Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

После небольшого перерыва, вызванного отпуском вашего покорного слуги в Армению (могу смело ее назвать «настоящей страной  контрастов», где солнечные долины в мгновение ока сменяются холодными и туманными горными хребтами под очаровательное пение местных монахов-церковников) возвращаемся к нашим финансовым реалиям и сразу, как говорится попадаем «в горячее пекло».

Вчера, в среду прошло знаковое заседание ФРС, где наконец-то произошло снятие западных ставок с «паузы», однако последующее выступление Джерома Пауэлла заметно охладило пыл быков-покупателей «рисков», пока американский регулятор очень осторожен — тень тарифов Трампа под призмой роста инфляционных показателей по-прежнему беспокоит команду Джерома. Разберем все поподробнее. 

ФРС впервые с декабря 2024 года снизила ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до диапазона 4.00–4.25 %. Основная причина — замедление темпов роста на рынке труда: количество новых рабочих мест оказалось ниже ожиданий, появились признаки охлаждения экономики.

( Читать дальше )

youtu.be/oQ246jra6cM

Тут один американский гражданин в очках сейчас будет… двигать рынок 🗣

Пауэлл:

— инфляция в последнее время выросла и остается несколько повышенной 🦅

— темпы роста ВВП и рынок труда замедляются

— эффекты от пошлин еще в полной мере не проявились

— долгосрочные инфляционные ожидания соответствуют целевому показателю инфляции в 2%

— Я ожидаю, что рост цен, вызванный введением пошлин, продолжится в этом и следующем году. 🦅

- в этом году ожидается рост инфляции из-за роста цен на товары из-за тарифов. Ожидается, что это будет единовременный/краткосрочный рост

— мы находимся в ситуации, когда решение по ставке принимается от встречи до встречи -намек, что это пока не начало цикла снижения ставок 🦅

— я не уверен, что сегодняшнее снижение ставки на четверть пункта будет иметь огромное значение — в тему предыдущего пункта

- ПОЧТИ ВСЕ ПОДДЕРЖАЛИ СНИЖЕНИЕ СТАВКИ 

- экономика не находится в плохом состоянии — немного позитива для «рисков» подкинул Джей Пи

( Читать дальше )

Как Трамп видит Пауэлла и американские ставки

Августовские нонфармы вышли катастрофически слабыми: всего +22 тыс. новых рабочих мест при прогнозе +75 тыс., а июнь пересмотрен в минус (-13 тыс.). Безработица — 4,3% против 4,1% месяцем ранее. И это не сбой статистики, а системный сигнал: экономика реально остывает.

Зарплаты прибавили +0,3% м/м и +3,7% г/г — в целом умеренно, что снимает часть инфляционных страхов. Получается неприятный коктейль: занятость падает, зарплаты не ускоряются, и у ФРС почти нет аргументов держать ставку на текущем уровне.

Рынки отыграли реактивно. Доллар ощутимо просел, индекс DXY ушёл на -0,7%. Золото пробило исторический максимум выше $3 580, доходности Treasuries упали к минимумам последних четырёх месяцев. Фьючерсы на S&P и Nasdaq в зелёной зоне, риск снова в моде. Даже крипта оживилась.

Интересно, что нефть на этот раз не дернулась вверх вместе с остальными рисковыми активами. Тема занятости США здесь вторична — для нефти важнее ожидания по OPEC+ и динамика физического спроса, а не ставки ФРС.

( Читать дальше )

🔹 Рынки на старте недели

— Фьючерсы США слабые: Dow −0,2%, S&P500 −0,1%, Nasdaq почти без изменений. На прошлой неделе Dow обновлял внутридневные максимумы, S&P и Nasdaq закрылись снижением из-за давления в технологиях, финансах и промышленности.
— Золото растёт: спот $3,355(+0,6%), октябрьские фьючерсы $3,400 (+0,5%) — поддержка от спроса на активы-«убежища» и ожиданий снижения ставок ФРС.

🔹 Ожидаемые события
Три драйвера формируют картину: переговоры по Украине, данные PMI (четверг) и выступление Пауэлла в Джексон-Холле (пятница). Они вместе задают «настроения» рынка, влияют на инфляционные ожидания и перспективы ставок — как результат, будут двигать нефть, золото, валюты и риск-активы.

🔹 Переговоры по Украине (понедельник)
Фокус на гарантиях безопасности; позитив снижает премию за риск и давление на нефть, неопределённость поддержит цену энергоносителей и защитные активы.

🔹 PMI Еврозоны и Британии (четверг)
Первичный индикатор деловой активности после торговых изменений; слабые данные усилят осторожность по рисковым активам, сильные — поддержат риск-аппетит.

( Читать дальше )

Прошедшая неделя снова выдалась в пользу доллара — прежде всего, сказались крепкие экономические данные американца по ведущим показателям. Заседание ФРС прошло больше в «голубином формате» - не смотря на устойчивость инфляционных показателей, регулятор не стал отказываться от текущего монетарного курса. Так прогноз по снижению ставок остался неизменным — 3 раза по 0.25 б.п., долгосрочная же ставка повышена до 2.6%. Однако уже в четверг весь рост «рисков» был нивелирован сильными цифрами по деловой активности и рынку труда

Предстоящую неделю стоит разбить на две части. Первая, до среды не побалует особо важными событиями, разве что американские товары длительного пользования во вторник можно выделить. Основной блок данных США, выйдет в четверг и пятницу, но в пятницу выходной во многих странах мира, в том числе в США и Британии, такая связка сделает рынок очень тонким, с потенциально резкими молниеносными движениями — надо держать руку на пульсе

( Читать дальше )

Коллеги, всем доброго дня!

Наша крайняя идея по евро-доллару уже полностью себя отработала — пора обновить расчеты и настроить валютные мушки.

ТЕКУЩИЙ ФУНДАМЕНТУМ.

Данная неделя является первой в месяце, а значит в пятницу рынок ожидает знаковое событие — традиционная статистика по американскому рынку труда — так называемые «нонфарм пейроллс». Вчера выходили данные по ADR. Национальный доклад о занятости населения от ADR отражает изменения в количестве рабочих мест в несельскохозяйственном секторе и основан на данных около 400 тыс. бизнес-источников. Этот доклад публикуется за 2 дня до выхода государственной статистики по занятости и служит неплохим ориентиром для нонфарма — прогноза изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе США.


Скажем сразу — отчет несильно порадовал, показав существенное снижение рабочих мест: 89к против прогноза 153к и против 180к ранее. Прошедшие в США недавние забастовки, конечно, внесли свою лепту и добавив головной боли для ФРС. Слабый рынок труда может заставить Пауэлла и Ко.

( Читать дальше )

ЕВРОПА — СТАВКА ЦБ = 4.5% (ожид 4.25% / ранее 4.25%)

ЕЦБ повысил ставку на 0.25%

ЕЦБ: реинвестирование от PEPP продолжится минимум до конца 2024г

Пресс-релиз: (https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2023/html/ecb.mp230914~aab39f8c21.en.html) 📝

Инфляция продолжает снижаться, но, как ожидается, все еще будет оставаться слишком высокой в течение слишком долгого времени. Совет управляющих полон решимости обеспечить своевременное возвращение инфляции к среднесрочному целевому показателю в 2%. Чтобы закрепить прогресс в достижении своей цели, Совет управляющих сегодня решил поднять три ключевые процентные ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов.

Регулятор пересмотрел прогнозируемую траекторию базовой инфляции в сторону понижения: в среднем до 5.1% в 2023 году, 2.9% в 2024 году и 2.2% в 2025 году.  

❗️ЕЦБ: мы считаем, что процентные ставки достигли уровня, который, если поддерживаться в течение достаточно длительного периода времени, внесет существенный вклад в снижение инфляции ❗️

( Читать дальше )

Всем доброго утра, Коллеги!

Публикую актуальные новости на сегодня + технический разбор по #Gazp (в середине статьи).

КЛЮЧЕВЫЕ НОВОСТИ ДНЯ:
 21.07.22 

( Читать дальше )

Коллеги, всем доброго утра!

ЖДЕМ КЛЮЧЕВЫЕ НОВОСТИ ДНЯ:

( Читать дальше )

Приветствуем, Друзья!

Ну, что — наливаем себе в кружку вкусного ароматного кофе и начинаем разбирать перспективы евро, золота, рубля и доллара в ближайшей перспективе! ☕

Начинаем, как всегда с фундаментума:

 

Экономический календарь на неделю

Коллеги, эта неделя будет насыщенна важными экономическими событиями, что может повлечь за собой увеличение волатильности. Самые важные новости выделены в календаре красной рамкой. Учитывайте это при планировании своих торговых позиций!

Ключевые события: Решение по процентной ставке банка Австралии во вторник, Публикация протоколовFOMV в среду и Заявление по монетарной политике ЕЦБ в четверг.

Фундаментальный анализ:

Коллеги, прошлая неделя перевернула первый календарный месяц лета, отдав бразды правления его старшему брату июлю. Как правило, в начале месяца новость, которую большего всего ждут трейдеры — данные по рынку труда США, так называемые нонфарм пейроллс.

( Читать дальше )