Часть 1, часть 2.

Друзья, напомню. В первой части я говорил о динамике и перспективах серебра, во второй — золота как инструмента сохранения капитала. Но есть еще одна сущность, напрямую связанная с серебром и золотом — отношение инвесторов к доллару. Этот фактор сейчас сильно влияет на распределение активов инвестора. 

Новый тренд — это “боязнь” доллара из-за геополитики: риск на доллар и всё, что в нём считает инвестор, вырос. Пенсионеры-инвесторы не хотят потерять капитал, заработанный за всю жизнь, и уходят от этого риска, покупая в первую очередь золото. Правильная ли это стратегия — покажет время. В любом случае, пока неразумно делать долю золота в портфеле слишком большой: возможно, эти страхи ложные. 

Портфель в любом случае должен ребалансироваться несколько раз в год, если пропорции нарушаются. Тем, кто боится и серьёзно относится к риску доллара, возможно, стоит пересмотреть пропорции, но исключительно из-за изменения своего возраста. Это изменение на несколько процентов, а не ставка на золото всего портфеля!

( Читать дальше )

Часть 1.  Часть 2. Золото — король старой школы

Вчера в статье объяснял, почему серебро — не тот актив, на который стоит делать ставку, если вы всерьёз думаете о будущем портфеля. Но где есть тень, там есть и свет. Если серебро — Луна, полная тайн, то золото — его старший, более уравновешенный брат Солнце (или сестра?) А на Солнце последние годы какие-то беспрецедентные вспышки…

Золото — не так надежно, как блестит!

Золото — обязательный класс активов в портфеле любого инвестора. Мы верили в рост золота, писали о нём,  делали прогнозы и даже проводили публичные эксперименты. Но, конечно, мы  не могли предположить, что в 2025 году золото поднимется выше 4000 долларов за унцию! Предсказать такое было невозможно. Но одно остаётся фактом: золото точно должно быть в портфеле.

Почему 4000? Разбираем причины роста

Этому есть пара причин: высокие рыночные риски + бегство из доллара США. Но главный вопрос — такой рост золота означает начало падения фондового рынка или нет? Пока очевидно одно: инвесторы уходят в золото, «голосуя ногами». Однако продают они пока облигации, а не акции. Почему? Потому, что облигации при текущих процентных ставках не спасают от инфляции, реальная доходность остаётся отрицательной.

( Читать дальше )

Часть 1

Мы много писали про серебро (1, 2) и сняли подробное видео, актуально даже сейчас. Серебро — не средство сбережения, а товар, и не надо об этом забывать! А все товары очень волатильны: растут и падают, особенно сильно падают как раз после мощного роста. Всё потому, что на рынок приходят реальные производители этого товара и «убивают» цены.

Никто не знает будущее: слишком много факторов влияет на динамику металлов. Серебро — не инвест актив, хотя в далёком прошлом выполняло функцию денег.

Инвесторы, в первую очередь, хотят сохранить свой портфель и стараются избегать волатильности, риска потерь. Серебро совсем не подходит для инвестиций — оно не средство сбережения. Если посмотреть на историю цен, то с нулевых годов вам пришлось бы долго ждать, чтобы просто продать его «в ноль».  А за это время инфляция сделала своё дело. 

Серебро только сейчас вернулось к своим максимальным ценам 1980 года! Серебряные быки, которые заплатили 50 долларов тогда, наконец-то празднуют: вышли в плюс (ролик на заставке).

( Читать дальше )

Золотозубый гопник Доллар или кто украл прибыль по моему золоту??

Этот пост одновременно и на злобу дня, и на вечные, можно сказать, даже философские темы о вере людей в панацею (финансовый инструмент), которая защитит от всего и навсегда.В первую очередь этот материал для начинающих инвесторов, для людей, которые впервые инвестируют в драгметаллы в России. Для тех, кто давно «в рынке», все эти темы, вопросы и ответы очевидны. Хотя и для них, возможно, мои мысли будут интересными.

