В этом году апрель будоражил чувства и портфели инвесторов. Чего только стоил 18-процентный обвал индекса в течение 14 торговых сессий! Но оптимизм нас не покинул – оптимисты всегда побеждают, и мы видим восстановление и рост IMOEX.

В целом, апрель выдался интересным, на рынок влияли укрепление рубля и геополитика.

Что влияет на рост индекса? Прежде всего, конечно, укрепление рубля (+4% за апрель, +20% с начала года). Рублевая ликвидность все еще ограничена, но в марте положительный торговый баланс ($10,7 млрд). Есть динамика – капитализация выросла до 55,834 трлн руб. (на 28 апреля), а риски уже перешли в разряд привычных и “не страшных”.

Что ждет нас в мае? Перейдем к бычьему рынку, если IMOEX закрепится выше 20% от апрельского минимума. Ждем коррекцию рубля – до 90, на фоне прогнозируемого роста импорта и снижения торгового профицита. Решающую роль сыграют данные по инфляции и… конечно, геополитика.

Основные риски мая связаны с корректировкой бюджетного правила и нормативов репатриации валютной выручки. Отчетность «Газпрома» (13,5% веса в индексе) – куда ж без нее. Важна и динамика фьючерсов на нефть (Brent), влияющая на экспортные доходы.

( Читать дальше )

 />Рубрика «Делу время, потехе час»

КАКОЕ СЛОВО ЗАШИФРОВАНО?

Подсказка.

Ответы пишите в комментариях! Победителей ждут ценные призы, виртуальные медали биржевых знатоков!

ПРИЗЫ Как показывает опыт, читатели канала обладают прекрасным чувством юмора. Поэтому You Are Welcome, оставляйте ваши остроумные комментарии, радуйте себя и всех нас! Автора самого веселого комментария также ждет ценный приз — виртуальная медаль “Мистер Бин фондового рынка”.

ГЛАВНОЕ Отгадывая наши ребусы, вы не только отдыхаете и развлекаетесь, но также тренируете когнитивные функции мозга и развиваете чувство юмора!

@ifitpro #ребус

/>

( Читать дальше )

Обсуждали мой вчерашний пост со студентами – так вот, они не согласны с тем, что деньги из облигаций и депозитов не повлияют на рынок акций. Стоп. Я и не говорил, что не повлияют. Я сказал – это не решающий фактор.

Когда наш ЦБ наконец-то снизит ставку депозиты, облигации и фонды ликвидности потеряют часть инвесторов, но это не будет главным и важным для акций. Важно для акций – только прогнозы корпоративных доходов на ближайшие 1-2 года и реальность этих прогнозов.

Есть, конечно, еще один важный фактор – это неожиданность, или недооценка, или, попросту, сюрприз для рядового инвестора! Впрочем, для профессионалов этих сюрпризов почти нет, и именно на этом они и зарабатывают.

Да-да, на оценке того, что будет для вас сюрпризом в ближайшее время. Для профи – это просто цифры, которые они видят уже сейчас на горизонте 1-2 года с достаточно высокой вероятностью. И то, что интернет-гуру кричат “дорого” и мы пока “посидим на заборе” – это дорого сейчас, а через год это покажется “дешево”.

( Читать дальше )

Произошло ровно то, о чем мы с вами говорили ранее. Это была коррекция, и уже в пятницу индекс Мосбиржи завершил торги с ростом на 2,8% (на 2840 п.). Первая неделя с положительной динамикой после недавнего падения индекса. С минимального уровня 9 апреля индекс вырос почти на 10%.

Что повлияло? Собственно, новости. Как упали на новостях, так и стабилизировались.

Геополитическая ситуация в виде визита американского спецпредставителя в Россию повысила ожидания по прогрессу в конфликте, это первый момент. Второй – Трамп дал заднюю “взял тайм-аут” по тарифам, мировые индексы отскочили, цены на нефть выросли. Весь мир имел возможность убедиться, как геополитика влияет на рынки.

Инвесторы впечатлились. Грамотные трейдеры сколотили состояния подзаработали. Если вы спекулянт и купили «лишнего» на панике – скоро наступит момент, когда можно начать фиксировать прибыль.

То, что у многих не укладывается в голове – почему геополитика так сильно влияет на российские активы. Все происходит на внешнем контуре, а реагирует наш рынок. С чем это связано?

( Читать дальше )

Сегодня мой День рождения, и я хочу поговорить о главном – о детях. Точнее, об их финансовой грамотности. Считаю надо начинать со школы, особенно курсы по личным финансам. Это даст нашим детям отличную сопротивляемость кризису!

У меня двое взрослых сыновей (один – почти взрослый). Мы с ними занимались, в первую очередь, расчетом сложных процентов! Это очень важный “пятый элемент” финансовой грамотности  –  магия сложного процента. Я учил своих детей умению накапливать деньги по сложному % – это реальный путь к богатству. Намного важнее для школьника, чем разговоры про акции. И первое правило сложного процента – никогда не прерывать его без необходимости.

Увы, пока школам не до финансовой грамотности. Тогда объясните своему ребенку сами, что сложный процент работает и в обратном направлении – например, если взять кредит или кредитную карту. Заметил такую тенденцию – как только человеку исполняется 18 лет, он практически сразу заводит кредитную карту. Иногда не одну. Нужно донести до ребенка еще до 18-ти, что произойдет, когда он начнет получать постоянный доход, его расходы неминуемо возрастут, и он попробует закрывать их кредитами.

