Андрей Большаков, 

Логика, которую вы описываете, действительно укладывается в классическую поведенческую модель рынков, и с этим сложно спорить. Информационный фон последних лет и правда был преимущественно осторожно-пессимистичным, при том что рынок последовательно рос, а крупный капитал действовал гораздо менее эмоционально, чем ритейл. В этом смысле «эйфория задним числом» — хороший термин: рост есть, а ощущения праздника у большинства не было, что и создало иллюзию, будто рынка «не существует».

При этом ключевой момент здесь — не спор о том, была эйфория или нет, а стадия цикла. Если сейчас начинается фаза нарратива «роста без альтернатив» и массового принятия идеи бесконечного апсайда, то это действительно качественно иное состояние рынка, чем три года молчаливого апатичного роста. Именно на этом этапе риски асимметричны: рынок может вырасти ещё, но цена ошибки для тех, кто заходит поздно и без запаса прочности, становится существенно выше. В этом смысле мы, по сути, говорим об одном и том же — только с разных углов.

Андрей Большаков, 

Я согласен с базовой логикой аргумента — рынок действительно всегда прайсит не текущие показатели, а ожидания будущего, и в случае с ИИ речь идёт не о линейном улучшении инструментов, а о потенциально трансформационной технологии. Скорость развития моделей, качество обобщения, способность работать на стыке дисциплин — всё это объективно впечатляет и действительно может изменить не только экономику, но и социальные институты. В этом смысле спорить с тем, что ИИ является мощным структурным фактором, бессмысленно — он таким уже стал.

Мой тезис, скорее, в другом: рынок сегодня капитализирует масштаб ожиданий, который пока не подтверждён сопоставимым и устойчивым денежным потоком на макроуровне. Между технологическим потенциалом и его трансляцией в ВВП, прибыль и производительность лежит длинный, сложный и далеко не гарантированный путь — с институциональными, социальными и регуляторными ограничениями. История показывает, что именно в этой точке ожидания чаще всего оказываются завышенными по времени и масштабу, даже если направление в целом выбрано верно. Поэтому вопрос не в том, «будет ли ИИ важен», а в том, насколько рынок уже сегодня заплатил за этот сценарий вперёд — и здесь, на мой взгляд, пространство для дискуссии только начинается.

Андрей Большаков, Всё чётко! 🚀 Цели вполне реальные, и план на 2026/2027 выглядит очень солидно. Жду не дождусь сезона стимулов, это будет золотое время. Максимально заряжен на этот уникальный сезон!

Андрей Большаков, 

Рада, что Вам смешно.
Откройте викли по всем ключевым секторам и посмотрите на свечи (если Вам знаком свечной анализ, в чем лично сомневаюсь).
Вы даже не знаете когда именно начинается ралли Санты.
И на этом бан, хотя все равно Вы быстро сольетесь при отсутствии элементарных знаний

Андрей Большаков, 

Есть разные сектора.
Мир уже ничего не смущает, в том числе и падение иены на повышении ставки ВоЯ.
А если Вы не знаете историю 30 лет — это не значит, что все вокруг подобны Вам