Мосбиржа отчиталась за весь 2023й год и за 4й квартал. Компания прекрасно отыграла рост ключевой ставки, а обороты торгов на бирже восстанавливаются всё активнее. От части и за счёт того, что зарубежные рынки для многих теперь не доступны. Вопрос, который пока остаётся открытым – дивиденды.

После февраля 2022-го компания компенсировала потерю объёмов торгов – повышением тарифов. К концу 2023 года многие торговые секции значительно восстановились до уровней 2021 года. Комиссионные доходы на рынке акций выросли на 113%! при увеличении объемов торгов на 31%. По четвёртому кварталу хорошо видно, как перетекла ликвидность из акций в облигации, все спешили зафиксировать доходность в безрисковых облигациях. Группа продолжает развивать внутренний рынок долга капитала: 206 компаний, из которых 55 вышли на рынок впервые в 2023 году.

( Читать дальше )

Бумаги Positive Technologies скорректировались от своих максимумов на 15%. Обычно просадки в этой акции довольно быстро выкупаются, но в этот раз инвесторы не спешат. 
Не спешность связана в первую очередь с объявленной допэмиссией на 25% при удвоении капитализации (хотя об этих планах было известно уже давно). Инвесторам не очень понравилось, что их долю размоют и многие высказывают опасения дойдут ли выпущенные акции до всех сотрудников или осядут у топ-менеджеров. Опять же, компания ещё на первой, после своего размещения, конференции смарт-лаба рассказывала, как она премирует своих сотрудников и даже тех, кто уже давно не работает в компании, но внёс в неё свой вклад. Тогда это вызывало у многих приятное удивление и одобрение, а сейчас после роста акций на 300% с момента возобновления торгов в марте 2022-го, те же по факту новости — вызывают негатив. Могу предположить, что это связано ещё и с довольно агрессивным маркетингом компании, выпячиванием себя, влезанием во все социальные сети, чрезмерной открытостью, как бы странно это ни звучало. И, возможно, многих это напрягает и вызывает настороженность, подобно той, которую многие испытывают, впервые встречая вечно улыбающегося европейца. Чё он так лыбится? Что-то надо значит? 

( Читать дальше )

Пока индекс MOEX штурмует годовые максимумы, интересно прикинуть есть ли ещё идеи на нашем рынке. На мой взгляд есть и сегодня освящу, что интересно в среднесрочной перспективе. Все нижеперечисленные бумаги, есть у меня в портфеле, так что я в лодке) 

Globaltrans\ Совкомфлот 

Объединил обе эти транспортные компании в одну идею. Две компании бенефициара текущей ситуации с экспортом российских ресурсов. Пока такая обстановка сохраняется, компании будут делать хорошие деньги. Что их ещё объединяет: сокращающийся чистый долг и много денег на счетах, которые с большой вероятностью отправятся на дивиденды. С Глобалтрансом нужно будет подождать, компания должна переехать со слов менеджмента до конца года. 

( Читать дальше )