Блог компании ФИНАМ |Обзор рынка акций за неделю (ФГ "ФИНАМ"). Опасения инвесторов относительно увеличения процентных ставок растут

    • 22 ноября 2021, 13:16
    • |
    • Finam
      Проверенный аккаунт
  • Еще

Минувшая неделя характеризовалась низкой концентрацией важных новостей на рынках: сезон отчетностей подошел к концу, а важной макроэкономической статистики практически не публиковалось. Это предопределило отсутствие единой динамики мировых индексов. При этом сразу несколько факторов подогрели опасения рынка касательно более скорого увеличения процентных ставок: октябрьские розничные продажи в США, превзошедшие ожидания, согласование пакета стимулов Build Back Better Палатой представителей США, а также пятничные комментарии Ричарда Клариды относительно высокого инфляционного давления в американской экономике.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average опустился на 1,38%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 0,32%, а Nasdaq Composite окреп на 1,24%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, вырос на 0,41%, британский FTSE 100 полегчал на 1,69%, а китайский CSI 300 скромно укрепился на 0,03%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 96,03 пункта, выиграв за неделю 0,95%, а валютная пара EUR/USD ослабла на 1,41% до 1,1288.



( Читать дальше )

Блог компании ФИНАМ |Обзор рынка акций за неделю (ФГ "ФИНАМ"). Инфляция в США установила новый рекорд XXI века

    • 15 ноября 2021, 12:58
    • |
    • Finam
      Проверенный аккаунт
  • Еще

Главным событием минувшей недели стали данные по индексу потребительских цен в США, который взлетел до уровня 6,2%. На этом фоне оптимизм инвесторов, как и настроения американских потребителей, оказался под давлением. Саммит COP26 стал скорее разочарованием и не был отмечен существенным прогрессом в рамках глобального климатического консенсуса. Текущая неделя пройдет под эгидой потребительского сектора: статистика по розничным продажам в США и Великобритании дополнится финансовыми отчетами лидеров отрасли – Walmart, Home Depot и Lowe's.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average опустился на 0,63%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 0,31%, а Nasdaq Composite ослаб на 0,69%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, вырос на 0,25%, британский FTSE 100 потяжелел на 0,60%, а китайский CSI 300 укрепился на 0,95%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 95,13 пункта, выиграв за неделю 0,86%, а валютная пара EUR/USD ослабла на 1,00% до 1,1450.

Доходность 10-летних гособлигаций США за неделю выросла на 11,50 б. п. до 1,570%, британских 10-летних Gilts – на 8,35 б. п. до 0,922%, 10-летних немецких бондов – на 2,40 б. п. до -0,256%.



( Читать дальше )

Блог компании ФИНАМ |Обзор валютного рынка за неделю (ФГ "ФИНАМ"). Спрос на доллар растет на фоне рекордной инфляции в США

    • 15 ноября 2021, 12:14
    • |
    • Finam
      Проверенный аккаунт
  • Еще

Укрепление доллара на прошедшей неделе продолжилось, причем индекс DXY обновил свой максимум с февраля 2020 года, чему способствовали данные о резком ускорении инфляции в США. По итогам торговой пятидневки индекс DXY прибавил 0,98%, поднявшись до отметки 95,128, а курс EUR/USD снизился на 1,08% до уровня 1,14425.

Опубликованные 10 ноября данные по инфляции в США стали определенным сюрпризом для участников рынка, что повлекло за собой пересмотр рыночных ожиданий. Так, по итогам октября инфляция в Штатах ускорилась до 6,2% (г/г) по сравнению с 5,4% (г/г) месяцем ранее, тогда как аналитики ожидали рост на 5,8% (г/г). При этом базовый индекс потребительских цен, исключающий высоковолатильные компоненты продовольствия и топлива, вырос на 4,6% (г/г) против увеличения на 4,0% (г/г) в сентябре и консенсус-прогноза в +4,3% (г/г). В условиях столь стремительного роста цен монетарным властям США все труднее будет убедить рынки в том, что инфляция носит временный характер. Напротив, среди инвесторов растут ожидания, что Федрезерв будет вынужден приступить к нормализации денежно-кредитной политики гораздо раньше, чем это предполагалось некоторое время назад. На этом фоне произошел скачок вверх доходностей казначейских облигаций США, повлекший за собой укрепление американской валюты.



( Читать дальше )

Блог компании ФИНАМ |ФИНАМ Эксклюзив: Сергей Попов об инвестициях в условиях кризиса

    • 08 ноября 2021, 18:49
    • |
    • Finam
      Проверенный аккаунт
  • Еще
Всем привет!

