Привет друзья. То, что сейчас все в мире рынки перегреты, или находятся в стадии пузыря, многие, итак знают. Про коррекцию трубят уже из каждого утюга, да и все индикаторы тоже давно про неё кричат.  Вопрос лишь в одном – когда и с каких высот она случится?

В этом видео постарался ответить на несколько актуальных вопросов.

1. Почему ещё один обвал в 2021 году неизбежен?
2. Почему я на него уже заранее делаю ставку?
3. Что нам говорит главный фундаментал, и с каким лагом он отрабатывается?
4. Почему открытие границ и снятие карантина приведёт к обвалу рынков акций?
5. С чего всё начнётся?
6. Когда всё начнётся?
7. Как понять, что коррекция может перерасти в панику?
8. Мои ставки и сколько готов потерять?

Привет друзья, надеюсь, все здоровы и страшная “ковидла” побыстрее пойдёт на спад с наступлением тёплой погоды.  

Я тут вот о чём хочу написать.  Уже как почти месяц идёт спор с несколькими клиентами, на предмет —  в чём лучше хранить сейчас  деньги, если они точно длинные и в ближайшие годы вам не понадобятся? Пока речь идёт до конца года. Самый лучший, на мой взгляд, вариант, 50% кеш в долларах, 50% американские акции.  Хотя сам сижу на 100% в американских  акциях, купленных за доллары.  С каждой новой неделей подобное желание высказывают мне и остальные клиенты. До многих начинает доходить, что сейчас сидеть в кеше (в любом, в долларах или рублях) намного опасней, чем в акциях!

Мы не знаем когда и чем закончится мировой карантин. Мы не знаем каковы будут последствия! Мы не знаем что дальше будет с мировой экономикой. Мы не знаем будет ли осенью вторая волна эпидемии. Мы не знаем точно, в каких экономиках будут наибольшие проблемы (хотя моё мнение – вся Ж… па начнётся с Еврозоны).

Продолжается тотальная распродажа в сегменте рисковых активов по всему миру. Практически все биржевые индексы по всему миру торгуются, или приближаются к минимальным отметкам года,  причём самую худшую динамику показывают биржевые площадки в Азии и Европе.  Сводный индекс азиатского региона с начала года упал почти на 20%, а сводный индекс европейского региона потерял почти 10%, а вот по  американским индексам пока картина выглядит чуть лучше. С начала года флагманский биржевой американский индекс S&P прибавляет менее 1%, Nasdaq Composite в пределах 1,5% Small Caps и Транспортный индекс снижаются. Основные американские гиганты, которые были главными локомотивами биржевых индексов продолжают рушиться. Акции Apple от максимальных отметок упали почти на 20%, FB потерял 40%, AMZN -26%, NFLX -35%, GOOGL -20%. Около 30% компаний из сектора хайтека США за считанные недели упали на 40-50%.

В рамках вчерашней сессии американские индексы упали на 1.6-3% и сегодня фьючерсы теряют ещё 0.5%. Торги в Азии прошли тоже в красной зоне. Китайские биржевые индексы упали на 2.5%, биржевой индекс Гонконга упал на 2.2%, а индекс японской биржи потерял 1.5%. Торги в Европе тоже начались с распродаж, с потерями около 1%. Под самым сильным давлением продавцов в Европе находится банковский сектор. Акции Дойчебанка рухнули ещё на 5% до нового исторического минимума, акции Коммерцбанка опустились ещё на 3% до нового минимума в текущем году. С начала текущего года акции европейского Коммерцбанка рухнули почти на 50%.

По мотивам поста и про дальнейшие сценарии до конца года — smart-lab.ru/blog/492546.php

Продолжают усиливаться распродажи на рынке долга США и Европы, поэтому ситуация и на мировых фондовых закономерно продолжает ухудшаться.  Доходность 10-летних облигаций США сегодня поднялась до отметки 3.245% — это максимум с 2010 года, при этом доходность 10-летних облигаций Италии уже достигла отметки 3.68% и держит путь к первой цели в 4%. Очень похоже, что падение цен на казначейские облигации США связано с распродажами со стороны Китая, но если этот факт подтвердится, то настоящий хаос ещё впереди. 

