DregJefrin, Риск увеличил, тем что откупил 117500 кол по 70 и опять выставил его по 230 на продажу

DregJefrin, 

да, примерно так.
а если считать от ГО в 28800 руб. на данный спрэд и максимально возможный убыток в 16000 руб., то риски неоправданы.

повысить вероятность выигрыша можно за счет зеркальной пропорциональной позиции, медведжего колл-сппрэда или иными способами.
но это уже другая история.

DregJefrin, 

cинтетика разная бывает.
если равнозначный профиль выгоднее чем-то (ГО, меньше риска), лучше выбрать его.
но выбор всегда за вами.
из практики знаю, что людям с линейным мышлением трудно даются шорты и опционы тем более.
когда-то сам только через несколько месяцев  адаптировался к шортам, а опционы более года  с трудом переваривал, особенно путы.

в общем, если для вас 2 кола это простая покупка, то для меня это, например, первая нога  бычьего спрэда, а вторую ногу уже проще построить в виде проданного дальнего фьюча.
и такой спрэд дельта-нейтрален и лучше обычного фьючерсного спрэда в плане потенциала дохода.

DregJefrin, 

как считает калькулятор и что такое в вашей версии синтетический фьюч, это одно.

для меня синтетика такая по моей логике.
например,

покупка 1 фьючерс на Si = +2C на ЦС ( С85000 в моменте)= 2500х2=5000 по ГО.

уже сэкономили кэш.
согласны?

DregJefrin, спасибо!

DregJefrin, 

В день эскспирации можно прибыльно торговать ОДНОдневными опционами и спрэдами.
Ибо обычно манипуляций больше и вотатильность выше.
завтра как раз такой день на недельках.

DregJefrin, 

в любом случае никто не мешает вам ( сам часто так делаю) закрывать спрэды накануне дня экспирации.
так спокойнее.
а в день экпирации можно открывать новые.
цены обычно близкие к ТЦ на новые контракты, ведь рынка в новых опционах еще нет, одни котировки стоят.

DregJefrin, 

да, лучше иметь ГО про запас.
не забывайте, что биржа не поднимает ГО в день экспирации, а многие брокеры поднимают его в разы!
обычно накануне в вечерний клиринг ( ПСБ, ВТБ).
поэтому все время обращаю внимание, что нужен  АДЕКВАТНЫЙ брокер, к которого «все по бирже».

DregJefrin, 

да, формально это так.
на практике большинство брокеров принудительно кроют опционы в день экспирации в дневную сессию или в 16.00.
причина — может после поставки фьючей может случиться маржин-колл.

DregJefrin, 

да, верно.
18.09.25
единственное, не уверен, что именно вечером одновременно.
раньше премиальные экспирировались днем.
теперь вроде даже время будет одинаковым.

есть еще один нюанс — если условно считать, что БА для ПО это вечный фьюч, то он конвертируется в квартальный под 3% накануне экспирации за 3 дня.
и это тоже как-то влияет на цены опционов.
но это уже надо на практике смотреть.
а в принципе- да, расчетная окончательная цена для опционов должна быть единой.

DregJefrin, 

отличный вопрос!
если вы про текущий кейс, то БА разные — спот и фьючерс.
разница в волатильности может быть еще больше или меньше — на других страйках.
и не забывайте, что дата экспирации еще далеко, ставка ЦБ может снизиться/повыситься  гипотетически к этому времени.
имхо, важнее не задумываться, а использовать такую разницу.