Приглашаем вас на очередную встречу в рамках проекта «ФИНАМ Эксклюзив», посвященная эффективным инвестициям в эпоху кризиса. 
На встрече управляющий директор NZT Rusfond Сергей Попов расскажет, какие финансовые инструменты помогут добиться эффективных результатов в условиях экономической нестабильности и как обезопасить капитал на фоне растущей инфляции и возможной стагфляции.

Сергей Попов — управляющий директор и совладелец NZT Rusfond. Являлся учредителем и акционером нескольких успешных IT-проектов, входящих в топ-100 крупнейших компаний России. После продажи долей в бизнесе целиком посвятил себя фондовому рынку и добился выдающихся результатов: за последние шесть лет общая доходность его активов превысила 4200%*. Ведет популярный блог на mfd.ru, где публикует все сделки в режиме онлайн.

Модератор встречи – к. э. н., директор по стратегии ИК «ФИНАМ» Ярослав Кабаков.



( Читать дальше )

Блог компании ФИНАМ |Обзор рынка акций за неделю (ГФ "ФИНАМ"). Слабая статистика по экономике США не остановила фондовые рынки

    • 01 ноября 2021, 14:17
    • |
    • Finam
      Проверенный аккаунт
  • Еще

Сезон корпоративных отчетностей за редкими исключениями продолжает складываться успешно для американских компаний. По данным Refinitiv на пятницу, 29 октября, 87% отчитавшихся компаний смогли преодолеть консенсус аналитиков по квартальной прибыли. Это и стало драйвером роста ключевых американских индексов на минувшей неделе. Тем временем данные по росту экономики США в III квартале разочаровали рынки, а Кристин Лагард заверила инвесторов, что ЕЦБ не намерен поднимать процентную ставку раньше конца 2022 года.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average поднялся на 0,40%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 1,33%, а Nasdaq Composite укрепился на 2,71%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, вырос на 0,94%, британский FTSE 100 потяжелел на 0,46%, а китайский CSI 300 снизился на 1,03%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 94,12 пункта, выиграв за неделю 0,51%, а валютная пара EUR/USD ослабла на 0,74% до 1,1561.

Доходность 10-летних гособлигаций США за неделю упала на 7,10 б. п. до 1,577%, британских 10-летних Gilts – на 12,00 б. п. до 1,048%, 10-летних немецких бондов – на 0,30 б. п. до -0,107%.



( Читать дальше )

Блог компании ФИНАМ |Обзор рынка акций за неделю (ФГ "ФИНАМ"). Корпоративные отчетности продолжают двигать американские индексы вверх

    • 25 октября 2021, 13:17
    • |
    • Finam
      Проверенный аккаунт
  • Еще

Минувшая неделя оказалась небогатой на значимые события-драйверы, что вывело на передний план финансовые результаты компаний. Отметим, что сезон отчетностей в США набирает обороты и пока складывается весьма успешно. Текущая неделя, напротив, окажется очень насыщенной: инвесторы будут ждать дальнейших новостей из Конгресса по программе стимулов, а также наблюдать за развитием ситуации с Evegrande. Кроме того, ожидается публикация ВВП США и ряда других стран за III квартал, заседание ЕЦБ, а также начало 26-го саммита ООН по вопросам климата.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average поднялся на 1,08%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 1,64%, а Nasdaq Composite укрепился на 1,29%. Немецкий индекс DAX в свою очередь снизился на 0,28%, британский FTSE 100 полегчал на 0,41%, а китайский CSI 300 подрос на 0,56%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 93,64 пункта, потеряв за неделю 0,31%, а валютная пара EUR/USD окрепла на 0,41% до 1,1647.

Доходность 10-летних гособлигаций США за неделю выросла на 5,90 б. п. до 1,648%, британских 10-летних Gilts – на 7,35 б. п. до 1,168%, 10-летних немецких бондов – на 6,75 б. п. до -0,104%.



( Читать дальше )

Блог компании ФИНАМ |Обзор рынка акций за неделю (ФГ "ФИНАМ"). Временная сделка Конгресса США по госдолгу поддержала оптимизм на глобальных рынках

    • 11 октября 2021, 14:41
    • |
    • Finam
      Проверенный аккаунт
  • Еще

Большую часть минувшей недели на глобальных рынках господствовал оптимизм, во многом создаваемый ценовой конъюнктурой на ряде товарных рынков, а также временным соглашением между законодателями США по лимиту госдолга. Настроение инвесторов в пятницу было испорчено плохими результатами по американскому рынку труда, которые ставят ФРС в крайне неудобное положение. Тем временем ситуация с Evergrande не показывает признаков улучшения, а Ирландия согласилась с глобальной минимальной ставкой налога на прибыль в 15%, существенно улучшив перспективы инициативы.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average поднялся на 1,22%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 0,79%, а Nasdaq Composite укрепился на скромные 0,09%. Немецкий индекс DAX в свою очередь вырос на 0,33%, британский FTSE 100 окреп на 0,97%, а китайский CSI 300 за пятницу подрос на 1,31%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 94,16 пункта, выиграв за неделю 0,13%, а валютная пара EUR/USD ослабла на 0,24% до 1,1566.

