Можно сколько угодно говорить о том что раньше рубль терпеливо не хотел расти на растущей нефти, но то что твориться сегодня это конечно нонсенс… Кто-то крупный (и похоже не один) упорно сливает валюту, а роботы и прочие спекулянты дружно его поддерживают ордерами. Почерк очень похож на ЦБ, но отчеты об интервенциях пустые. Да и государству смысла играть против доллара нет — бюджет и так в *опе. Распродажа выручки корпоратами под выплату дивидендов? — тема имхо сомнительная — не так много этих дивидендов… Может быть нерезы тарят рубли под закуп модных нынче ОФЗ? Кто что думает?

Честно говоря не понимаю поведения большинства активов после брекзита (его конечно же не должно было случиться). Однако реакция получилась излишне сдержанной, черной пятницы по непонятным причинам не случилось. По сути был отыгран только сам факт события «Брекзит», а ведь последствия гораздо глубже – скорее всего это был первый шаг в пропасть развала еврозоны и назад уже не вернуться. Вот эти риски никто пока не заложил. Один только риск мировой рецессии (нефть всего -3,5%???!!!), который внезапно появился на горизонте чего стоит. Я уж не говорю про маржин коллы и т.п. вещи. Лично я ждал (и продолжаю ждать) гораздо более сильной реакции. В этом плане разделяю взгляд, например UBS, которые нарисовали прекрасную картинку, с гораздо более объективным положением, чем то, что мы пока видим.

Про российский рынок молчу – рубль и ММВБ -2,5%? Не смешите мои тапочки, падение должно быть в РАЗЫ больше! Либо кто-то держит рынок, покупая и пока не осознавая всей картины, либо идет некий приток кеша (непонятно правда откуда). В любом варианте это временный позитив.

( Читать дальше )