У меня есть одна гипотеза, которую я давно обдумываю и сейчас я о ней расскажу. Был даже момент, когда я хотел отнести стресс к одному из внутренних врагов, но нет – все мои размышления приводили к выводу, что это именно состояние.

Как всем известно, стресс – это природное состояние человека во время какой-то угрозы. Стресс активирует внутренние защитные механизмы организма, через регулировку вегетативной нервной системы (выработка адреналина, повышение пульса и давления, ускорение всех метаболических процессов) и соматической нервной системы (повышение тонуса, реакции, усиление сенсорной восприимчивости), что повышает шансы организма уйти или побороть возникшую угрозу. Тут, вроде, ничего нового, но моя гипотеза заключается в том, что нахождение в сделке (с открытой позицией) интерпретируется мозгом, как угроза, которая приводит к состоянию стресса, запуская все описанные выше процессы, а так как устранение этой угрозы возможно только путём закрытия сделки, то подсознательно мы начинаем искать все возможные пути для этого. То есть, аналитический аппарат начинает выдавать

( Читать дальше )

Встаёт два вопроса – а как найти на графике цены следы действий других участников рынка и как предугадать их дальнейшие планы? Но намного важнее понять, как именно другие участники оказывают влияние на трейдера и каков механизм этих манипуляций? Конечно, я отвечу на все эти вопросы далее в этой главе, и начну я с разговора о двух неочевидных (на первый взгляд) аспектах: психологической ловушке и стрессе. Эти два фактора являются точкой приложения сил других участников и ключом к активации наших внутренних врагов, но и они же, пропущенные через фундаментальный навык эмоционального интеллекта – эмпатию – являются нашим мощнейшим навигационным инструментом в лабиринте предположений и интерпретаций увиденного на графике.

Механизм влияния других участников рынка на трейдера состоит, как уже можно догадаться, из двух компонентов – стресса, который является необходимой

( Читать дальше )

«Автор, автор! Постой! Подожди! Что за околесицу ты несёшь? При чём тут психология, место на рынке, какие-то страсти и враги? Это всего лишь график цены, просто цифры! Всё можно посчитать, есть индикаторы, есть скользящие средние, используй – не хочу. Вышла хорошая новость – цена наверх, вышла плохая новость – цена вниз. Куда наверх и куда вниз – всё понятно из графика цены и индикаторов. Просто следи за потоком новостей и действуй правильно. Никакая психология тут не нужна, кроме собственной дисциплины, вот и всё! Сдаётся мне, ты простой инфоцыган, слившийся на рынке, и ничего не понимающий в торговле, а теперь впариваешь тут свои гуру-мысли.»

Это – замечательная обратная связь с просторов Интернета (немного облагороженная и олитературенная моей редактурой), которая отлично иллюстрирует неготовность и нежелание некоторых умов осознать всю глубину собственного заблуждения. Кроме сочувствия такие пассажи никаких других эмоций не вызывают, так как любой спор и аргументированная полемика с комментатором неминуемо приведет к оскорблениям с позиции чувства собственного превосходства. Про источник этого чувства я как раз и писал в предыдущей главе и, очевидно, попал в «яблочко». Одно только печалит – дальше функции «индикаторной полоски» такие комментаторы не продвинутся, а мне искренне хотелось бы помочь им выбраться из тьмы невежества, но на всех не угодишь, так что, уважаемый читатель – мы продолжаем с тобой наш разговор про психологию… психологию рынка.

( Читать дальше )

Осознание своей роли и места на рынке, принятие неизбежности убытков и опыт выживания на рынке в течение минимального экономического цикла в три-четыре года на учебном депозите, позволяют сформировать необходимый фундамент, базис, который является первой ступенью, первым существенным шагом молодого трейдера на пути профессионального становления.

И именно здесь сеется то зерно, из которого можно вырастить дерево, которое на четвертый-пятый-шестой год даст свои первые настоящие плоды. И важнее всего здесь – не высота дерева и ширина кроны (и даже не изобилие плодов на его ветвях), но крепкая и разветвленная корневая система, зеркально-симметричная плодоносным ветвям.

Развивая аналогию с плодовым деревом, хочу раскрыть несколько фундаментальных смыслов:


( Читать дальше )

Осознание и принятие необходимых и неизбежных убытков является эмоциональным фундаментом для выстраивания всей торговой системы. Звучит очень небанально и непривычно, но в этом и лежит суть подхода к пониманию психологии торговли на фондовом рынке. Определив для себя неизбежность потерь, ты начинаешь работать над четким определением мест возникновения убытков, способами ограничения их размера и триггерами (сигналами, паттернами) для их предупреждения. Другими словами – начинается аналитическая работа по локализации и минимизации риска получения убытка. Именно с этой ступени начинает выстраиваться система управления рисками (тот самый пресловутый риск-менеджмент), а вокруг нее – и вся торговая система (в деталях о торговой системе я расскажу в пятой главе, а об управлении рисками – в десятой и одиннадцатой главах).

