На рынке «мусорных облигаций», или рискового корпоративного долга с высокой доходностью, наблюдается большой ажиотаж, несмотря на все предупреждения аналитиков о том, что рынок уже практически «перегрет» и может обвалиться – по материалам AForex.
Слишком низкая доходность по инструментам госдолга вместе с неопределенностью на фондовом рынке, вынуждают инвесторов искать убежища в доходном, но рисковом частном долге. Инвесторы стремятся найти актив с отдачей, которая бы покрывала инфляцию и приносила какой-то, более или менее, гарантированный доход на перспективу.
По данным JPMorgan, «мусорные облигации» исторически  приносили примерно 10.2% годового дохода. Для примера, казначейские бумаги приносят меньше 2%.
Спрос на рисковый долг  так высок, что доходности по этим инструментам все время снижаются. То есть, ставки доходности падают по мере роста цены на облигации. Средние ставки по «мусорным облигациям» в настоящий момент уже упали до уровня 6.6%, по оценкам Barclays.
По материалам: 
ning.it/N7UGBF

«Сухой остаток» — радиопередача, в которой говорят о политике, экономике, финансах с точки зрения фондового рынка. Николай Корженевский, глава аналитического департамента AForex, в прямом эфире прокомментировал текущую ситуацию на валютном рынке и высказал свои соображения о перспективах движения рынка. 55 минут разговора о рынке валют, их котировках, личных сбережениях и анализ самых актуальных событий!

Мы подтягиваем стоп в GBPNZD к точке входа, продаем EURCAD, держим прочие позиции.
Рынок остается в идейном вакууме. Внимание стремительно перемещается в сторону Бена Бернанке, и о других вещах рынок уже думать не может. Статистику из США, вышедшую накануне, все принялись изучать как раз через призму речи главы ФРС. Мы лишь повторим тезис, уже озвученный вчера: речь господина председателя не будет зависеть от текущих данных. В ней не будет намека на скорое количественное смягчение — не для того собирается конференция в Джексон Холле. Но там наверняка будут озвучены новые идеи по поводу инструментов центробанка. Кроме того, Бернанке наверняка предложит свой анализ эффективности политики ФРС за последние годы, что безо всяких сомнений даст рынку пищу для спекуляций.
До того форекс, по всей видимости, вынужден будет жить микроскопическими идеями и полуслучайными колебаниями. Наш шорт в GBPNZD, открытый накануне, сработал. Котировки ушли ниже, но в существующих условиях это скорее можно назвать статистической удачей. Мы защищаем прибыль и сдвигаем стоп на уровень входа. Кроме того, разумно продать EURCAD, EURNOK и EURRUB на фоне растущей нефти. В среду черное золото подорожало более чем на 1% на фоне очередной эскалации напряжения на Ближнем Востоке. Это движение должно распространиться и на активы, стоимость которых прямо связана с сырьем. Из перечисленных пар мы выбираем евро к канадцу как наиболее ликвидный инструмент. В канадце, кроме того, есть избыточный шорт розничных клиентов. Альтернативой может выступать GBPCAD, но ставка на снижение фунта у нас уже есть.
По материалам: ning.it/N5qgA2

Текущее экономическое восстановление, последовавшее за рецессией 2007-2009 гг., по всем правилам и, исходя из прошлого опыта, должно было длиться года три, после чего Америка должна была начать расти хорошими темпами. Так было всегда, начиная с Великой Депрессии – AForex.
Исследование Associated Press показывает, что текущее восстановление – самое медленное за всю историю США. Отдельные показатели символизируют, скорее, замедление рецессии, нежели начало какого-то роста. 8.3% безработицы в как бы восстанавливающейся экономике – тоже своего рода исторический анти-рекорд для пост-кризисной восстанавливающейся экономики. Показатели потребления тоже не внушают оптимизма – инфляция сильно опережает рост зарплат.
Попробуем провести историческую параллель. Период, называемый Великой Депрессией, по сути, включал в себя целых две рецессии, между которыми был небольшой промежуток роста экономики (март 1933 — май 1937 гг.). Сегодняшние показатели восстановления сравнимы разве, что с цифрами поздних 40-х  – по данным Associated Press.


( Читать дальше )

Болезненная рецессия в Британии вместе с растущей безработицей привели к тому, что более 1000 англичан закончили жизнь самоубийством, по данным научного исследования Британского медицинского журнала, опубликованного в среду – по материалам AForex.
Дэвид Стаклер, социолог из кембриджского университета, выразил мнение, что текущая ситуация в экономике толкает оказавшихся на краю бедности людей на крайние меры. Позитивные настроения, охватившие Англию в период до и во время Олимпиады, оказались лишь временной иллюзией – эмоциональным подъемом, который быстро сошел на «нет» сразу по окончании праздника.
На отрезке 2008-2010 годов всего зафиксировано 846 суицидальных случаев среди мужчин-жителей Англии, а также 155 случаев среди женского населения. На отрезке 2000-2010 гг. каждое ежегодное 10%-ое увеличение количества безработных в стране соответствовало 1.4-%-ому увеличению частоты случаев самоубийств.
По материалам:
ning.it/Nrgu0N

Индекс Standard & Poor’s 500  имеет все шансы достичь отметки в 1500 к четвертому кварталу текущего года по мере восстановления экономики, как полагает Байрон Вин, вице-президент консалтинговой компании Blackstone Group – по материалам AForex.
По словам Вина, рынок жилья топчется где-то в районе дна. Цены на бензин снижаются. 90% людей имеют какую-то работу. Европейская ситуация медленно, но выправляется. На фоне всего этого Вин прогнозирует, что индекс S&P 500 в ближайшем будущем увидит ралли на плюс 6.8% против уровня, достигнутого во вторник – 1403.93. Индекс уже вырос на 12% в текущем году на слухах, что мировые Центробанки будут продолжать интенсивное стимулировать глобальную экономику, если потребуется. Основной драйвер роста акций, по мнению Вина – перевес хороших новостей в пользу плохих, что сформирует позитивные ожидания инвесторов и ажиотаж вокруг торгуемых активов компаний.


