localcreator, в рублях давно превзошёл на десятки процентов показатели 2007-2008 годов или Вас интересуют доллары? 

localcreator, какой независимый суд у нас был в 2001-2007? 

AntonyEngineer, если считать с 01.09.23 по 01.09.25, то М1 выросла только  на 6,3%, гораздо менее инфляции за тот же период, а М2-М1 на 70%+.

MarshalTX, мне не нравится период 2011-2013 с ценой на нефть 110$+ долларов, а на период 2001-2007 я указывал, как на рост, на 2008-2010, как период превосходства на S&P500. 

А индекс МосБиржи со своим составом меня до 2004 и не интересовал. Мой торговый портфель был 50%РАО ЕЭС+50%Газпром с 30.09.1998 по 30.06.2001, 40%РАО ЕЭС+40%Газпром+20%Лукойл с 30.06.2001 по 31.05.2004.

И только с 31.05.2004 из-за того, что стало 25%Газпром+25%РАО ЕЭС +12,5%*(Лукойл+Сургутнефтегаз+Мосэнерго+Ростелеком) стал сравнивать с 25%Гпзпром+75%индеас ММВБ, а с 2006-го, когда Газпром «пришёл на ММВБ, оставил только индекс и никогда не интересовался его составом. 

А проценты изменения этих портфелей для сравнения со свой алготорговлей давно приводил в мемуарах. 

smart-lab.ru/blog/122231.php 1998-2002
smart-lab.ru/blog/122599.php 2002-2004

И только потом я стал сравнивать торговлю компании с индексом ММВБ. 

Александр Плеханов, люди просто не видят, что в 1996-2010 наш рынок в разы обогнал S&P500, а в 2011-2024 — проиграл часть обгона.

Виталий Иванов, 

Сначала идёт приток нефтедолларов, потом под них печатают больше рублей, а рынок обычно растёт на опережение, особенно после сильного падения, как и падает, особенно, когда с него бегут нерезы, почуяв жаренное.

Ну и где все такое было в 2011-2013 при ценах на нефть больше 110$ три года?

Влияние нефти на наш рынок слабое.

Потому что зависит не от статичной средней, а от её изменения с лагом во времени. 

 Это верно и при лаге нуль. Не знаете что ли?

MarshalTX, какие налоги выросли в процентах в 2000-2007 годах? В долларах конечно выросли из-за роста цен на нефть, но от продажи тонны нефти долларовый доход то тоже больше стал.

Хоть бы почитали отчет Лукойла-2005. Выросли вклады в разработку новых  проектов и только это снизило мощно прибыль.

Да и опять же я не об отдельной акции, а об индексе. Газпром вообще не был в индексе Мосбиржи до декабря 2005-го года :)

Индекс то прекрасно тогда коррелировал с РАО ЕЭС+Газпром, на которых было ~40% ежедневных оборотов рынка. А Татнефть на динамику индекса вообще не влияла, потому что по весу  была маленькой, а Башнефти там и не было. Лукойл+СНГ давали примерно 10% ежедневных оборотов и ЮКОС на внебирже-РТС до 2003-го давал объемы, а на Мосбирже был неликвидом.

А в 2011-2013 «главным» стал Сбербанк.

MarshalTX, почему затраты у Лукойла выросли в разы  больше официальной инфляции — это вопрос к менеджменту. Отчеты — это вообще «химия». Например, дивиденды Лукойла в 2005-м на бурном росте нефти с 3.4% в 2004-м упали до 1.9% к цене акции.

А индекс то почему не рос, когда любой эмитент там не больше 15%?

У нас Газпром то с 30.09.22 по 31.08.23 упал, а индекс почти на 70% вырос.

Влад, 

Не было 22 ни разу с 1999-го года



Упали ниже 24 только из-за роста нефти на 60%+в 2008-м  и роста евро  с 2002-го

Dertysew, увы, связь динамики рынка с динамикой М1 я для себя открыл только в конце 2011-го года. Мой прогноз роста фондового рынка после отказа от политики «курса рубля» в январе 1998-го был основан на совершенно других показателях.

И ни о каких отдельных акциях у меня ничего нет, а есть только об индексах. 

Никто, то, что динамика М2/CPI в США коррелирует с ВВП в долларах/CPI я тоже давно тут писал

smart-lab.ru/blog/1077008.php

Но этот пост не о ВВП, а о рынке акций.

А ставка упоминается только потому, что с 2015-го это основной фактор для динамики М1. Это потому, что RUONIA привязана к ставке ЦБ с того года (отличие не больше 1%), а проценты за депозиты в ЦБ равны RUONIA-0.5% точно с 2005-го (до 2013-го эта ставка RUONIA называлась «межбанковской»), а может и с более раннего времени, но точно не раньше 2003-го.

Dertysew, все гарантировала денежная политика  еще c 30.09.1998. Ее таблицу с 2001-го я привел, а в 1999-2000 она точно была еще «круче», если ориентироваться на денежную базу (данных по М1 до 2001-го я на сайте ЦБ не вижу.)

smart-lab.ru/blog/693207.php

MarshalTX, посмотрите P/E на 31.12.1997 и сравните цены акций на эту дату и 30.09.1998.  Как P/E могло повлиять на такое падение? 

Людвиг ван Биткоин, минус — это подгонка выбором даты, а то, что плюс отстаёт с 2011-го уже много раз тут писал. А с 30.09.1998 по 31.12.2010 можете увидеть, что всё было наоборот.

Виталий Иванов, логика без математики — это путь лохов.  А связи динамики российского фондового индекса с моими числами на порядок больше связи с ценами нефти не видите что ли?  Странно.

АлБ, автор наглядно показал, что наш рынок с 2011-го в «стояке». А с тем, что он указал в причинах и я не согласен. 

Nikola Tesla, в том то и дело, что в 2001-2010 Россия в разы привлекательнее была. Посмотрите на график и сравните с S&P500. 

А почему привлекательность пропала уже много раз пишу: сравните ставку ЦБ и ФРС с официальной инфляцией. Почему ставку? Да просто потому, что и тут и там рост фонды связан с динамикой М1. У них этот рост зависит от ставки ФРС давным-давно, а у нас с 2015-го от ставки ЦБ.

АлБ, пересчитайть в проценты годовых Вам сложно что ли? 

А рост S&P 500 TR с 31.12.2010 по 15.10.25 +600% в долларах. Могли бы и сами посмотреть
finance.yahoo.com/quote/%5ESP500TR/history/?period1=1293580800&period2=1296432000