Падение цен на нефть, вне сомнений, негативно оказалось и на рубле, и на российской экономике в целом, но все это не смертельно — выразили свое мнение экономист Марин Картуза — по материалам AForex.

ЗВР России — это примерно $400 млрд. Торговый профицит России ежегодно составляет не менее $200 млрд. Авторитет президента РФ В.Путина все еще на высоте — рассуждает Картуза. Многие российские акции продолжают свой рост несмотря на пертурбации с рублем — еще один аргумент, что не все так плохо.

Другой момент — цены на нефть падают медленнее рубля. Нефть и газ — основные продукты России и ключевые экспортные единицы. В текущей ситуации России стало дешевле производить нефть и газ. Это на руку российским партнерам — китайцам. И не на руку еще недавнему максимально лояльному партнеру — Германии, зависимой от России по многим экпортно-импортным позициям.

( Читать дальше )

Сегодня можно встретить достаточно много статей, написанных уважаемыми людьми, на тему того, что низкие цены на черное золото — благо для процветания Америки. Но так ли это на самом деле? — по материалам AForex. Низкие цены на нефть могли бы быть хороши для американской экономики только при условии, что падающие показатели CAPEX это хорошо, а также растущая безработица и потенциальный обвал котировок на Уолл-Стрит. Несомненно, дешевый бензин — это хорошо. 2 доллара за галлон — намного лучше, чем 4. Любой американец подтвердит эту мысль. Однако же сниженные цены на топливо так и не смогли стать драйвером для усиления потребления внутри страны. Результаты распродаж «черной пятницы», «киберпонедельника» — яркое тому подтверждение. Парадокс? Дело в том, что вместо рядовых товаров американцы стремились потратить высвободившиеся деньги на более дорогие авто, с более мощным двигателем. Другой момент. Помните про сланцевое чудо? Это не просто образ, а реальный профит для страны. Энергетический сектор в последние годы являлся драйвером для экономики США и сегментом номер один по интенсивности создания новых рабочих мест. Энергетические компании — треть всех объемов капвложений компаний, входящих в индекс S&P500. Негативные моменты в энергетическом секторе США уже наметились. Так, сланцевый игрок №1 — ConocoPhillips урезала бюджет на развитие на 2015 года на 20% в связи с неблагоприятной рыночной ситуацией. По данным Reuters, количество вновь поданных разрешений на разработку месторождений снизилось в ноябре на 40%.

Саудовская Аравия должна непременно сформировать нечто вроде фонда благосостояния, чтобы защитить свою экономику от падающих цен на нефть — выразил свое мнение аравийский миллиардер принц Алвалид бин Талал — по материалам AForex. 
Фьючерсы на нефть марки Brent просели более чем на $2 во вторник — до 4-летнего минимума $82.32 – на следующий день после того, как Саудовская Аравия снизила нефтяные цены для Америки. 
Принц Алвалид, успешный бизнесмен и авторитетный международный инвестор, выразил обеспокоенность в адрес правительства Королевства насчет сложившейся ситуации. Он предложил властям сделать что-нибудь существенное для защиты экономики, например, создать большой фонд, куда поместить большую часть государственных сбережений страны. Бюджет Саудовской Аравии на 90% зависит от нефти. Принц назвал решение Королевства снизить цены на сырье — «непростительной ошибкой». Алвалид убежден, что если все останется как сейчас, стране придется использовать свои золотовалютные резервы для решения текущих бюджетных задач, что в итоге может обернуться большими проблемами для страны. Принц предложил властям Королевства создать суверенный фонд (по типу тех, что функционируют в Норвегии, Кувейте, Дубае и Сингапуре). Задача для фонда — зарабатывать 5-10% прибыли в год. Прибыль пойдет на покрытие бюджетного дефицита страны в следующие годы на фоне низких нефтяных цен. Согласно подсчетам МВФ, Саудовской Аравии для избежания бюджетного дефицита в 2015 году необходимо, чтобы цена на нефть была не ниже $91 за баррель.

( Читать дальше )

Трейдеры существенно увеличили ставки на рост желтого металла впервые за последние 9 недель на фоне эскалации пессимизма в отношении дальнейшего роста мирового ВВП — по материалам AForex.
Цены на золото (опционы и фьючерсы) растут 2 недели подряд на фоне падения фондовых индексов до 8-месячных минимумов.
Фонды акций в текущем месяце потеряли почти $3.2 трлн. Главным триггером послужил отчет МВФ, который содержал снижение ожиданий по росту мирового ВВП до 2015 года включительно. Низкие темпы роста ВВП — сниженный спрос на товары из Америки — так рассудили инвесторы и ринулись покупать золотые ETF-инструменты.
Фьючерсы выросли на 1.4% до $1239 за унцию на прошедшей неделе. На позапрошлой неделе прирост составил 2.4%. Индекс сырья Bloomberg Commodity Index (22 сырьевых категории) упал на 0.6% на прошлой неделе. Индекс глобальных акций MSCI All-Country World Index просел на 0.9%. Индекс Bloomberg Dollar Spot Index упал на 0.6%. Чистые длинные позиции в золоте (ETF) выросли на 39% до 51994 контрактов в опционах и фьючерсах на неделе, которая закончилась 14 октября — максимальный прирост за неделю с 24 июня. Короткие позиции просели на 1.7%.


( Читать дальше )

Отчет Citigroup утверждает, что максимально низкие за последние 4 года цены на нефть — благо для глобальной экономики. Самые благие постэффекты ценового падения — низкие цены на топливо и производственное сырье — по материалам AForex.
В среду самый популярный контракт Brent закрылся на уровне $83.78 за баррель в Лондоне — это более чем на 20% ниже средней цены за последние 3 год. И ежедневная экономия находится где-то на уровне $1.8 млрд. Ежегодная экономия от подешевевшей нефти, по подсчетам Citigroup, составит $1.1 трлн.
ОПЕК (поставщик 40% мирового объема нефти) на сегодняшний день производит избыточный объем «черного золота», который сильно превышает глобальный спрос на фоне снижения роста мирового ВВП. Нефть, произведенная Канадой и Америкой в 2013 году — максимум с 1965 года. В общей сложности в этом году за счет увеличенного предложения будет произведено на 650 тыс. баррелей больше в ежедневном разрезе.


( Читать дальше )

Эксперты утверждают, что процесс дедолларизации мировой экономики идет уже как минимум год, но активно говорить о нем стали совсем недавно — на фоне того, как Россия пытается наладить соответствующие союзы с азиатскими странами с целью постепенного исключения доллара из торговых соглашений и смягчения своей вынужденной изоляции от западных стран — по материалам AForex.
В процесс активной дедолларизации включены не только Россия и Китай, но и другие страны — много стран, от Турции до Аргентины. Как сообщает Bloomberg, с сегодняшнего дня Китай начал практиковать международные расчеты в евро и юанях, минуя доллар. Евро станет шестой основной валютой, которая будет обмениваться напрямую в валюту юань на Шанхайской бирже. В августе юань занимал 7-е место в мире по объем в мировом торговом обороте. Боле 1/3 всех мировых финансовых институтов использовали юань для финансовых переводов в Китай и Гонконг (данные Society for Worldwide International Financial Telecommunications). Аналитики AForex считают, что такое положение дел — еще один шаг в сторону интернационализации китайской валюты. Теперь транзакционные расходы на операции будут существенно ниже. Евро и юань станут удобными валютами для торговых операций. В первые 8 месяцев 2014 года торговые обороты Китая и ЕС выросли на 12% (до $404 млрд – данные Национального азиатского таможенного департамента). За тот же период торговый оборот Китая со Штатами составил $354 млрд.


