Аналитики «Финама» представили стратегию по финансовому сектору. Текущие идеи по акциям компаний отрасли:
Главные тезисы исследования:
1️⃣ 2023 год был весьма неоднозначным для банковских акций. Главными аутсайдерами оказались бумаги американских банков, которые после кризиса в секторе прошлой весной ушли глубоко в отрицательную зону и до сих пор так и не смогли компенсировать все потери, несмотря на общий уверенный рост широкого рынка Штатов. Между тем весьма неплохо чувствовали себя акции российских и европейских банков. Бумаги китайских кредиторов завершили 2023 год в ощутимом минусе, однако в начале этого года предприняли внушительный отскок, чему способствовали надежды на расширения мер китайских властей по поддержке экономики и финансового сектора, и сумели выйти в плюс.
2️⃣ Американские банки в целом весьма уверенно прошли через непростой 2023 год, хотя конец года оказалась несколько смазанным. Из-за существенных разовых статей расходов, связанных прежде всего с отчислениями в FDIC, банки продемонстрировали заметное снижение прибыли в IV квартале, однако скорректированные показатели, как правило, превосходили консенсус-прогнозы.
ПАО «Московская биржа»
Тикер |
MOEX |
Идея |
Long |
Срок идеи |
2-8 недель |
Цель |
211,9 руб. |
Потенциал идеи |
6,9% |
Объем входа |
10% |
Стоп-приказ |
194,7 руб. |
💰 Общий объем торгов на рынках Московской биржи в январе 2024 года составил 107,9 трлн руб. против 82,3 трлн руб. в январе 2023 года, следует из сообщений торговой площадки.
📈 Акции двигаются в рамках восходящего тренда. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 194,7 руб. риск на портфель составит 0,17%. Соотношение прибыль/риск составляет 4.
Alphabet Inc.
Тикер |
GOOGL |
Идея |
Long |
Горизонт |
3-4 недели |
Цель |
$164 |
Потенциал идеи |
14,87% |
Объем входа |
8% |
Стоп-приказ |
$134,59 |
👨💻 После отчетности рынок скорректировался, несмотря на хорошие данные. Вероятнее всего, реакция связана со списанием налогов в сумме $10 млрд, что повлекло относительно небольшой свободный денежный поток ($7,9 млрд). Это разовое списание, которое не приведет к изменениям структуры бизнеса.
ПАО «Московская биржа»
Тикер |
MOEX |
Идея |
Long |
Срок идеи |
2-4 недели |
Цель |
212,5 руб. |
Потенциал идеи |
10,5% |
Объем входа |
11,7% |
Стоп-приказ |
183,9 руб. |
💰 Общий объем торгов на рынках Московской биржи в декабре 2023 года вырос на 47,5% по сравнению с декабрем 2022 года и составил 139,6 трлн руб. Суммарный объем торгов за 2023 год составил 1,3 квадрлн руб. (1,1 квадрлн руб. за 2022 год). Комиссионные доходы по итогам 9 месяцев 2023 года выросли на 31,2%.
📊 Котировки акции находятся в консолидации на глобальном восходящем тренде. При объеме позиции 11,7% и выставлении стоп-заявки на уровне 183,9 руб. риск на портфель составит 0,5%. Соотношение прибыль/риск 2,48.
XPO, Inc.
Тикер |
XPO |
Идея |
Long |
Срок идеи |
1-2 месяца |
Цель |
$98 |
Потенциал идеи |
14,6% |
Объем входа |
10% |
Стоп-приказ |
$78,3 |
ПАО «Московская биржа»
Тикер |
MOEX |
Идея |
Long |
Срок идеи |
1-2 месяца |
Цель |
212 руб. |
Потенциал идеи |
12,45% |
Объем входа |
10% |
Стоп-приказ |
177 руб. |
👀 Несмотря на заметный рост в этом году, акции Московской биржи по-прежнему торгуются с существенным дисконтом по мультипликаторам к аналогам EM, а также к собственным историческим мультипликаторам, и мы продолжаем считать их интересными для долгосрочных покупок. Благодаря гибкой и контрцикличной бизнес-модели компания весьма уверенно прошла через кризисный 2022 год и показывает сильные результаты в этом году.
📈 Котировки движутся в рамках долгосрочного восходящего тренда, цена откатилась к уровню поддержки. Стоп-лосс можно поставить с запасом ниже. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 177 руб. риск на портфель составит 0,61%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,04.
Walgreens Boots Alliance, Inc.
ПАО «Московская биржа»
Тикер |
MOEX |
Идея |
Long |
Срок идеи |
1-2 месяца |
Цель |
205 руб. |
Потенциал идеи |
13,3% |
Объем входа |
7% |
Стоп-приказ |
166 руб. |
Биржа продолжает оставаться одним из основных бенефициаров высоких процентных ставок в РФ и заявляет о росте количества активных инвесторов. 27 сентября наблюдательный совет биржи обсудит формирование новой стратегии и дивидендной политики. Публикация результатов заседания может стать дополнительным драйвером роста котировок.
Цена акции находится в долгосрочном восходящем канале, выше пересечения скользящих средних. Идея на рост бумаги с целью 205 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 166 руб. риск на портфель составит 0,58%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,60.
Ciena Corporation
Тикер |
CIEN |
Идея |
Long |
Срок идеи |
2-4 недели |
Цель |
$54,8 |
Потенциал идеи |
4 сентября в связи с празднованием Дня труда в США не будут осуществляться торги на биржах NYSE и NASDAQ. Сделки с единого счета на этих площадках будут недоступны.