Доходность 10-летних гособлигаций США за неделю взлетела на 15,2 б. п. до 1,612%, британских 10-летних Gilts – на 14,25 б. п. до 1,163%, 10-летних немецких бондов –на 7,20 б. п. до -0,147%.



( Читать дальше )

Блог компании ФИНАМ |Онлайн-митап: инвестиционная стратегия аналитиков ФГ "ФИНАМ" на IV квартал 2021 года

    • 05 октября 2021, 11:57
    • |
    • Finam
      Проверенный аккаунт
  • Еще

Всем привет!
Приглашаем вас принять участие в онлайн-митапе на тему: «Инвестиционная стратегия на IV квартал: адаптация к стагфляции», который состоится 8 октября в 14:00 мск. Аналитики ФГ «ФИНАМ» расскажут о текущей рыночной конъюнктуре, дадут прогнозы развития ситуации в экономике и на финансовых рынках и представят перспективные инвестиционные идеи.

Темы для обсуждения

  • Какие сектора экономики восстанавливаются быстрее?
  • Продолжится ли ужесточение политики Банка России? 
  • Сколько будет стоить доллар, нефть и золото в IV квартале? 
  • Как защитить капитал от растущей инфляции и заработать на этом?
  • Когда прекратится ралли на фондовых площадках?
  • Каких результатов ждать от китайской экономики?

Спикеры

  • Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «ФИНАМ»
  • Наталья Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ «ФИНАМ»
  • Алексей Ковалев, аналитик ФГ «ФИНАМ»
  • ​​Анна Зайцева, аналитик ФГ «ФИНАМ»


( Читать дальше )

Блог компании ФИНАМ |Обзор долгового рынка за неделю (ФГ "ФИНАМ"). Первичный рынок остается активным

    • 04 октября 2021, 12:17
    • |
    • Finam
      Проверенный аккаунт
  • Еще

Обзор российского рынка

Доходности UST, достигшие максимумов июня, давят на суверенные кривые развивающихся стран, причем Россия не остается в стороне – суверенная кривая нарастила в доходности по итогам недели солидные 10 б. п.

Первичный рынок остается довольно активным. МКБ разместил бессрочные субординированные евробонды на $350 млн под 7,625% годовых. «Полюс» объявил о выкупе выпусков с погашением в 2022, 2023 и 2024 гг. на общую сумму до $500 млн, причем для финансирования выкупа может быть размещен 7-летний долларовый выпуск. РЖД доразместили бессрочные евробонды на 200 млн швейцарских франков.

Оживившийся к концу квартала рост доходностей UST инициировал переписывание ценников вниз на глобальном рынке еврооблигаций. Кредитные спреды узки, и риск дальнейшей понижательной переоценки остается актуальным, учитывая текущий вектор нормализации монетарной политики ФРС.

Recommendation list (российский риск)

Ниже приведены наиболее интересные, на наш взгляд, текущие идеи в российском сегменте еврооблигаций с точки зрения сочетания риска и доходности.



( Читать дальше )

Блог компании ФИНАМ |Обзор рынка акций за неделю (ФГ "ФИНАМ"). Феномен «сентябрьского эффекта»: худший для рынков месяц завершился

    • 04 октября 2021, 12:16
    • |
    • Finam
      Проверенный аккаунт
  • Еще

Большинство мировых индексов завершили последнюю неделю сентября на отрицательной территории, вновь подтвердив аномалию «сентябрьского эффекта». Месяц действительно оказался непростым для инвесторов: регуляторы всерьез заговорили об ужесточении денежно-кредитной политики, китайский девелопер Evergrande стал ближе к дефолту, инфляционные опасения на некоторых рынках лишь усилились, как и поляризация взглядов политических партий в США. Первый же день октября американские индексы встретили на позитиве, отыграв часть потерь, понесенных в течение недели.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average опустился на 1,35%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 2,21%, а Nasdaq Composite упал на 3,20%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, снизился на 2,42%, британский FTSE 100 ослаб на 0,35%, а китайский CSI 300 за укороченную неделю подрос на 0,35%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 93,96 пункта, выиграв за неделю 0,68%, а валютная пара EUR/USD ослабла на 0,91% до 1,1607.

Доходность 10-летних гособлигаций США за неделю снизилась на 0,5 б. п. до 1,460%, британских 10-летних Gilts – выросла на 9,9 б. п. до 1,021%, 10-летних немецких бондов – осталась неизменной на -0,229%.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW