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что планируется «продолжать постепенно повышать ставку по федеральным фондам», но не поднимать ставки слишком сильно или слишком быстро, чтобы не спровоцировать ослабление роста.

Сегодня индекс Мосбиржи потерял 0,2% до отметки 2318 пунктов, а соответствующий «долларовый» аналог РТС ослабшего рубля ушел вниз на 0,6% и закрыл день вблизи 1173 пунктов.

Внешний фон сегодня не способствовал покупкам рисковых активов: основной американский индекс S&P500 терял 0,18%, европейский STOXX600 снижался на 0,23%. Давление на котировки связано с негативными ожиданиями относительно развития торговых войн между США, ЕС, Мексикой и Канадой.

Влияние вышедшей за день статистики неоднозначно. Индекс экономических условий ISM в непроизводственной сфере США за май составил 58,6%, ожидалось 57,5. Розничные продажи в еврозоне за апрель прибавили 1,7% г/г, в соответствии с ожиданиями. Индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны за май составил 53,8 пунктов, ожидалось 54,9 пунктов. Индекс деловой активности в сфере услуг КНР от Caixin составил 52,9 пунктов.

На Мосбирже хуже рынка по итогам дня смотрелись бумаги М.Видео (-2,2%), Сбербанка (ао: -2%; ап -2,1%) и ФСК ЕЭС (-1,2%). Лучше рынка En+ (+12%), Распадская (+4,3%) и Яндекс (+2,3%).

Индекс Мосбиржи просел на 0,6% до 2298 пунктов, а учитывающий долларовые котировки акций индекс РТС на фоне ослабления рубля потерял 1,1% и закрылся вблизи 1155 пунктов.

Внешний фон отчетливо негативен: основной американский индекс S&P500 к вечеру терял 1,46%, а европейский STOXX600 снижался на 1,37%. Бегство из рисковых активов спровоцировала политическая нестабильность в Италии. Учитывая предпочтения избирателей на последних выборах, перспектива проведения новых выборов несет в себе риски превращения их в референдум о выходе страны из еврозоны. На рынке соответствующего госдолга началась самая настоящая паника, которая перекинулась на местный рынок акций и распространилась на другие страны.

Среди короткого перечня событий макроэкономического календаря стоит отметить динамику индекса потребительского доверия США за май: 128 пунктов, в соответствии с ожиданиями.

На Мосбирже в аутсайдерах дня X5 (-3,9%), Полиметал (-2,3%) и Магнит (-1,9%). Лучше рынка Новатэк (+2,9%), ЛСР (+2,3%), Татнефть (ао: +1,9%).

По итогам дня индекс Мосбиржи потерял 0,9% до 2337 пунктов, а РТС просел на 2% до 1179 пунктов. Внешний фон к вечеру выглядел неоднозначно: американский фондовый индекс S&P500 терял 0,68%, а европейский STOXX600 прибавлял 0,1%. Давление на  S&P500 оказала охлаждающая риторика властей: американский посол в КНР перед началом второго раунда переговоров о торговле в Вашингтоне заявил, что США и Китай все еще “очень далеки друг от друга” в разрешении торгового спора.

В Китае розничные продажи за апрель выросли на 9,4% г/г, ожидалось +10%. В еврозоне ВВП предварительный за 1 квартал вырос на 2,5% г/г, в соответствии с ожиданиями. В США розничные продажи прибавили 0,3%, в соответствии с ожиданиями.

На Мосбирже в лидерах падения Полюс (-3,8%), Мостотрест (-3,3%%) и Мосбиржа (-3,2%). В лидерах роста Мегафон (+1,7%), Алроса (+1,5%) и Аэрофлот (+1,5%).

Дума в первом чтении приняла неожиданно жесткий законопроект о введении уголовной ответственности за исполнение западных санкций, а также об ответных мерах России на санкции США. Ключевые моменты законопроекта выглядят крайне негативно для бизнеса компаний большинства российских отраслей (с упором на ИТ высокотехнологичные) и для отечественной экономики — в целом. Среди прочего, они подразумевают запрет на въезд в Россию и работу граждан США, ограничения работы аудиторских/консалтинговых/юридических компаний США, отмену права на товарные знаки, запрет или ограничения на ввоз произведенного в США технологичного оборудования и программного обеспечения.

Индекс Мосбиржи прибавил 0,2% до 2302 пунктов, а РТС потерял 1% до 1142 пунктов. Внешний фон под вечер выглядел неоднозначно: американский индекс S&P500 прибавлял 0,06%, а европейский STOXX600 терял 0,18%.

Президент США сообщил, что в выходит из ядерной сделки с Ираном. Планируется восстановить все связанные с Ираном санкции. В реальности Иран и так не поставлял, и не поставляет нефть в США, и воздействие санкций на цену нефти может быть, только если к санкциям присоединятся ЕС и Китай. Но они вряд ли последуют за США: Франция, Германия и Британия ранее объявляли об участии в ядерной сделке даже если США из нее выйдут. В любом случае, сама по себе новость позитивна для рынка «черного золота». Но обратной стороной этого позитива выступает рост геополитического дисконта в перегретых акциях.

Высокопоставленный представитель КНР на следующей неделе приедет в Вашингтон на переговоры о торговле с администрацией президента США Дональда Трампа. Этот процесс в любой момент также может стать источником негативных новостей.

По итогам первой торговой сессии недели фондовый индекс Мосбиржи потерял более 0,6% и закрылся у отметки 2257 пунктов. Учитывая заметное ослабление нацвалюты «долларовый» РТС просел на более заметные 1,2% до 1234 пунтов.

Внешний фон к кноцу дня был представлен только американскими индексами, Европа отдыхает на праздниках: S&P 500 к вечеру терял 2,37%, реагируя на широкий перечень негативных факторов, начиная с торговых войн и заканчивая возникшим на фоне повышения ставки ФРС дисбалансом между доходностями рынка акций и рынка облигаций.

Росстат по итогам уточненной оценки ВВП России в 2017 году подтвердил свои предварительные данные: экономика в реальном выражении выросла на 1,5% год к году. Не обошлось без сюрпризов, удивил пересмотр по отраслям. По строительству падение на 0,2% год к году было изменено на рост на 0,5%, рост в торговле за место 3,1% составил 3,3%, рост по финансовой деятельности пересмотрен в сторону снижения с 2,5% до 1,5%. В целом, изначально оказался сильно недооценен рост потребления в госсекторе, что, впрочем, умеренно негативно с точки зрения структуры экономики в плане ее эффективности.

По итогам дня индекс Мосбиржи прибавил 0,8% до 2309 пунктов, а РТС вырос на 1,1% до 1270 пунктов. Внешний фон неоднозначен. К вечеру американский индекс S&P500 прибавлял 0,38% после эмоциональных распродаж в предыдущие сессии. В частности, на 1,7% вверх отскочили акции главного виновника минувших распродаж – Facebook. Европейский индекс STOXX600 терял 0,27%.

В Великобритании уровень безработицы за январь составил 4,3%, ожидалось 4,4%. Сальдо счета текущих операций США в 4 квартале пробило очередное дно и составило -$128,2 млрд, ожидали -$125 млрд. В 21.00 мск ФРС США примет решение по ставке, рынок ожидает повышение диапазона до 1,5-1,75% с 97% вероятностью. Росстат опубликовал впечатляющую «предвыборную» статистику за февраль: реальные доходы ускорились до 4,4% г/г, оборот торговли прибавил 1,8%. Наверное это хороший задел для позитива по FMCG ритейлерам, но нужно дождаться операционных отчетов за 1 квартал.

Среди российских бумаг в лидерах роста Сбербанк (ао: +4,6%): Герман Греф пообещал Путину, что дивиденды госбанка будут «очень серьезными». Акции ММК + 4,5%, М.Видео +2,6%. В аутсайдерах Полюс (-2,3%), Соллерс (-0,7%) и Газпром (-0,7%).