На СПБ Бирже 4 сентября не будут проводиться торги акциями компаний с листингом на американских биржевых площадках. Исключение составляют ценные бумаги иностранных эмитентов, ведущих бизнес в РФ (Cian, Fix Price, HeadHunter, Ozon, TCS Group, X5, Yandex, Globaltrans, VK, Etalon, Noventiq).
На валютном рынке Московской биржи 4 сентября не будут проводиться торги валютными парами, включающими доллар США с расчетами «сегодня» (_TOD). Торги валютными парами с долларом США с расчетами «завтра» (_TOM) пройдут в обычном режиме.
ПАО «Московская биржа»
Тикер |
MOEX |
Идея |
Long |
Срок идеи |
2-8 недель |
Цель |
184,9 руб. |
Потенциал идеи |
12,5% |
Объем входа |
5% |
Стоп-приказ |
159,2 руб. |
Благодаря гибкой контрциклической бизнес-модели биржа уверенно прошла через кризисный 2022 год, а сейчас показывает хорошие результаты на фоне восстановления комиссионных доходов. Мы сохраняем позитивный взгляд на дальнейшие перспективы компании. Несмотря на заметный рост в 2023 году, акции Московской биржи по-прежнему торгуются с существенным дисконтом по мультипликаторам по отношению к аналогам EM и к собственным историческим мультипликаторам.
Акции продолжают двигаться в рамках растущего тренда. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 159,2 руб. риск на портфель составит 0,16%. Соотношение прибыль/риск составляет 4.
Tesla, Inc.
Тикер |
TSLA |
Идея |
Long |
Срок идеи |
3-4 недели |
ПАО «Московская биржа»
Тикер |
MOEX |
Идея |
Long |
Срок идеи |
3-4 недели |
Цель |
145 руб. |
Потенциал идеи |
7,49% |
Объем входа |
8% |
Стоп-приказ |
129 руб. |
4 августа Московская биржа зафиксировала рекордный с февраля 2022 года объем торгов на рынке акций — 251 млрд (против среднедневного объема 71 млрд акций). Это говорит о некотором восстановлении объемов торгов, что в перспективе означает увеличение размера комиссии.
Тенденция движения наверх продолжается, сохраняется актуальность открытия длинных позиций. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 129 руб. риск на портфель составит 0,35%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,72.
Salesforce, Inc.
Тикер |
CRM |
Идея |
Long |
Срок идеи |
1-2 месяца |
Цель |
$229 |
Потенциал идеи |
8% |
Объем входа |
10% |
Стоп-приказ |
$203,45 |
Компания не осталась в стороне от бума технологий искусственного интеллекта, выпустив Einstein GPT — первый в мире генеративный ИИ для систем CRM.
ПАО «Московская биржа»
Тикер |
MOEX |
Идея |
Long |
Срок идеи |
3-4 недели |
Цель |
145 руб. |
Потенциал идеи |
18,35% |
Объем входа |
8% |
Стоп-приказ |
118 руб. |
В последние несколько месяцев биржа активно запускает новые продукты (фьючерсы на акции, сырье и валюту), что в будущем даст постоянный рост комиссионных доходов.
Тренд наверх продолжается после дивидендного гэпа. Небольшую коррекцию можно использовать как хорошую точку для входа. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 118 руб. риск на портфель составит 0,29%. Соотношение прибыль/риск составляет 4,99.
Oracle Corporation
Тикер |
ORCL |
Идея |
Long |
Срок идеи |
2-10 недель |
Цель |
$127,3 |
Потенциал идеи |
8,08% |
Объем входа |
10% |
Стоп-приказ |
$113 |
Главный драйвер для бизнеса Oracle — облачный сегмент. В 2023 фингоду выручка от облачных сервисов ускорила свой рост более чем вдвое — с 21% до 47% в годовом выражении. В 2024 фингоду облачные доходы продолжат расти темпами не ниже, чем в текущем. Устойчивый рост отрасли облачных вычислений и корпоративного облачного ПО создает для Oracle прочный фундамент долгосрочного роста.
Приближается день закрытия реестра по акциям «Московской биржи» для получения дивидендов – вчера был последний день, когда можно купить акции с дивидендами. А это повод разобрать поведение акций после отсечки. И даже лучше сказать, развенчать мифы, которые связанные с дивидендными историями.
Миф 1. Дивидендный гэп равен размеру дивиденда
На протяжении публичной жизни «Московской биржи» дивидендный гэп по ее акциям никогда не был равен размеру дивиденда – все одиннадцать раз дивидендный гэп был меньше размера дивиденда.
Миф 2. Покупай перед отсечкой – продавай в первые минуты торгов следующего дня.
Якобы это дает возможность попасть в реестр, и инвестор будет в плюсе, когда придут дивиденды.
Да, показатели подобной операции по акциям «Московской биржи» неплохие в сравнении с остальными эмитентами. Восемь раз, когда дивиденды были на руках спекулянтов, ловко продавших акции на гэпе, они реально оказывались в плюсе, даже если купили акции на пике перед отсечкой. И три раза эти спекулянты были в минусе. Хотите узнать их профит? В среднем показатель дохода составил 0,98%, убытка – 0,77%. Согласитесь, не очень, особенно с учетом комиссии и времени ожидания.