🛢️ Компании нефтяного сектора занимают существенное место в портфеле и вы знаете почему. Ставку делаю на Лукойл и Татнефть. О первой писал ранее, теперь время второй настало.

📈 Татнефть имеет весьма диверсифицированный бизнес, в который входят сегменты разведки и добычи, переработки нефтепродуктов, шинный бизнес и финансовые услуги. Компания добывает порядка 30 млн тонн нефти, из которых половина перерабатывается в различные субпродукты. В условиях ограничения экспорта нефти, экспорт нефтепродуктов может найти лазейку. В текущем году показатель переработки составит более 18 млн тонн. Шинный сегмент появился в начале года с покупкой российских активов Nokian Tyres. Также компания усилилась сетью АЗС в Турции. Новые приобретения вполне могут прирастить еще 70 млрд/год к выручке компании. Татнефть растет, и если нельзя идти путем роста добычи нефти, то через увеличение добавочной стоимости и M&A вполне. Финансовые услуги представляет банк Зенит. Перед нами нефтяной бизнес, хорошо диверсифицированный на нефтехимию. Другие направления все же не играют существенной роли в выручке компании.

( Читать дальше )

​​​Такая новость прокатилась по каналам и вызвала живой интерес у интересующихся судьбой акций компании. Идея имеет краткосрочный характер и рассчитана на 1-2 месяца. Вот уже 2 месяца urals торгуется ниже 60$ за баррель. В нашем распоряжении лишь полугодовой отчет по МСФО, однако из динамики котировок нефти понятно: второе полугодие будет хуже первого, но на уровне 2021 года. Компания продолжает выглядеть сильной. Напомню, что Татнефть – не только нефтяной бизнес. В сущности, это конгломерат, дополненный машиностроением, производством стекловолокна, химпромом, энергетикой, переработкой и даже банком. А с недавних пор Татнефть входит в производство автомобильных шин. Если цена нефти стабилизируется в районе 50-60$, то Татнефть имеет все шансы переоценить свои акции к 400 рублям в виду своей дешевизны и диверсификации бизнеса. Присутствие продавца в акциях Татнефти определенно чувствуется. Особенно хорошо видно в префах на 5 минутном таймфрейме. На мой взгляд цена действительно может уйти к 300. Такое продолжительное (с 8 ноября 2022) депрессионное движение может разразиться проливом вниз. С другой стороны, если вы долгосрочный инвестор и не сидите в маржинальных позициях, то переживать не о чем. Если вы присматриваетесь к покупке, то стоит немного подождать начала роста. Хотя-бы роста цен на Urals 🙂

( Читать дальше )