16 января 2025г. Анализ денег РФ.

Минфин отчитался по ФНБ. Как и предполагал ранее ликвидные активы ФНБ в декабре продали (55 млрд юаней, 90 тонн золота), получили 1,55 трлн. рублей (750 и 800 млрд. рублей, соответственно). Куда потратили? 1,3 трлн. рублей в бюджет на финансирование дефицита бюджета, 111 млрд. рублей Ростеху на оборону, 50 млрд. рублей ВЭБу, остальное по мелочам.

При этом Казначейство (Минфин) кредитует банки на 10-12 трлн. рублей постоянно. И хвалится, что получает доход 500 млрд. рублей ежеквартально.
Весь бюджет РФ составляет 35-36 трлн. рублей.
Итого — четверть бюджета идет в банки, а не в бюджет (не в расходы).

На этом фоне прогноз фондового рынка невозможен.

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz

22 декабря. Итоги торговой недели 16-20 декабря 2024 года.

Факты. На неделе акции Сбeра купили 9030мр, фьючерсы купили 1940мр. ГП купили 150мр, фьючерсы ГП купили 70мр.

Интерпретация.
АП (Путин, Решетников) заставили ЦБ РФ (Набиуллину, ФРС) не поднимать ключевую ставку (ждали 23-24%, по факту оставили 21%). Заготовленные деньги под это событие вернули назад.

Малую часть этих средств направили на акции-фьючерсы, устроили вынос шортов. Это работа Избушек, плюс бесновалась Толпа. Фундаментальных предпосылок для роста фондового рынка нет. Скорее новости говорят об ухудшении положения, особенно банков.

В пятницу сильно росли банки, оборот увеличен в 4 раза выше обычного. Соотношение по направленным объемам в акциях-фьючерсах стандартное, ничего необычного. Это говорит об Игре Толпа-Избушки.
Отсюда в понедельник досъем стопов в Сбере на уровне 262+. Дальше до НГ или флэт или вниз.

Прогноза нет. Все решит ЦБ РФ до НГ.

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz

08 декабря. Итоги торговой недели 02-06 декабря 2024 года.

Факты. На неделе акции Сбeра продали 480мр, фьючерсы продали 630мр. ГП продали 1280мр, фьючерсы ГП продали 940мр.

Прогноз на неделю. Сбер снижение 220-, съем стопов.

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz

05 декабря. Анализ денег РФ.

Сегодня вышла инфо по ФНБ. За год из ФНБ ушли 55 тонн золота и 15 млрд. юаней. 

Силуанов обещал выполнить план по размещению ОФЗ в этом году. Это еще 1,1 трлн. рублей.

Покупаем попкорн и ждем событий.

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz

04 декабря. Анализ денег РФ.

Сегодня насыщенный день.
— Форум «Вперед Россия». Выступал ВВП.
— Минфин разместил ОФЗ на 950 млрд. рублей. 
— У банков небольшая нехватка средств, экспортеры понемногу продают валюту.

Вывод/рекомендации. Завтра внимательно смотреть котировками валют и акций банков. Основной вопрос — Какой курс доллара принят на конец года? 

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz

29 ноября. Анализ денег РФ.

На валютном рынке произошли значительные изменения — 27 ноября доллар и юань выросли и с 16-15 упали на 5% за два часа. Сильно и быстро.

Проанализируем это.

Вводные.
— Размещение ОФЗ провалилось. План в 4 квартале на 2 трлн. рублей не будет выполнен. У банков нет денег.
— Экспортеры валютную выручку в страну не приводят, держат за рубежом.
— Оплата налогов экспортерами, оплата расходов (поставщики, з/п...) производится за счет кредитов банков.
— Банки получают деньги (свободные деньги) у Казначейства по операциям РЕПО и депозитам. Деньги у Казначейства закончились, а надо еще платить бюджет (госзаказ, социалка...).
— РЕПО госбумаг от ЦБ РФ провалилось, свободных ОФЗ у банков нет.
— Санкции против РФ усиливаются.

План Правительства (Минфин, ЦБ РФ, Казначейство не у дел). Предположительно, ИМХО строго.
— 07-14 ноября принято решение о девальвации рубля. Прошлый план (по бюджету на 2024 год), в котором доллар на конец года 95 рублей, скорректирован. Цели — минимум на 10% выше — 105 и более (поживем-увидим).

26 ноября. Анализ денег РФ.

Начинаю новую рубрику своего канала. Она посвящена анализу количества денег в РФ. Тема необъятная, закрытая, но дает представление куда двинутся рынки. Естественно — строго ИМХО, гипотеза, субъективные вывода автора.
Топики будут выходить нерегулярно, по мере поступления информации, по мере осознания автором происходящего.

Итак, денег у банков нет (точнее — нет свободных денег, имеются ограничения по резервам, отсюда депозиты в ЦБ РФ), экспортёры платят налоги за счет средств Казначейства (в первом квартале Казначейство «гордо рапортовало» о прибыли в 500 млрд. рублей, это значит что 10-12 трлн. рублей передано банкам на депозиты и по РЕПО).

Ситуация критическая — банки не могут вернуть эти деньги, они просто рухнут. Казначейство должно проплатить бюджет. А денег нет. ЦБ РФ начало спасать банки — начало операции РЕПО с ОФЗ и муниципальными бумагами. Но этих бумаг у банков нет, все давно уже в РЕПО у Казначейства.

Неделю-две назад анонсировали новый план — передачу в РЕПО бумаг (ОФЗ) от Казначейства банкам. Получив эти бумаги по РЕПО от казначейства банки передадут эти же бумаги в РЕПО ЦБ РФ и получат живые деньги.

22 ноября. Промежуточные итоги недели.

Факты.
Сегодня Сбер акции продали 250мр, фьючерсы продали 700мр. ГП акции продали 880мр, фьючерсы продали 300мр.

Интерпретация.
Крупняки затеяли большую Игру.
Сложная общеполитическая ситуация в мире.
Греф и Набиуллина сегодня в прямом эфире на форуме «Фокус на клиента — 2024» обменивались шпильками.
Казначейство сегодня урезало «помощь» банкам — минус 590 млрд. рублей.
Сегодня ЦБ РФ объявило о РЕПО на понедельник объемом до 500 млрд. рублей. (А залог какой? Свободных ОФЗ у банков нет. Муниципалок нет.).
Рубль сильно падает. Акции медленно, но верно снижаются.

Прогноз...

Строго ИМХО.

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz