Вместе с растущими ставками по вкладам растут и доходности облигаций с постоянным купоном. Рассчитывать на сильное снижение ключевой ставки в этом году не приходится, хотя все может быть. Поэтому кроме облигаций-флоатеров смотрю в сторону облигаций с ежемесячным начислением купонов. Выбрал самые интересные варианты. Доходность указана до вычета налогов с учётом реинвестирования купонов. Если покупать на ИИС, то доходность будет выше.

1. Брусника 2Р02
Строительная компания, основана в 2004 г.
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A107UU5
Стоимость облигации: 96,31%
Доходность к погашению: 21,5% (купоны 16,25%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 28.03.2027 (оферта опцион колл 16.09.2025)

2. Балтийский лизинг БП8
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106ЕM8
Стоимость облигации: 91,36%
Доходность к погашению: 22,7% (купоны 10,7%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 31.05.2033 (оферта 12.06.2025)

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи опять падает, Сбербанк утвердил дивиденды, определен размер дивидендов Транснефти, разместились новые выпуски облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи

Индекс Мосбиржи на этой неделе продолжил снижение с 3215 до 3114 пунктов. В четверг индекс снижался ниже 3000 пунктов. Просадка была выкуплена, но поводов для дальнейшего роста пока нет. Видимо дальше будет боковик, но неточно.

Облигации, новые выпуски

1. Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 573 до 562 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет 15,2...15,5%, коротких 16,7%.

2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
— Селигдар GOLD03 (номинал привязан к стоимости 1 г золота, купон 5,25% на 5 лет 3 месяца);
— АФ банк 1Р12 (купон плавающий ключевая ставка+спред 2,2% на 3 года);
— Балтийский лизинг БП11 (купон плавающий ключевая ставка+спред 2,3% на 3 года);
— Джи-групп 2Р4 (купон плавающий ключевая ставка+спред 3% на 2,5 года);
— ТД РКС 2Р04 (купон постоянный 20% на 3 года);

( Читать дальше )

По российской классификации среднесрочными облигациями являются облигации со сроком погашения от 2 до 5 лет.
Посмотрим какие сейчас есть интересные бумаги на фондовом рынке, которые подпадают под этот критерий. Доходность указана без учета налога.

1. Селектел 1Р3R
IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий.

Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A106R95
Стоимость облигации: 92,1%
Доходность к погашению: 18,6% (купоны 13,3%)
Периодичность выплат: полугодовые
Дата погашения: 14.08.2026

2. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.

Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077Х0
Стоимость облигации: 97,06%
Доходность к погашению: 20% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 31.10.2026

3. ВУШ 1Р-2
Сервис аренды электросамокатов и электровелосипедов.

Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A106НВ4
Стоимость облигации: 88,96%
Доходность к погашению: 19,7% (купоны 11,8%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 02.07.2026

( Читать дальше )

Селигдар — одна из крупнейших золотодобывающий компаний, которая владеет предприятиями в Якутии, Бурятии, Алтайском и Хабаровском краях, Оренбургской области. С 2013 года компании принадлежат оловодобывающие предприятия, компания является полиметаллическим холдингом.

18 июня Селигдар планирует провести сбор заявок на приобретение выпуска облигаций с номиналом в золоте. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

Выпуск: Селигдар GOLD 03
Рейтинг: ruA+(EXP) от Эксперт РА
Номинал: стоимость 1 г золота на основе цены на золото установленной банком России на 3-й день предшествующий дате определения денежного эквивалента номинальной стоимости облигаций (на 15 июня 1 грамм золота стоит 6617 р.)
Старт приема заявок: 18 июня
Размещение: 21 июня
Дата погашения: 21 сентября 2029
Купонная доходность: не выше 5,5%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Прошлый год компания завершила со следующими финансовыми показателями: выручка 56 млрд.р (+61,4%), ключевое направление компании (добыча драгоценных металлов) увеличило выручку на 56,2% на фоне роста объема продаж золота до 8,06 т (+6%).

( Читать дальше )

Авто финанс банк — дочерний банк компании АвтоВАЗ. До сентября 2023 Авто финанс банк назывался РН банк и принадлежал холдинговой компании BARN, владельцами которой являются группа Unicredit, Renault и Nissan. Стоимость покупки АвтоВазом РН банка составила 7 млрд.р.

18 июня Авто финанс банк планирует провести сбор заявок на облигации с переменным купоном с ежеквартальными выплатами на срок 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

Выпуск: Авто финанс банк 1Р12
Рейтинг: АА от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 10 млрд. ₽
Старт приема заявок: 18 июня
Дата погашения: 29 июня 2027
Тип купона и доходность: переменный, для 1-го купонного периода: значение ключевой ставки, действующее на конец рабочего дня, предшествующего дате открытия книги заявок плюс премия не выше 2,5%; начиная со 2-го купонного периода: значение ключевой ставки, действующее по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода плюс премия не выше 2,5%
Периодичность выплат: ежеквартальные

( Читать дальше )

Краткосрочные облигации — короткие облигации со сроком погашения до двух лет (по российской классификации). Посмотрим какие сейчас есть интересные бумаги на фондовом рынке, которые подпадают под этот критерий. Доходность указана без учета налога.

1. ИЭК Холдинг 1Р1
Производитель электротехнического оборудования.
Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A105PR5
Стоимость облигации: 92,36%
Доходность к погашению: 19,88% (купоны 12,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 23.12.2025

2. Самолет Р12
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A104YT6
Стоимость облигации: 95,58%
Доходность к погашению: 19% (купоны 13,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 11.07.2025

3. СэтлГрБ2Р2
Один из крупнейших застройщиков Северо-западного региона.

Рейтинг: ruA+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A105X64
Стоимость облигации: 91,89%
Доходность к погашению: 19% (купоны 12,2%)
Периодичность выплат: ежеквартальные

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи перешёл к росту, ЦБ сохранил ключевую ставку, появились новые рекомендации дивидендов, разместились облигации: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO
1. Индекс Мосбиржи на этой неделе вырос с 3217 до 3233 пунктов. Однако ещё в понедельник было в течение дня индекс упал до 3095 пунктов. В пятницу после решения ЦБ о сохранении ключевой ставки продолжился рост.

2. Рекомендованы дивиденды компаний Абрау-Дюрсо (1,1%) и Мосэнерго (5,2%).

3. Разработчик сервиса ВКС IVA Technologies 4 июня начал торги своими акциями. Сбор заявок на участие в IPO завершился по верхней границе ценового диапазона 300 ₽ за акцию.

Ключевая ставка
ЦБ не стал менять ключевую ставку, сохранив ее на уровне 16% годовых. При этом ЦБ допускает возможность ее повышения на ближайшем заседании 26 июля.

Облигации, новые выпуски
1. Индекс гособлигаций RGBITR вырос с 570 до 579 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет 14,5...14,9%, коротких около 15,4%.

2. Разместились/собрали заявки следующие выпуски:

( Читать дальше )

Какие эмитенты чаще всего выходят на долговой рынок? Лизинговые компании, застройщики, промышленные компании и банки.
Выбор эмитентов среди строительных компаний большой. Решил посмотреть облигации застройщиков: все с постоянным купоном. 
Для каждой компании указал самый интересный выпуск с точки зрения доходности и величины купона. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.

1. ЛСР
Строительная компания, которая работает с 1993 года.

Количество выпусков облигаций: 6
Выпуск: ЛСР БО 1Р8
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A106888
Стоимость облигации: 92,2%
Доходность к погашению: 18,78% (купоны 12,75%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 13.05.2026
Обзор компании

2. Самолет
Один из крупнейших застройщиков Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Количество выпусков облигаций: 8
Выпуск: Самолёт Р13
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000А107RZ0
Стоимость облигации: 96,43%
Доходность к погашению: 18,68% (купоны 14,75%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 24.01.2027 (оферта 29.01.2026)

( Читать дальше )

«Россети Московский регион» (в прошлом — «МОЭСК») — сетевая компания, обслуживающая потребителей Москвы и Московской области, которая оказывает услуги по передаче электрической энергии и технологическому присоединению потребителей к электрическим сетям. 10 июня Россети Московский регион планирует провести сбор заявок на облигации с переменным купоном на срок 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

Выпуск: РоссетиМР 1Р6
Рейтинг: ААА(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 20 млрд. ₽
Старт приема заявок: 10 июня
Дата погашения: 14 июня 2027
Тип купона и доходность: переменный. Ставка первого купона: значение ключевой ставки на конец рабочего дня предшествующего дате открытия книги заявок+ премия не выше 1,3%. Последующие купоны рассчитываются как значение ключевой ставки на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Показатели и цифры компании
— 8 филиалов и 3 дочерних общества;
— численность персонала более 17 тыс. человек;

( Читать дальше )

Рынок облигаций сейчас падает уже несколько недель подряд, доходности растут, и судя по всему в этом году ключевую ставку не снизят (да и 7 июня уже могут поднять). Идея с переоценкой тела облигаций с постоянным купоном неактуальна (по крайней мере для краткосрочных бумаг). Сейчас доходности некоторых облигаций с постоянным купоном достигают 20%. Выбрал 10 таких бумаг с высоким рейтингом. Доходность указана без учета налога с учётом реинвестирования купонов. Ее можно увеличить при инвестировании на ИИС.

1. Софтлайн 002Р-01
Поставщик ИТ-решений и сервисов.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A106А78
Стоимость облигации: 90,97%
Доходность к погашению: 18% (купоны 12,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 20.02.2026

2. Евротранс3
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1061К1
Стоимость облигации: 90,82%
Доходность к погашению: 20% (купоны 13,6%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией

( Читать дальше )