И так, в дополнение к озвученной уже аксиоме, что убытки при торговле на фондовом рынке – это неотъемлемая часть торговой системы, необходимо добавить еще две:

( Читать дальше )

Трейдеры-новички почему-то считают, что правила риск-менеджмента (такие, как – максимальный убыток на сделку, максимальный убыток на день, соотношение риска к прибыли, выставление стоп-приказов) однозначно защитят их депозит при строгом соблюдении этих простых, казалось бы, правил. И любая публичная история про крупные потери на рынке начинаются с описания истории в стиле «как я нарушил собственные правила риск-менеджмента» и сопровождаются стандартным «раньше прокатывало, а вот сейчас не прокатило». В основе этой уверенности, помимо распространенности самой идеи необходимости соблюдения правил риск-менеджмента, лежит успех легких денег на первых порах трейдинга и отсутствие опыта понесенных потерь. Какая разница, насколько четко и полно сформулированы правила риск-менеджмента, как настроен торговый терминал, как автоматизированы расчеты показателей риска, если сам

( Читать дальше )

Для успешной торговли на фондовом рынке необходимо помнить о своей роли. Я уже рассказывал о роли трейдера в первой главе, и основная мысль была – что трейдеры обеспечивают спрос на товары и активы, сглаживают резкие колебания цен и обеспечивают инвестиционные притоки средств. За хорошее исполнение своей роли участники рынка поделятся с трейдерами своей прибылью (за счет роста стоимости активов, дивидендов или купонов). И есть моменты, когда трейдеры делятся своей прибылью добровольно (за счет стопов и признания ошибок в прогнозах). Но в этой системе не в коем случае нельзя давать рынку волю в его действиях – наказание за такую ошибку будет молниеносным и крайне неприятным.

Что я подразумеваю под «волей» в действиях рынка? Это та ситуация, когда трейдер забывает свою роль и становится ведомым рынком. Пока трейдер помнит о своей роли, пока он работает по своей торговой системе, пока он контролирует свои действия и эмоции, он играет свою собственную роль, хоть и эпизодическую на задворках, но свою собственную. Когда же трейдер отступает от своей торговой системы, он теряет контроль над своими действиями и попадает под власть своих эмоций. Дальше рынок, который является обобщенным зеркалом общества, своими действиями провоцирует и с легкостью направляет трейдера по нужному рынку пути.

( Читать дальше )

Если ты приходишь на рынок с единственной целью – заработать, то ты уже обречен. «Ну а в чем тогда смысл торговли на фондовом рынке, как не заработок? Разве не ради заработка все сюда приходят?» – спросит меня уважаемый читатель. И – да, все приходят на рынок для заработка, но сам по себе заработок не может и не должен быть целью прихода на рынок. Никакого противоречия в этом утверждении нет. Поясню: ставя перед собой такую цель, тебе потребуется сформулировать не только ее саму, но и описать дерево связанных с ней задач, установить параметры допустимых отклонений и последовательность шагов осуществления цели. Не надо забывать, что целеполагание – это первичная фаза процесса управления, а твоя деятельность на фондовом рынке – это определенный процесс, который должен быть регламентирован во всем своем объеме.

Попробую перевести свою мысль на русский язык. Василий – первый парень на деревне – посмотрев несколько роликов от своего тезки, решил начать торговать на фондовом рынке. Ничего зазорного в этом решении нет, тем более что другой Василий каждую неделю рассказывает о том, какие акции он купил подешевле, а какие продал подороже, и чего он ждет в перспективе. Все просто же? (то, что другой Василий профессионально в рынке уже второй десяток лет, имеет за плечами как успехи, так и эпичные провалы, и он никогда не говорил, что торговать на рынке «очень просто» – никак не сказывается на уверенности нашего Василия в верности принятого решения) И Василий сформулировал для себя цель – заработать 40% в квартал от вложенных денег, а за год – утроить свой депозит.

( Читать дальше )

Теперь, когда определены наши цели и задачи, акценты расставлены, а все необходимые вводные слова и истории сказаны, можно начинать постепенное погружение в основную тему – философию трейдинга.

Для начала – почему я использовал термин «философия» в названии книги? Это важно пояснить, чтобы правильно настроить читателя на восприятие дальнейшего материала.

Мне нравится определение из словаря «Философия: Энциклопедический словарь. Под редакцией А.А. Ивина. – М.: Гардарики. 2004.»: Философия (от греч. phileo –люблю, sophia –мудрость, philosophia –любовь к мудрости) –особая форма общественного сознания и познания мира, вырабатывающая систему знаний о фундаментальных принципах и основах человеческого бытия, о наиболее общих сущностных характеристиках человеческого отношения к природе, обществу и духовной жизни во всех их основных проявлениях. Философия является теоретическим ядром мировоззрения. Она стремится рациональными средствами создать предельно обобщенную картину мира и места человека в нем.

И, как мы знаем, среди фундаментальных задач философии есть такие, как изучение всеобщих законов развития мира и

( Читать дальше )

Во второй главе я достаточно подробно рассказал о своем десятилетнем опыте на поприще трейдинга. И сделал я это не для того, чтобы напугать или «похвастаться» своими результатами, но, в первую очередь, для обозначения правильного фундамента для дальнейшего нашего разговора. Если в первой главе я рассказывал о чем-то абстрактном, не очень понятном в прикладном плане, то вторая глава уже была посвящена моей собственной истории без прикрас, чтобы проиллюстрировать посылы первой главы во вполне себе осязаемой реальности. А самый главный вывод из моей истории заключается в том, что во главе угла находится психология и только она.

Главная моя ошибка, из-за которой я нес все свои убытки, кроме самого первого депозита, заключается не в торговой системе, не в алгоритмах, не в стратегии, но в моей собственной психологии. А еще точнее – совокупности привычек и установок, которые являются проекцией моего жизненного опыта и, самое важное – моих слабостей и страстей. Моя собственная человеческая природа является основной причиной всех потерь.

( Читать дальше )