Итак, ухудшение ситуации на российских финансовых рынках в связи с расширением театра военных действий и успехами Новороссии, о чем я писал в прошлый раз: http://smart-lab.ru/blog/200300.php состоялось. Вот только не сразу в понедельник, а тремя днями позже. Рынок как обычно пытался быть непредсказуемым, а до наших украинских и западных партнеров видимо медленно доходила суть происходящего. Что будет дальше? Действия украинских вооруженных сил алогичны. Сейчас очевидно, что приоритетным является нейтрализация атакующих группировок ДНР, наступающих в направлении Волновахи и деблокирование окруженных частей в районе Амвросиевки. Однако единственным известным атакующим действием ВСУ за сегодняшний день была бессмысленная танковая атака на Ясиноватую. Украинский генштаб похоже находится в состоянии грогги и явно не сможет в ближайшее время принимать эффективные решения. А это означает, что стратегическая инициатива останется в руках вооруженных сил Новороссии. Они продолжат наступление, что только усилит истерию Запада. Новый пакет санкций против России очевидно уже решенный вопрос. На мой взгляд первыми под удар попадут банки, которым перекроют фондирование. Я бы на месте США и Европы в первую очередь сделал именно это. Украина возможно воспользуется войной как поводом объявить дефолт, правда это дело не ближайших дней и недель. Наш рынок показал сегодня приличную устойчивость с учетом заявлений политиков об участии вооруженых сил России в конфликте. Ничего похожего на март не было, никаких планок. Однако сейчас ситуация немного другая. Тогда мы сразу захватили Крым, а теперь Новороссия откусывает от Украины по кусочку. Если вы в кэше, входите по текущим в шорт Сбера, РТС и лонг золота примерно на 30% портфеля с возможным усреднением на отскоках. Падать нашему рынку явно еще есть куда. Золото выглядит очень прилично на фоне ВВП США и данных по безработице, на уровне 1260-1265 сильная поддержка восходящего тренда.

Вчера появилась информация о том, что в районе Новоазовска, неделеко от российско-украинской границы шли бои между силами ополчения и ВС Украины. Это можно было списать на обычную работу диверсионно-разведывательных групп, но около часа назад появилась информация о том, что силы ДНР овладели Тельманово — населенным пунктом на полпути между Донецком и Мариуполем. Возможно информация несколько преувеличена и может быть перегруппировавшись украинская армия восстановит положение, но даже на ежедневно публикуемой украинской стороной карте:  http://www.radiosvoboda.org/media/photogallery/25456177.html 4-й день подряд синих стрелок (ополченцев) больше, чем красных (украинских).  На основе анализа новостных сводок обеих сторон также можно сделать вывод о том, что армия Новороссии постепенно перехватывает стратегическую инициативу. Для нас с вами это означает тот факт, что вооруженный конфликт будет не затухать, а только расширяться, охватывая все новые территории. А это в свою очередь говорит о том, что коррекция к падению нашего фондового рынка не имеет потенциала к дальнейшему развитию, аналогично по паре доллар/рубль. Сильно сомневаюсь, что покупая, инвесторы могли закладываться на изменение характера боевых действий на Украине.

В такой же погожий солнечный день, как сегодня и тоже в понедельник 19 мая 2008 индексы РТС и ММВБ достигали своих исторических максимумов -2487,92 и 1969.91 пунктов. Нефть росла, Зенит выигрывал Кубок УЕФА, хоккеисты чемпионат мира, а Медведев стал президентом. ЗВРы и суверенные фонды стремительно пополнялись, экономисты застенчиво говорили о перегреве стремительно растущей российской экономики, а Эля Набиуллина хотела снизить НДС. На первом заседании Правительства Путин заявил, что предложенные ему планы развития кажутся слишком скромными. Никому даже в голову не приходило, что мы достигли пика и уже завтра начнем движение вниз, которое ускорясь, к осени достигнет адской бездны маржин коллов и банкротств. Конечно по матожиданиям маловероятно, чтобы сегодня тоже был максимум восходящего движения, но совпадение было бы невероятно красиво!