Заметная динамика: всего за два месяца дневной объём вырос с 11,04 до 26,06 млрд рублей, а доля неоактивов достигла почти 79%. Было бы интересно увидеть распределение объёма по инструментам — какие неоактивы внесли основной вклад в новый рекорд?

Rostislav Kudryashov, Здравствуйте! 

Масштаб впечатляет 🙂 Но это как раз подтверждает наш тезис: доступный к открытию объём не равен безопасному размеру позиции.

Павел, спасибо за подробный расчёт! Особенно ценно, что вы отдельно сравнили лонг и шорт, а затем исключили влияние расхождения цен между инструментами.

Пример хорошо показывает: для разных стратегий экономика сделки будет отличаться, поэтому важно учитывать направление и срок удержания позиции, плату за перенос, фандинг и расходы на короткую позицию на споте. За значениями фандинга можно следить в открытых источниках и заранее примерно оценивать его возможное влияние на результат.

Рады, что данные BestStocks пригодились для исследования. Будем ждать продолжения!

nikolaysokolov1691, Здравствуйте ! 

Неоактивы можно использовать в разных стратегиях — внутридневных, свинговых и позиционных. В каждом случае экономику сделки нужно рассчитывать отдельно с учётом предполагаемого движения цены, платы за перенос и фандинга. При этом за динамикой фандинга можно следить в открытых источниках и заранее примерно оценивать его возможную сумму, хотя итоговое значение становится известно после завершения расчётного периода.

Интересное направление для исследования, особенно с учётом молодости рынка и возможных временных неэффективностей. Мы бы только уточнили: фандинг — это не сам арбитражный спред, а отдельный денежный расчёт, связанный с отклонением цены неоактива от базового актива. В зависимости от знака фандинга и стороны позиции он может как улучшить, так и ухудшить результат арбитражной сделки.

Для алгоритмических стратегий интересна и другая гипотеза: можно ли использовать динамику фандинга как один из сигналов, если сопоставить её с последующим поведением неоактива и проверить закономерность на достаточном объёме данных. Здесь особенно важно учитывать ликвидность обеих ног, время существования расхождения и возможность фактического исполнения сделок. Будем следить за продолжением исследования.

Спасибо за подробный разбор и проверку гипотез на реальных данных. Для ручной торговли мы бы не рассматривали текущее значение фандинга как самостоятельный сигнал. Но для алготрейдинга эта гипотеза действительно интересна: алгоритм может отслеживать динамику фандинга несколько дней, сопоставлять её с поведением конкретного неоактива на следующий день и проверять закономерность на статистике.

Если такая зависимость окажется устойчивой с учётом всех расходов, фандинг можно использовать как один из сигналов алгоритма. При этом позицию можно открыть и закрыть на следующий день без платы за перенос, что делает такую механику особенно интересной для тестирования. Будем ждать результатов расчётов.