Сегодня знаменательный день для рынка криптовалют — биткоин не просто падает на 16% за день (что не слишком удивительно учитывая волатильность крипты), а падает на 50% с начала года.

Для криптоинфраструктуры времена непростые: то крупный стейблкоин рухнет, то платформа кредитования Celsius приостановит вывод и перевод средств из-за атаки на инструмент stETH, за которой подозревают трейдинговую компанию Alameda Research. В общем, на финансовом Диком Западе нескучно.

🥇Басни про «цифровое золото» по-прежнему остаются баснями: обычное золото +1.56% с начала года против -50% в битке и -21.54% у S&P500.

Мы видим, как некоторые занимающиеся инвестициями ребята осваивают крипту «потому что в ней можно заработать». Мы не разделяем такую точку зрения: рост битка во многом был обусловлен ростом количества «ничем не обеспеченных фиатных фантиков» за последнее десятилетие, или проще говоря — за счет роста денежной массы.

Если кому-то показалось мало рыночных шоков за последние дни, то вот ещё один — из мира криптовалют.

Один из наиболее популярных стейблкоинов TerraUSD потерял привязку к доллару, а связанная с ним криптовалюта LUNA за неделю обвалилась на 97%.

Сегодня разберём одну из самых хайповых историй на бирже СПБ — Coinbase Global (COIN). На чем зарабатывает Coinbase? Что с перспективами? Есть ли риски? Для этого посмотрим на свежую отчётность за первый квартал после IPO и порассуждаем стоит ли добавлять акции компании в свой инвестиционный портфель. 

Coinbase — популярная американская онлайн-биржа по обмену криптовалютой. Компания предоставляет клиентам возможности по купле/продаже крипты, переносу средств, конвертации и даже возможность помайнить за “небольшую” плату. В первую очередь известна тем, что стала первой публичной криптовалютой биржей. В наши дни занимает доминирующее положение на рынке и активно развивается.

Путь Coinbase к IPO был тернист. Компания была основана в 2012 году как стартап в одной из квартир Сан-Франциско. Coinbase пережил бум крипты в 2013 и 2017 гг и выдержал так называемую “криптозиму”, которая длилась с 2018 по 2020 год. За это время платформа стала одной из самых удобных на рынке и в наше время пытается быть “Амазоном на рынке криптовалют”, предлагая доступ к более 142 различным криптоактивам.

Последнее время биткоин чувствует себя, мягко говоря, неважно. Всего за 2 недели цена биткоина упала с $59,000 сразу до $35,000. При этом моментами волатильность достигала фантастических 30% в сутки.

О причинах все уже, наверно, в курсе - Китай предпринимает очередные попытки запретить у себя в стране криптовалюты. В среду китайские власти запретили своим финансовым учреждениям вести бизнес, связанный с виртуальной валютой, а затем в пятницу заявили о желании запретить ещё и сам майнинг криптовалют, что и вызвало очередной виток паники.

Всё дело в том, что Китай — один из самых важных рынков биткоина в мире. На начало года в стране было сосредоточено около 60% всех майнинговых мощностей биткоина и огромное количество пользователей. Теперь всё это под угрозой запрета.

На практике главный враг биткоина это не твиты Илона Маска или конкуренты среди альткоинов. Главный враг — мировые регуляторы. Криптовалюта является слепым пятном для государства. Его сложно отследить, ещё сложнее прогнозировать, а значит он потенциально опасен. Ни одно правительство в мире не потерпит конкурента, которого нельзя контролировать. Особенно в Китае, где госконтроль лежит в фундаменте самой культуры.

На волне огромной популярности биткоина всё больше инвесторов задумываются об инвестировании в крипту. Несмотря на невероятный хайп, не каждый готов инвестировать в криптовалюты напрямую. К счастью для таких инвесторов есть и альтернативные варианты — инвестиции в ETF и акции компаний, напрямую работающих на криптовалютном рынке.

Самый простой и безопасный вариант для квалифицированного инвестора — купить ETF. Они включают в себя десятки компаний, связанных с криптоиндустрией, что позволяет не напрягаясь инвестировать во весь тренд сразу. Из недостатков стоит отметить, что такие фонды отличаются высокой комиссией (~2%), а основная работа компаний внутри ETF часто лишь частично связана с криптоиндустрией.

К таким ETF относятся:

🔹Siren Nasdaq NexGen Economy ETF (Тикер: BLCN)

Пока инвесторы в Bitcoin и Ethereum все никак не дождутся, когда же они снова начнут расти, другая криптовалюта уже вылетела в сторону луны: только за вчера криптовалюта Dogecoin, активно поддерживаемая Илоном Маском, прибавила +50% и вплотную подошла ко входу в топ-3 криптовалют!

Цена Dogecoin растёт как на дрожжах.

В среду, 5 мая, курс Dogecoin впервые поднялся до $0.69. Напомним, не столь давно, 1 января этого года, за валюту предлагали всего $0.00464. Всего пяти месяцев хватило, чтобы валюта из мемов выросла в 149 раз! На сегодня капитализация Dogecoin достигла $87 млрд. Для понимания всей абсурдности ситуации, капитализация криптовалюты, созданной ради шутки, обошла капитализацию Газпрома.

Главная движущая сила интереса к криптоактиву — памп от Илона Маска. Маск публикует разнообразные твиты о Dogecoin уже несколько лет и уже не раз вызывал интерес публики к альткоину. Разница в том, что в этом году он занялся этим куда активнее. В последнее время глава Tesla уже неоднократно признавался в любви к Dogecoin, называл “народной валютой” и многократно публиковал разнообразные шутки о криптовалюте, что каждый раз вызывало резкие скачки в курсе альткоина. Так 1 апреля Маск пошутил, что SpaceX в самом прямом смысле отправит Dogecoin на Луну. На такой новости цифровая монета подорожала на +20% менее чем за час.

Одна из крупнейших криптовалютных бирж, Coinbase, вчера стала торговаться на NASDAQ. Эксперты считают выход Coinbase на IPO важным шагом к признанию криптовалют в мировом масштабе. Как обычно, всё не так просто.

Путь Coinbase к оценке в 100 миллиардов долларов был тернист. Компания была основана в 2012 году как стартап в одной из квартир Сан-Франциско. Coinbase пережил бум крипты в 2013 и 2017 гг и выдержал так называемую “криптозиму”, которая длилась с 2018 по 2020 год. Криптозимой этот период называют из-за падения стоимости биткоина с 20000 долларов до ~3000 долларов в 2018, когда казалось, что биток — “всё”.

Рыночная оценка Coinbase имеет мало общего с реальностью. У биржи получается монетизировать только один сегмент пользователей: ритейл-инвесторов. Простые инвесторы составляют только треть от объема торгов, но при этом приносят 91% выручки. Если конкуренты начнут предлагать более выгодные условия чем у Coinbase, то у компании могут возникнуть серьёзные проблемы с прибыльностью.