( Читать дальше )

Украину дестабилизирует не Россия, Киев делает всю работу по дестабилизации своей страны сам — по материалам AForex.
Недавно в Украине был введен новый налоговый кодекс. Этот документ приведет к росту налогового бремени для частных производителей газа вдвое, что сделает инвестиции в энергетический сектор  Украины принципиально непривлекательными. Уже работающие в стране нефтегазовые компании тоже задаются вопросом – а нужно ли продолжать работу при таких налогах? Они сильно старались не допустить этого. Но не получилось. Украинский эквивалент российского НДПИ был повышен до 55% с 28% от выручку от газа, добытого с глубины менее 5 км. Все, что добывается с глубины больше 5 км, будет облагаться по ставке 28% вместо прежних 15%. На Украине есть газ, и его добыча – дело высокомаржинальное, хотя объемы и небольшие. Но новые налоги сводят это всё на нет. Повышение налогов коснулось и нефтедобычи. Основной официальной мотивацией является финансирование карательной операции на востоке. Но есть мнение, что ключевыми бенефициарами новых налогов станут не военные, а отдельные кланы, отражением борьбы которых являются новые налоги. Роберт Бенш, акционер одного из независимых производителей газа на Украине, называет Ахметова и Коломойского в числе выигравших от новых налогов. Для самой страны эта история означает, что налоговый режим может меняться в одночасье, да так, что полностью обесцениваются иностранные инвестиции, а национальные интересы Украины так и вообще ни во что не ставятся.

Украинская драма, к величайшему сожалению, пока еще в полном разгаре — по материалам AForex.
Россия и российские компании подверглись санкциям. Много говорилось о том, чем они грозят. Впервые с 2006 года, экономисты заговорили о необходимости возвращения ограничения на передвижение капитала. В 2006 году наша страна, единственная из всех крупных развивающихся экономик, отменила ограничение на движение капитала. Лимиты могут быть восстановлены, если  рубль упадет на 15% или размер резервов снизится до $100 млрд. Так считают аналитики в Экономической экспертной группе. В Институте Гайдара говорят о том, что это будет больше политическое решение. Это нужно для защиты резервов и предотвращения бегства инвесторов. Сокращение экономических связей снижает необходимость в свободном движении кэша. Резервы снижаются серьезными темпами – если они сохранятся, то к 2016-17 гг. объем резервов достигнет критического уровня – 6-месячного импорта. Поэтому отток капитала – серьезная головная боль правительства и ЦБ РФ. В Deutsche Bank не верят в возможность введения ограничений на движение капитала, даже если его отток достигнет уровня в $100 млрд в текущем году. Эскалация кризиса и продолжающееся давление Запада могут привести к тому, что политика возобладает, и Россия закроется. Возможно, это и неплохо...

Украинская экономика сжимается. Официальная статистика из Киева признала факт сокращения ВВП на 4.7% квартал к кварталу по сравнению с прошлым годом. Это рекордное падение за период с 2009 года — по материалам AForex.
Экономисты не ждали такого – консенсус-прогноз был на уровне минус 3.7%. По сравнению с 1-м кв. 2014 года, второй квартал принес сокращение украинской экономики на 2.3%, и это с корректировкой на сезонность и на потерянный Крым (база для расчетов была скорректирована и впредь будет корректироваться, отмечает украинское статистическое ведомство). Если убрать сезонную корректировку, картинка будет еще грустнее. Карательная операция, пожирающая госфинансы и мешающая нормальному ведению бизнеса, безусловно влияет, но надо отметить, что экономика Украины падала 7 из 8 последних кварталов. К текущим бедам стоит добавить еще и то, что страна поздно приступила к началу сельскохозяйственных работ, что повлияет на качество и количество урожая. Доля аграрного сектора в экономике заметная – около 9%. Более часто наблюдаемые индикаторы говорят о еще более серьезном ухудшении ситуации. По данным Нацбанка, объем выпуска сельхозпродукции в июне сократился на 30%. Объемы оптовой торговли также резко сократились. МВФ и официальный Киев ждут сокращения ВВП на 6.5% по итогам года. Довольно оптимистично. И это все еще до того, как Россия ввела торговые барьеры для ассоциированной с Европой соседки. Понятно, кого во всех бедах по ставшей уже доброй привычке будут винить украинцы. Но это уже совсем другой вопрос, важно, что идти в Европу очень непросто.