Китайский юань опять держит путь к отметке 7 юаней за доллар и пробой этого рубежа вопрос лишь времени, а значит драгоценные металлы (золото) ещё не показали финальное падение.

Чем дальше, тем страшнее.

Противостояние в торговой войне между Америкой и Китаем продолжает набирать обороты, но инвесторы на фондовых рынках развитых стран пока продолжают закрывать глаза на будущие риски. Несмотря на негативный информационный фон, первая половина недели по инерции прошла в позитивном ключе, а вот в четверг и пятницу всё же началась фиксация позиций в Европе и США на фоне новых не радужных заявлений со стороны Вашингтона.

В  четверг советники Д.Трампа выступили с резкой критикой в адрес Китая, и теперь, следующий раунд торговой войны неизбежен. Советники Д.Трампа считают, что США выиграют в торговой войне, так как американская экономика находится в отличной форме, в то время, как в китайской экономике сейчас много проблем. А в пятницу появилась новость от CNBC о том, что Д.Трамп готов ввести торговые пошлины на товары из Китая на $500млрд. Далее была цитата – “Если Китай будет сопротивляться, я уничтожу его экономику”. Также озвучена и дата поэтапного вступления в силу нового противостояния. Уже с 1 сентября Америка готова ввести пошлины на 10% на китайские товары объёмом в 75 млрд. долларов и далее список будет расширяться. Кто-то ещё надеется на примирение и компромисс между США и Китаем, ведь впереди ещё есть месяц, но на наш взгляд, стоит  готовиться к “чёрному августу”.

Китай пока не хочет отвечать Америке в торговой войне.

Пришедший сегодня утром позитив со стороны Китая немного изменил в лучшую сторону инвестиционные настроения по всем в мире фондовым рынкам. Стало известно, что Китай пока не собирается отвечать США зеркальными мерами в торговой и войне и даже наоборот, готов идти на компромисс. Китайские власти сегодня утром заявили о том, что с 28 июля они почти втрое сократят список секторов и компаний в которые нельзя будет входить зарубежным инвесторам. Тем самым, они открывают ряд возможностей для инвестиций тех же американских банков и не только. Спустя несколько часов, после такого жеста со стороны Пекина, Вашингтон заявил что готов направить свою делегацию ещё раз для нового раунда переговоров. Иными словами, пока ситуация с торговой войной между крупнейшими державами перестала ухудшаться. Конечно, Д.Трамп требует ещё много разных условий и терпение Китая тоже не вечно.

Биржевые индексы в Китае сегодня подскочили на 2%, хотя после затяжного падение это восстановление почти незаметно, больше похоже на закрытие коротких позиций. Японский биржевой индекс не поддержал позитив и закрылся почти нейтральной динамикой. В Европе, после существенных распродаж сегодня тоже наблюдается технический отскок. Почти все биржевые европейские индексы показывают сегодня рост на 1-1.3%. Фьючерсы на основные биржевые индексы США после вчерашнего роста на 0.6% сегодня прибавляют ещё 0.5%.

Мировая экономика продолжает тормозиться.

Очередная рабочая неделя на мировых финансовых рынках завершилась почти в нейтральном ключе. Инвесторы явно теряют оптимизм на фоне слабеющих данных по экономике Европы, США и Китая, поэтому дальнейшие перспективы всех рисковых активов становятся всё хуже и хуже. Да, пока улеглись мировые страхи и риски полноценной торговой войны между Америкой и Китаем, но похоже, это лишь временная передышка.  Вряд ли одна из стран, в текущей ситуации, согласится пойти на большие уступки, поэтому все подписанные Д.Трампом законопроекты по повышению пошлин на зарубежные товары имеют высокие шансы на запуск в ближайший месяц. Более того, несмотря на готовность США сесть за стол переговоров с Китаем, Д.Трамп уже в ближайшее время готовится ввести запрет на инвестиции со стороны Китая в американский хайтек. Т.е. пока мы видим явные растущие предпосылки жёсткого сценария с плачевными последствиями для всех фондовых рынков.