27 декабря.
Прошедшая неделя была нервной и малоактивной. В конце недели осторожность взяла вверх, объемов не было.
Амеры после заседания ФРС в позапрошлый четверг стали осторожничать. Акции стояли (предрождественская пауза), доллар укреплялся (необычно), нефть росла («деньги девать некуда»). ФРС печатала деньги по плану (120 млрд. рублей в месяц), инвесторы радовались итогам заседания ФРС, опасались новостей Трамп-Байден, ждали праздников.
В РФ тихо, без направляющей силы амеров все стояли, поток наших буржуев иссяк, уплата налогов сдерживала рост на российских деньгах.
Пружина сжата, будет рост. Я, честно говоря, его заждался! 28 декабря — уплата налогов, со второй половины дня (судя по деньгам) можно в рост. Избушки могут начать манипуляции раньше.
Прогноз прежний, 290. ИМХО.

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz

15 декабря.
Выборщики проголосовали в США, Трамп против, Трамп уволил Генерального Прокурора США Барра (или уволил за пассивность, или сам ушел, т.к. на мог выполнять свою функцию под давлением компромата со стороны демократов, узнаем позже).
Статистика ЦБ РФ в целом нейтральная, легкая нехватка денег, соблюдается динамический баланс на срок 1-3 дня. Не вижу ФНБ, молчат.

Факты. Сбер акции — с утра купили 1150мр (до 12-30), после чего начались продажи — минус 2650мр, с 17-30 флет. Фьючерсы — купили 350мр, продали 1050мр. АДР купили 700мр, продали 50мр.
ГП — 0мр (флет), Лукойл продали 500мр, Роснефть купили 230мр, Норникель продали 650мр.

Интерпретация. Два дня до экспирации фьючерсов, Крупняки двигают цену в нужную сторону. Смотреть рубль, индекс РТС. Позиция крупняка во фьючерсах толпе (и мне, конечно) неизвестна.
Амеры печатают деньги, нефть растет, доллар падает, акции стоят-растут, все идет по плану ФРС. Наши инвесторы боятся санкций Байдена. Но экспирация важнее (в силу близости — 2 дня, можно играть не глядя на амеров).

( Читать дальше )

11 декабря.
Факты. С утра купили Сбер 100мр (до 10-30), рост на эйфории толпы плюс избушки сняли стопики. Далее продажи — 900мр на 12-45.

Вышла статистика по Фондам ETF (буржуи) от BCS GM. В прошедшую неделю (по четверг, конечно, так недели считают ETF) пришло в акции 4 млрд. рублей. Это чистый приход. За это время в Сбер вложили 4000мр. Расклад, думаю, 50 на 50 — 2000мр вложили буржуи («наши буржуи) и 2000мр вложила толпа (»Сбер растет, надо покупать"). Все логично с точки зрения объемов, пришли деньги — рост, уйдут — будет падение.

Куда могут уйти деньги? Назад  за рубеж — маловероятно, наши буржуи бегут от санкций, обратный поток нелогичен. Второй путь  — доллар. Возможно, но пока этого не видно. Третий путь — в облигации РФ (валютные облигации), это впереди, ждем. Остальные пути — реальное производство, рублевый кэш — «сказки для толпы» (Греф-Силуанов уже перестали их рассказывать).

Когда начнется снижение РЦБ РФ?
Кризис рублевой ликвидности на конец года в финансах РФ отменен. Нехватка денег у госбанков по РЕПО ОФЗ через Казначейство закроют на деньги ФНБ. Обещали не трогать ФНБ — стратегический запас страны — не получилось. «Не шмогла». Да и нужно всего ничего 1200 млрд. рублей, ФНБ уже дал ~300 млрд. рублей.



( Читать дальше )

08 декабря.
Сбер крутится в канале с осевой 274 (канал 272-274-276), размах объемов  ±450мр.
Направленные объемы (просто объемы, не оборот) акции минус 150мр, фьючерсы плюс 150мр, АДР нуль.

Появилась статистика по ФНБ. Очень важная статистика.

Основной вывод — ФНБ усиленно тратят на поддержание бюджета. В сентябре-октябре поддержка составила 170 млрд. рублей. В ноябре-декабре закроют дыру у госбанков в части рефинансировании операций РЕФО ОФЗ с Казначейством (дыра была 1200 млрд. рублей).

Кризис ликвидности у госбанков отменяется.

Примечание. Статистики по ФНБ фактически отсутствует. Есть инфо по годам за прошлые года. Есть инфо по месяцам, но только за последний месяц. Инфо по предыдущим месяцам с сайта Минфина удаляется. Кто не успел, тот опоздал. Только крупные и умные банки ведут статистику и сохраняют ее.

Примечание.  В сентябре-октябре крупные чиновники клялись, что ФНБ в 2020 году тратить не будут. Даже законопроекты показывали, планировали максимум трат 95 млрд. рублей за год. Реальность оказалась сложнее.

( Читать дальше )

29 ноября.
Как прогнозировать Сбер? Нужно считать и прогнозировать движение денег. Точнее — нужно прогнозировать движение «новых денег». Например, уходят деньги с депозитов банков и идут в акции. Акции растут, можно даже количественно просчитать такое движение (эмитент, изменение цены и сроки этих изменений).

Но движение денег прогнозировать очень трудно — либо неточно («придет много денег, неизвестно сколько, но много, но придут»), либо инсайд (его знают избранные, нам не скажут).

Относительно легко можно просчитать игру «Избушки-Толпа». Это изменение цены в пределах 2-3%, срок от 1-2 часов до 1-2 дней. Это поле для внутридневных спекулянтов.
Игру «Движение Крупняка» просчитать труднее, это движение 3-7 дней, изменение цены 10-20%. Но можно уловить это движение — это тренд (скользящие средние в помощь), с опозданием войти, с опозданием выйти. В случае успеха можно поймать половину движения. Это поле для свинг-трейдеров (их часто называют «краткосрочные спекулянты»).
Игра «Инвестор» это покупка активов свыше недели (от 1-2 недель до месяцев). Такие инвесторы ориентируются на движение амеров (ФРС и его печатный станок, новости, санкции, вторичные показатели скорости печатания денег — курс доллара, индексы амеров, нефть).
Вот и вся кухня прогнозов РЦБ (акций, облигаций, фьючерсов...).



( Читать дальше )