Россия собрала огромный флот танкеров, чтобы обойти западные санкции. Они с трудом справляются с доставкой грузов, пишет нефтяной стратег Bloomberg Джулиан Ли.

Но по мере того, как флот российских и дружественных России танкеров совершает эти дальние перевозки, он растягивается, в результате чего страна снова все больше зависит от судов, принадлежащих европейским владельцам. Это важно, потому что им запрещено перевозить российскую нефть — и они не могут получить для этого страховку — если груз стоит более 60 долларов за баррель.

До введения запрета на импорт сырой нефти в ЕС и сопутствующего ему ограничения на цены G7 почти половина российского экспорта сырой нефти из ее западных портов перевозилась на судах, принадлежащих европейским фирмам. Эта доля сократилась примерно до одной четверти в первый месяц после вступления в силу санкций 5 декабря и была заполнена собственными судами России и кораблями теневого флота, обозначенными как «неизвестные» на приведенной выше диаграмме.

IEA повысило прогнозы мирового спроса на нефть, так как Китай возобновил работу своей экономики после многолетней анти-Covid'ной блокады.

Агентство повысило оценки мирового спроса на значительные 500 000 баррелей в день в первом квартале и чуть менее чем на половину больше в целом за год. В результате, мировое потребление вырастет на 2 миллиона баррелей в день в этом году и составит в среднем 101,9 миллионов в день, говорится в ежемесячном отчете агентства.

«Возобновление работы Китая даст долгожданный толчок вялой мировой экономике», — сказал парижский советник по крупным экономикам. «Страна вернется к своей устоявшейся роли основного двигателя роста мирового спроса на нефть».

Тем не менее, IEA заявила, что мировые рынки нефти, скорее всего, останутся в избытке в первой половине года на фоне неожиданно высокого уровня добычи в России.

Хотя на прошлой неделе страна объявила о сокращении производства в ответ на западные санкции, IEA резко понизило свои ожидания относительно масштабов сокращения российского предложения. К концу первого квартала добыча сократится на 1 миллион баррелей в день по сравнению с довоенным уровнем, а не на 1,6 миллиона, как предполагалось в прошлом месяце.

Средняя цена на нефть Urals за период мониторинга с 15 января по 14 февраля 2023 года составила $50,51 за баррель, или $368,7 за тонну.

Согласно расчетам Минфина России, экспортная пошлина на нефть в РФ с 1 марта 2023 года повысится на $1,4 и составит $14,2 за тонну.

Пошлина на светлые нефтепродукты и масла повысится до $4,2 c $3,8 за тонну, на темные – до $14,2 с $12,8.

Пошлина на экспорт товарного бензина повысится до $4,2, прямогонного (нафта) – до $7,8 с $7,0 за тонну.

Пошлина на сжиженный газ (СПБТ) составит $0,0, пошлина на чистые фракции СУГ составит $0,0.

Пошлина на кокс составит $0,9 за тонну.

В настоящее время экспортная пошлина на нефть составляет $12,8.

minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=38379-o_srednei_tsene_na_neft_i_eksportnoi_poshline

За семь дней до 10 февраля совокупный объем поставок российской нефти сократился на 562 000 баррелей в день, или на 16%, даже несмотря на рост экспорта из балтийских портов. Совокупные поставки из Арктики и Тихого океана сократились на полмиллиона баррелей в день, поставки из Черного моря также снизились. Менее волатильный четырехнедельный средний показатель упал впервые с начала января.

Москва стремится представить сокращение добычи, о котором в пятницу объявил вице-премьер Александр Новак, как ответную месть на ограничение цен на экспорт, установленное Группой семи. Однако этот шаг также может отражать трудности, с которыми сталкивается Россия в обеспечении поставок сырой нефти своим четырем оставшимся клиентам — Китаю, Индии, Турции и Болгарии. Падение доходов побудило Кремль предложить изменить порядок расчета цен на сырую нефть для целей налогообложения.

Когда на прошлой неделе Россия объявила о сокращении добычи нефти на полмиллиона баррелей в день в отместку за западные санкции, возник скепсис по поводу того, действительно ли она делает это по собственному желанию. Комиссар ЕС по энергетике сказал, что это не было добровольным решением — это было навязано им.

Однако данные, полученные внутри России, говорят о другом: в прошлом году российские компании произвели больше всего буровых работ на своих нефтяных месторождениях за более чем десятилетие, при этом практически нет признаков того, что международные санкции или уход некоторых крупных западных компаний нанесли прямой ущерб так называемым операциям по разведке и добыче. Это помогает объяснить, почему добыча нефти в стране возросла во второй половине 2022 года, даже несмотря на дальнейшие ограничения на ее экспорт.

«Отсутствие иностранных инвестиций, технологий и денег, а также опыта работы в более сложных географических районах и регионах, со временем только уменьшит способность российского нефтяного сектора поддерживать добычу», — сказал Джеймс Хендерсон, исследователь из Оксфордского института энергетических исследований.

В качестве быстрого ответа на введенный Европой 5 февраля запрет на поставки российских нефтепродуктов Россия объявила 10 февраля, что начнет сокращать добычу нефти на 500 000 баррелей в сутки в марте. Мировой рынок нефти, вероятно, сможет пережить сокращение предложения в краткосрочной перспективе, поскольку спрос столкнется с непростой задачей в первой половине 2023. Однако, если сокращение продолжится во второй половине года — и если Россия продолжит сокращать поставки — это вполне может усугубить напряженность на мировом нефтяном рынке, считают аналитики BloombergNEF.

Объявленное сокращение добычи составляет примерно 5% от объема добычи нефти в России в 2022 году. Масштабы этого сокращения и его потенциальное влияние на мировые рынки не следует недооценивать, поскольку в прошлом году на долю России приходилось примерно 13% мирового производства. Сразу после того, как заместитель премьер-министра России Александр Новак объявил о снижении, спотовая цена на нефть марки Brent подскочила более чем на 2%.

По данным Управления энергетической информации США, на прошлой неделе добыча нефти в США достигла нового постпандемического максимума, подскочив до 12,3 млн баррелей в день.

Оценивая перспективы, можно сказать, что перспективы буровой деятельности быстро ухудшаются, поскольку количество буровых установок в США зафиксировало самое большое еженедельное снижение с июня 2020 года.

За последние четыре недели общее количество буровых установок сократилось на 20, в результате чего количество активных буровых установок чуть ниже 600 впервые с сентября.

Наблюдающийся в настоящий момент разрыв корреляции между динамикой цен на нефть и реальных процентных ставок в США может спровоцировать снижение первых. В прошлом году данная корреляция была положительной: цены на энергоносители выступали главным драйвером инфляции, и центральные банки поднимали процентные ставки, чтобы с ней бороться.

Однако теперь высокий уровень процентных ставок может привести к снижению спроса на нефть, спровоцировать избыток предложения и снижение цен. Многие инвесторы верят в то, что ФРС «моргнет» и приступит к снижению ставок уже в этом году. Однако риторика представителей американского регулятора остается жесткой несмотря на замедление темпов роста инфляции