В последние пару лет главной экономической темой в России является высокая инфляция и высокая Ключевая Ставка.

Как Банк России думает что влияет на инфляцию:

Основные инструменты денежно-кредитной политики – ключевая ставка и коммуникация. Банк России использует ключевую ставку для влияния на инфляцию. Ключевая ставка – это процентная ставка, под которую Банк России проводит краткосрочные операции с коммерческими банками, предоставляя или привлекая у них денежные средства.

— ЦБ РФ

Изменение процентных ставок на различных сегментах финансового рынка влияет на готовность участников экономики заимствовать, инвестировать, сберегать или потреблять. При снижении ставок становится проще финансировать текущие расходы за счет заемных средств и менее привлекательно сберегать. При повышении ставок, напротив, увеличивается привлекательность депозитов и снижается привлекательность кредитования. Изменение потребительской, производственной и инвестиционной активности воздействует на совокупный спрос в экономике, который в свою очередь влияет на динамику потребительских цен.

— ЦБ РФ

( Читать дальше )

«На стоимость акций ключевая ставка тоже влияет. Если ставка снижается, то деньги дешевеют и их становится больше, инвесторы охотнее вкладывают их в рисковые активы — то есть в акции. Кроме того, при снижении ставки растет разница между доходностью облигаций и акций — доходность последних становится выше.Это тоже подстегивает спрос и помогает котировкам расти.» «Таким образом, низкая ключевая ставка положительно влияет на рынок акций» — РБК.

Если бы это работало, то инвесторы и спекулянты ФР спокойно бы зарабатывали на нём деньги, но реальность несколько иная.

А что же показывают нам исторические данные:

Кто-то скажет что отечественный ФР ненастоящий, настоящий только в США, посмотрим и его:

( Читать дальше )

Инфляция (с лат. inflatio «вздутие») — устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги; процесс обесценивания денег, падение их покупательной способности вследствие чрезмерного выпуска (эмиссии) или сокращения товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных денег.

Несмотря на кажущуюся простоту вычисления инфляции: взять да и посчитать на сколько за год выросли цены и вот вам ответ, по этому вопросу, в нашем обществе, было сломано копий больше, чем по какому бы то ни было другому.

Ключевая ставка

ЦБ рапортует что инфляция в стране около 10%, но для такого результата ему пришлось загнать ключевую ставку на уровень 21%.

Ключевая ставка играет информационно-сигнальную роль и характеризует направленность денежно-кредитной политики. В зависимости от того, какие операции Банк России проводит по ключевой ставке, денежно-кредитная политика может быть жёсткой или мягкой. К ключевой ставке приравниваются минимальная процентная ставка на аукционах РЕПО Банка России на срок одна неделя.

—

( Читать дальше )

Больше года прошло с начала цикла ужесточения денежно-кредитной политики, а по простому: повышения ключевой ставки. В июле 2023 ставку повысили сначала с 7.5% до 8.5%, а затем до 12%, а затем до 13%, 16%, 18%, 20%, 22% — это я конечно увлёкся, но не сильно...

Разумеется ЦБ действовал в сугубо благих намерениях: «Данное решение принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности. Инфляционное давление продолжает усиливаться.»

Правительство закладывало в бюджет цифры инфляции в 5.5%, а на 2024 год — 4%.

Правовой статус и функции ЦБ

Конечно вы можете мне возразить, что ЦБ не правительство и ему не подчиняется, и ещё много всякой фигни. Чего только не скажут люди не читающие книг и законов.

Федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»:

Статья 1. Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка Российской Федерации (Банка России) определяются Конституцией Российской Федерации, настоящим Федеральным законом и другими федеральными законами.  — деятельность ЦБ подчинена конституции и фед. законам, нарушение оных является преступлением.

( Читать дальше )

15 августа 2023 года совет директоров Банка России на внеплановом заседании повысил ключевую ставку с 8,5% до 12% годовых, а 15 сентября увеличил это значение до 13%. Как сообщил сам Центробанк: «Данное решение принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности. Инфляционное давление продолжает усиливаться. По оценке на 7 августа, показатель годовой инфляции увеличился до 4,4%. При этом текущие темпы прироста цен продолжают ускоряться. В среднем за последние три месяца текущий рост с поправкой на сезонность составил 7,6% в пересчете на год.»Казалось бы всё понятно, однако если заглянуть в недавнюю историю, окажется, что в 2021 году при годовом уровне инфляции в 8.4%, ЦБ не спешил повышать ставку и делал это плавно.    
 В 2022 году ЦБ сначала резко задрал ставку до 20%, а затем так же резко её опустил, не обращая внимания на годовой уровень инфляции в 12%.

( Читать дальше )