— Если честно, не люблю анализировать застройщиков. После введения эскроу-счетов признание застройщиками выручки стала очень проблемным моментом. Про признание выручки компании есть дословная цитата в МСФО: «Выручка от реализации недвижимости, признаваемая в момент времени, представляет собой реализацию недвижимости по договорам купли-продажи в домах, по которым процент готовности на дату продажи составил 100%». Понимаю, что многим тяжело воспринять такую формулировку, поэтому перефразирую ее так, выручка признается, только в момент передачи объекта собственнику. То есть, чтобы застройщик признал выручку необходимо сдать объект.

— Если честно, мне такая система не очень нравится, так как по сути мы с вами смотрим в прошлое, ведь контракты на эти квартиры были подписаны год назад, а может и больше. Поэтому понять текущее состояние застройщика трудно. С другой стороны, в отчете Самолета есть такой показатель как «ожидаемое признание выручки» на ближайшие 12 месяцев. Мне сложно сказать, прогнозный это показатель или фактический, тем не менее, он составляет 102,059 млн рублей. Чтобы вы понимали мою логику, момент этого признания и трактовки очень важен, именно поэтому я заостряю на нем внимание. Если показатель фактический, то группа уже признает контракты на эту сумму в ближайшие месяцы, но показатель будет увеличен за счет новых покупателей. Если показатель прогнозный, то Самолет ожидает спада спроса, так как за 6 месяцев 2022 года выручка составила 66 млрд, а за ближайшие 12 месяцев составит 102 млрд. Это принципиальный момент, так как Самолет лидер рынка и если лидер прогнозирует падение выручки, то у остальных показатели будут еще хуже.

( Читать дальше )

— Сегодня утром практически все Телеграмм-каналы пиарили новость о том, что люди возвращаются в ипотеку, ссылаясь на данные Коммерсанта (https://www.kommersant.ru/doc/5501971). На этой же новости часть из этих каналов не упустили возможность в очередной раз порекомендовать присмотреться к Самолету и именно на этой новости акции Самолета выросли сегодня на 6,2%. Я также ознакомился с данными, однако так и не понял, почему был такой ажиотаж. Честно, сложилось впечатление, что это очередной манипулятивный разгон акций Самолета, либо авторы прочитали только заголовок и посмотрели на картинку.

Сухие цифры из статьи:

📌 Российские банки с 28 июля по 4 августа увеличили выдачу ипотеки до 5,6 тыс. кредитов на 31 млрд руб. против 5,1 тыс. штук на 27,2 млрд руб. неделей ранее.
📌 В последний раз выше выдачи были зафиксированы в последнюю неделю марта 2021 года (12,8 тыс. штук на 32,1 млрд руб.)
📌 Средний чек на минувшей неделе составил 5,55 млн руб. А какова реальность?

— Во-первых, +10% от низкой базы или +500 кредитов за неделю во всей России — это очень сомнительный прирост

( Читать дальше )

Попрошу вас очень серьезно отнестись к данной статье. Также прошу вас не гиперболизировать написанные мной вещи, а только принять к сведению и адаптировать под свою стратегию накоплений и инвестиций!

Итак, я бы хотел поговорить о действиях ЦБ. Первоначально они были восприняты очень неоднозначно, так как многие не понимали суть формулировок ЦБ, однако, сегодня все прояснилось и практически у каждого инвестора в иностранные бумаги появились замороженные активы, однако пропорции у всех были различны! В этом посте я не хочу обсуждать саму блокировку активов, почему она была сделана несвоевременно, почему именно в такой пропорции и тд. Речь в посте пойдет о самой сути действий и скрытом смысле данных действий.

Все мы понимаем, в какую ситуацию попала экономика РФ. В своем Телеграмм канале я приводил примеры и это только верхушка айсберга, а прошло лишь 3 месяца с введения первых санкций. Будем честными, экономика была не готова к такому масштабу санкций, думаю, что с этим тезисом никто не будет спорить. В таких условиях очень важно понять, каким риском обладает тот или иной актив, насколько сильными могут быть регуляционные меры в отношении ваших накоплений, именно об этом будет пост!

( Читать дальше )