Сегодня индекс Мосбиржи +0,3% до 2258 пунктов. «Долларовый» РТС из-за укрепления рубля +1,5% до 1245 пунктов. Внешний фон позитивен: к вечеру S&P 500 +0,36%, а общеевропейский STOXX 600 +1,11%.

Вышел блок важной макростатистики по США. С США инфляция за январь составила 2,1% г/г, а базовая инфляция достигла 1,8% г/г – в обоих случаях индикаторы выросли гораздо больше ожиданий. Поскольку ФРС таргетирует инфляцию 2%, рост показателя – хороший аргумент в пользу ужесточения монетарной политики. Тем не менее, распродажи американских акций не произошло, как, впрочем, и рисковых активов по всему миру. Ранее часть руководителей ФРС заявляла о готовности допустить инфляцию выше целевого уровня. К тому же, в условиях ускорения роста мировой экономики для распродаж самого по себе повышения ставки ФРС все-таки недостаточно. Предварительный ВВП еврозоны за 4 квартал +2,7% г/г, на уровне ожиданий.

Среди российских бумаг в лидерах роста Polymetal (+3,1%), Яндекс (+3,1%) и Норникель (+2,3%). Яндекс отчитается за 4 квартал этой ночью: мы ожидаем очень сильной отчетности поисковика и в преддверии релиза повысили целевую цену по бумагам на 41% до $43,3. В аутсайдерах Аэрофлот (-1,9%), Уралкалий (-1,3%) и Северсталь (-1,2%).

Индекс Мосбиржи по итогам дня потерял 0,9% до 2282 пунктов, а долларовый аналог РТС из-за ослабшего рубля просел на 1,6% до 1273 пунктов. Ключевым драйвером распродаж выступил негативный внешний фон: американский индекс S&P 500 терял 0,78%, а общеевропейский STOXX 600 снижался на 1,14%. Между тем, негативное влияние возможных санкций на основе доклада Минфина США или бегство «в качество» из-за роста доходности американских облигаций не должно было оказать существенного влияния на котировки акций. Так, индекс «чистых цен» ОФЗ RGBI сегодня продолжил расти и в преддверии заседания ЦБ РФ даже обновил исторические максимумы.

В США пик сезона корпотчетов. Выручка Amazon +38% г/г до $60,5 млрд. Операционная прибыль +69,5% г/г до $2,1 млрд. Чистая прибыль +147,8% г/г до $1,9 млрд (сыграл роль эффект налоговой реформы в США +$0,8 млрд, обнулив квартальный налогу на прибыль). Акции после отчета растут на 5,7%.

В США уровень безработицы за январь составил 4,1%, в соответствии с ожиданиями. Занятость в несельскохозяйственном секторе 200 тыс., ожидалось 180 тыс. Индекс потребительского доверия в США (Университет Мичигана) составил 95,7 пунктов, ожидалось 95 пунктов. Индекс цен производителей еврозоны в декабре +2,2% г/г, ожидалось +2,3% г/г.

Индекс Мосбиржи по итогам дня прибавил более 0,5% до 2302 пунктов, а долларовый РТС на фоне окрепшего рубля вырос на 0,8% до 1293 пунктов. Внешний фон к концу дня негативен: американский индекс S&P 500 терял 0,03%, а общеевропейский STOXX 600 снижался на 0,43%.

В США продолжается сезон корпотчетов. Выручка Facebook (+3,6%) выросла на 47,3% г/г до $13 млрд. Ежедневная аудитория прибавила 14,1% г/г до 1,4 млрд. Между тем, в США и Канаде дневная аудитория впервые сократилась на 1 млн до 184 млн. Возможные причины: усилившийся эффект «высокой базы», конкуренция за миллениалов с новыми сервисами и чрезмерный по отраслевым меркам уровень монетизации. Общий смысл слов СЕО Марка Цукерберга на конференции с инвесторами: компания будет активнее фокусироваться на «сетевом эффекте»  поощряя значимые взаимодействия, но жертвуя потреблением развлекательного контента и, как следствие — временем нахождения сети. В теории, это должно стабилизировать отток в США и Канаде, пусть и ценой замедления выручки.