( Читать дальше )

Часть 2, часть 1 ⬆️

«Контрразведчик должен знать всегда, как никто другой, что верить в наше время нельзя никому. Порой даже самому себе… Мне – можно.»
17 мгновений весны

Продолжу – почему я не купил акции весной в пандемию… Все «гуру» ждали осенью второе дно. Но летом я понял, что отстаю, рынок уходит… И решил, как всегда, поступать самостоятельно и никого не слушать, «наступил на горло себе» — купил дороже, и это было правильным решением.

Кстати, именно под покупки на пандемии Мовчан впервые открыл фонд акций GEIST – ждал “второе дно” осенью, но не повезло...  Безнадежно отстав от рынка, он был вынужден переквалифицировать фонд в опционный – через два года ожидания «второго дна»!

Что касается моих увлечений:

✅ Одно из них привело меня в Совет директоров крупнейший в РФ биотехкомпании;

✅ А желание сделать в своей жизни что-то настоящее, реальное, что можно “пощупать руками”, что приносит пользу людям и стране – к бизнесу по производству хлеба;

( Читать дальше )

✅ Не переносите ваш опыт и знания, благодаря которым вы добились успеха в своей профессии, на инвестиции.

✅ Не переносите ваш опыт в инвестициях на реальный бизнес.

Никогда не думал, что из управления портфелем, где в основном ликвидные активы, я полезу в прямые инвестиции. Но пересмотр риск-профиля с возрастом заставил уменьшить портфель в пользу бизнеса.

Не только возраст был причиной, но и рост портфеля в абсолютном значении заставил пересмотреть распределение активов. Я уже говорил, что готовность к просадке портфеля измеряется не в %, а в абсолютных числах. Вот эти самые “числа” в совокупности с приближением к пенсионному возрасту заставили все менять, чтобы остаться адекватным и сохранить нервы.

Но у меня нет желания управлять бизнесом, мне скучно от операционки. Я могу придумать, организовать, запустить, отойти в сторону и отвечать за IR, GR, кризис-менеджмент и специальные ситуации с ограниченным таймингом. А вот управлять запасами, производить ежедневно одни и те же действия, наращивая масштаб – нет. И тут важно найти партнеров, которые закроют те компетенции, которых нет или к которым совсем не тянет. Мне повезло,  я нашел партнера.

( Читать дальше )

Рубрика «Учимся играючи». КАКОЕ СЛОВОСОЧЕТАНИЕ ЗАШИФРОВАНО?

Подсказку ищите здесь

Ответы пишите в комментариях. Разгадайте ребус и напишите веселый, остроумный комментарий.Всех, кто даст правильный ответ, ждут ценные призы — виртуальные золотые медали «Финансовый грамотей»!

… Как известно, легендарный инвестор Уоррен Баффетт любит пошутить и делает это даже на самых серьезных мероприятиях, например, на ежегодном собрании акционеров холдинга Беркшир Хатауэй. Автора самого веселого комментария ждет почетная награда — виртуальная медаль «Веселый Баффетт».

Отдых необходим мозгу учащегося для эффективного усвоения материала. Найдите 5 минут на интеллектуальное развлечение, это развивает  когнитивные структуры вашего мозга и тренирует вашу интуицию!

t.me/ifitpro

( Читать дальше )

В конце 2024 года, после рекорда по числу IPO (14 IPO, максимум за 17 лет), многие ожидали продолжения истории чуть ли не с самого начала 2025. Но вот уже апрель скоро – а Германа “бума” все нет. Почему прогнозы не оправдались?

Прогнозы, по сути, основывались на таких моментах: первый – это активная поддержка со стороны государства. Правительству и ЦБ поручено разработать меры для стимулирования выхода компаний на биржу, включая субсидии и льготные кредиты. Ну что же – они разрабатывают, как могут. Постоянно заявляют о разных инициативах. Здравых или нет – это уже другой вопрос.

Второе – высокий интерес эмитентов ближе к осени 2024 года. Многие компании, вдохновленные успехами коллег, готовились к выходу на рынок в первой половине 2025, полагая, что в это время рыночная конъюнктура более благоприятна. Но увы, ожидания не оправдались.

Случилось резкое повышение ключевой ставки во II половине 2024 года до рекордных 21%. Ставки по депозитам в банках выросли, инвесторы предпочли синицу в руках “айпиошному” журавлю в небе. Многие компании отложили выход на биржу. Значимым моментом стал негативный опыт прошлых IPO: из 14 IPO только три завершили год с положительной динамикой акций. Доверие инвесторов покатилось под горку…

( Читать дальше )

Есть разные способы понять, что с экономикой. Один из них – посмотреть, куда инвестируют “умные и богатые”. Да, во всем мире постоянно растет тренд на  увеличение разрыва между людьми с высоким доходом и остальными, но почему бы нам с вами его не сократить?

С этой точки зрения нужно покупать акции, в которых есть максимальный спрос. Экономика страны зависит от того, куда тратят свои деньги самые обеспеченные. И это хорошо, если они тратят деньги в своей стране.

Состоятельные потребители всегда чувствуют себя уверенно и не экономят на себе, любимых. Они продолжают тратить деньги даже в периоды кризисов, поддерживая спрос на товары и услуги. Это отлично для бизнеса и рынка в целом.

Потребительские расходы всегда растут не только с ростом дохода, но и с ростом цен на акции. Люди “с умом” чувствуют себя богаче, если растет их портфель, и поэтому они позволяют себе все большие траты. Их потребительские расходы стабильны: богатые покупают независимо от экономической ситуации. Циклические сдвиги бывают, но это обычно уже  не потребрасходы, а инвестиции в бизнес.

( Читать дальше )