( Читать дальше )

Мы продаем GBPNZD, сохраняем остальные позиции.
Основные идеи истощены, рынок пытается найти хоть какие-то истории для игры. В начале недели внимание спекулянтов было обращено к фунту стерлингов, и трейдеры уже готовились начать атаку. Фундаментальным поводом для этого стало появление трещины в правящей коалиции, что поставило под сомнение способность правительства выполнить обязательства по сокращению бюджета. Однако уже сегодня стерлинг получил неожиданную поддержку от публикации протоколов Банка Англии и данных по безработице. Мы считаем, что наблюдаемый рост британца следует использовать для открытия шорта, но это исключительно спекулятивная операция. Продажа фунта представляется разумной в кроссе GBPNZD, т.к. новозеландец наиболее недооценен с точки зрения краткосрочных ставок.
В остальном же рынок скучен. Какие-то колебания могут случиться после публикации данных по экономике США, но это тоже будут лишь внутридневные движения. Во-первых, потому что это данные по инфляции и потокам капитала. А реальным драйвером сейчас является только ситуация на рынке труда. Во-вторых, потому что все ждут Бернанке, который выступит в конце месяца в Джексон Холле. Господин председатель уже начал писать свою речь, и вряд ли при ее подготовке посмотрит на какие-то теукщие цифры. Увы, приходится констатировать печальный факт: спекулянтам, скорее всего, будет достаточно скучно на протяжении ближайших двух недель.
По материалам:
ning.it/N2Pi2M

Здравствуйте!
Фондовые индексы в Азии снизились из-за все более ясного ощущения конца китайского экономического чуда. Показатель потребительской уверенности в Австралии оказался ниже 100, что говорит о преобладании среди респондентов пессимистов. Поэтому можно продолжать удерживать короткие позиции а AUDUSD и пытаться шортить CFD на индекс Доу Джонс (USA30) из-за снижения акций циклических секторов. В 12:30 ожидаются новости из Великобритании, а в 16:30 — данные по инфляции в США за июль. В первом случае реакция стерлинга, как обычно, может оказаться непредсказуемой, а вот во втором все более-менее понятно — высокая инфляция должна укрепить доллар, и наоборот.
Желаю прибыльного дня!
По материалам:
ning.it/NoOxXC

Миллиардеры Джордж Сорос и Джон Полсон увеличили свои доли в крупнейшем фонде SPDR Gold Trust, инвестиционные инструменты которого привязаны к золоту, по факту того, что золото упало до минимальной отметки 2008 года и стоит относительно дешево. Еще один фактор в пользу покупки – неопределенность по поводу дальнейших действий Федрезерва – по материалам AForex.
Фонд Сороса практически удвоил свои инвестиции в SPDR Gold Trust до уровня 884 400 акций 30 июня. Фонд Полсона (Paulson & Co.) увеличил свою долю в фонде на 26% до уровня 21.8 млн акций.
Золото упало на 4% во втором квартале – крупнейшая просадка с 30 сентября 2008 года. Цены упали на фоне того, как Президент ЕЦБ Марио Драги и глава ФРС США Бен Бернанке вопреки ожиданиям экспертов рынка не анонсировали запуск пакетов стимулирующих мер. Соответственно, прогнозы по росту европейских и американских экономик были понижены. Таким же образом, были понижен прогноз по спросу на золото как на защитный актив против инфляции. С момента 30 июня цена на металл упала на 0.1%. Тем не менее, золото – привлекательный актив. Чем неопределенней мировая ситуация – тем привлекательней золото.
По материалам: 
ning.it/N2uTuG

Уверенность среди представителей малого бизнеса США упала в июле до минимальной отметки за последние 9 месяцев на ожиданиях плохой выручки и снижения продаж в ближайшем будущем – по материалам AForex.
Индекс оптимизма бизнеса (National Federation of Independent Business’ optimism index) упал до отметки 91.2 в июле против  91.4 в июне.
Опасения, страхи, неуверенность малых предприятий самым негативным образом влияют на найм нового персонала и планы по развитию.
ВВП США во втором квартале вырос на 1.5%. Низкий рост обусловлен слабыми уровнями потребления со стороны домохозяйств, которые составляют около 70% ВВП. 1.5% – самый низкий показатель роста за текущий год.
27% компаний объявили о позитивных показателях выручки в июле, что на 5 пунктов ниже июньского значения и самый низкий уровень, начиная с ноября. Ожидания по продажам также снизились. Снижение составило 1% против июньской отметки – 5-е последовательное снижение подряд.
По материалам: 
ning.it/N2rrAd