За последние несколько дней мне позвонили двое моих хороших знакомых с одним и тем же вопросом: «А что за бред происходит с золотом?» Сперва я вообще не очень понимал, в чем собственно вопрос? Что происходит с золотом, да ничего не происходит! По крайней мере, плохого точно ничего нет — на мировом рынке золото на исторических верхах. Суть дела оказалась в том, что люди вложились в России в золото, и не понимают, почему они в убытках, когда на мировых рынках золото чуть ли каждый день обновляет максимумы. Тут мне стало понятно, о чем идет речь. Посмотрим на два графика на рис. 1 и рис. 2.

( Читать дальше )

Каждый второй вопрос в институте – про доллар. Рухнет или нет?

Насколько крепок доллар США? В чем идея, почему так много информации о падении доллара?

Доллар тут не при чем, задача – напугать вас и заставить «продать что-то ненужное и купить что-то ненужное». Эти действия принесут комиссию тому, кто пытается вас напугать.

Да, народ наш привык держать доллары “под матрасом”, и конечно, инфляция сжирает ваши “матрасные” доллары. Цены на золото и серебро подтверждают это, но посмотрите на низкую долгосрочную доходность, высокую волатильность и низкую ликвидность инструментов из драгоценных металлов.

Только бизнес (акции) спасает от инфляции, создавая ценность, решая проблемы и боли своих клиентов! За акциями – реальные компании. Да, у них бывают проблемы и спады – но всегда наступают годы роста.

Мы помним, что бизнес закладывает инфляцию в цену своих товаров и услуг. И вам нужна доходность выше инфляции – значит, нужна доходность от акций, нет другого пути. Бизнес (акции) создает богатство, а не золото/серебро и тем более, не доллары под матрасом.

( Читать дальше )

Золото – это бегство от инфляции,  оно растет всегда, когда страшно. Спойлер – пока не упадет, мы почувствовали настроения больше года назад и пока тренд на рост продолжается.

Лучший прогноз по золоту дал Трамп на инаугурации – “золотой век Америки начинается прямо сейчас”.

Мы увидели максимум в первый же месяц его президентства. Рост за два месяца этого года – 12%, 27% за прошлый год, цена золота в 2024-м обновляла максимумы 40 раз! А  мы по-прежнему держим золото – думаем, будут новые мах!

Какие напрашиваются выводы?

Фундаментальных причины роста золота нет. Есть только страхи перед инфляцией. Но ведь мы помним 2022-й год, когда упали и акции, и золото при резком росте инфляции!

Да, сейчас золото покупают ЦБ многих стран. Но в истории рынка было много случаев, когда при этом золото падало.

Золото – это эмоции, ожидания и настроения инвесторов. Если вы хотите сохранить капитал, если ваша цель долгосрочный рост – покупайте бизнесы!

( Читать дальше )

За последние полгода я написал 26 постов про золото 🤦‍♂️. Наши прогнозы сбылись, но что будет дальше? Давайте разбираться.

Почему такой рост за несколько месяцев?
1. Несомненно — геополитика.
2. Бюджет США и, соответственно, опасения краха долларовой экономики. Каждое поднятие потолка госдолга — это рост золота.
3. Покупки физического золота центральными банками Китая, Индии, Катара и другими.

Все это звенья одной цепи, но самый важный — п. 3. На нем и на Китае остановимся подробнее. Тем более, что там есть все ответы на главные вопросы:

— Останется ли доллар резервной валютой?
— Почему растет золото?
— Сколько золота купил Китай?

Мы не зря перечитали и записали подкасто книге Бжезинского. Для США очень важно использование и сохранение доллара как резервной валюты. Пока об этих страхах писали только маргиналы, а сейчас и серьезные аналитики забеспокоились. И скупка золота ЦБ Китая подтверждает это, они удвоили запасы с $72 млрд в 2016 году до $150 млрд в 2023-м, и доля золота в резервах ЦБ тоже удвоилась.

( Читать дальше )