Акции «ЛУКОЙЛа» растут сегодня в ходе торгов на Московской бирже, прибавляли более 2% после публикации финансового отчета по РСБУ за I полугодие. Чистая прибыль «ЛУКОЙЛа» по РСБУ за 1 полугодие составила 520,5 млрд рублей, что в 3,7 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка за отчетный период выросла в 1,9 раза, до 1,7 трлн руб., себестоимость увеличилась в 1,5 раза, до 1 трлн руб. Проценты к получению увеличились в 2 раза и составили 20,7 млрд руб., прочие расходы выросли в 5 раз, до 115,2 млрд руб.

Обычно публикация отчетов крупных эмитентов по РСБУ не привлекает внимание инвесторов, так как все ориентируются на более полную отчетность – по МСФО. Но в условиях санкций появление отчета даже по российским стандартам – хороший сигнал для инвесторов, которые получили какую-то информацию о финансовом положении «ЛУКОЙЛа» и надежду на появление аналогичного отчета по международным стандартам.

Напомним, что за 1 квартал по МСФО «ЛУКОЙЛ» отчетность не предоставил. Несмотря на то, что данные не полные, мы видим вектор: рост цен на энергоносители обусловил рост прибыли компании. Это позволяет надеяться и на возобновление дивидендных выплат акционерам (за 2021 год дивиденды не выплачены, но могут быть распределены в текущем году), так как ранее компания отказалась от  моратория на банкротство.

Лящук Владимир
«Промсвязьбанк»

Владимир Путин провел совещание по вопросам развития металлургического комплекса. Российские металлурги сейчас работают в условиях ограниченного доступа к западным рынкам. Экспорт во II квартале сократился примерно на 20%. Также наблюдается существенный спад внутреннего потребления. В результате загрузка мощностей по отрасли снизилась в среднем с 93% до 80%.

По металлам цветной группы ситуация несколько лучше. Цены на алюминий, медь, никель стабилизировались на уровне конца 2020 года, однако ограничения экспорта в Европу продукции высоких переделов повлияли на снижение загрузки производителей высокомаржинальной номенклатуры — профиль, прокат — в среднем примерно на 10% На фоне замедления мировой экономики цены на сталь резко снижаются. При текущем курсе рубля внешние поставки малорентабельны. Об этом сообщил Министр промышленности и торговли Денис Мантуров на совещании с Владимиром Путиным.

Меры поддержки отрасли в части снижения фискальной нагрузки обсуждаются уже давно, но конкретика относительно новых акцизов, НДПИ пока так и не появилась. С одной стороны, данные меры и, например, возможное снижение тарифов РЖД смогли бы в некоторой степени снизить налоговое бремя на отрасль и компенсировать порядка 10% выручки для нее, с другой стороны, маржинальность предприятий на данный момент находится на крайне низких значениях, а рентабельность экспорта, по сути, отсутствует.

( Читать дальше )

📉CNYRUB -3.6% Очередной виток напряжённости между США и Китаем, Bloomberg сообщает, что  Пелоси прибудет на Тайвань во вторник 2 августа. Тайваньские сми подтверждают эту информацию, ждут завтра в  17:30 мск. Самое интересно, что уже и ЕС разрабатывает санкции на случай нападения на Тайвань👉 «В случае военного вторжения Китая на Тайвань, ЕС вместе с США и союзниками примет подобные или более жесткие меры, чем сейчас действуют против РФ», заявил посол ЕС в Китае Хорхе Толедо. 
Получается, конфликт вполне может быть😳 Лично я уже устал от таких новостей. Интересно, что будет с юанем после такого развития событий?😐

📈Лукойл +1.4% В начале дня акции находились в отрицательной зоне, но после публикации отчётности по РСБУ за 1 п 2022 года. акции резко развернулись и начали расти. Чистая прибыль лукойл а за 1 п 2022 года выросла в 3.7 раза, до 520,5 млрд. руб.
Телеги попытались разогнать на этой новости, но пока у них не очень выходит🤔 

📈ММК +5% 📈НЛМК +1.3% Глава ассоциации «Русская сталь» Алексей Мордашов попросил власти отменить экспортную надбавку на тарифы РЖД в размере 8%, а также предоставить металлургам скидки. Без этих мер компаниям придется снижать производство. А глава Минпромторга Денис Мантуров считает, что необходимо снизить фискальную нагрузку для компаний черной металлургии, скорректировав акциз на жидкую сталь, а также пересмотреть НДПИ на железную руду и уголь. Ждём конкретных действий🧐

📈Лента +13.1% Акции растут второй день подряд после онлайн-конференции SmartLab, в моменте рост составил более 30%. Финансовый директор ритейлера Андрей Спивак рассказал о планах компании к 2025 году удвоить выручку, доведя этот показатель примерно до ₽1 трлн. Он добавил, что добиться этой цели планируется в основном благодаря магазинам малых форматов.
Котировки отстали от конкурентов и сейчас догоняют💪

📉Сбербанк -3.4% Минцифры исключило из реестра аккредитованных ИТ-компаний 32 банка, в том числе Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк, «Тинькофф», Газпромбанк и даже Центробанк.
Не факт что падаем на этом, но льготы у ИТ-компаний были неплохие😔 

📉HHRU -10.6% С 22.07.2022 адр росли безостановочно, в моменте рост составил более 100%. Бурный рост проходил без явных новостей, были только слухи и домыслы. Судя по всему, сейчас участники рынка решили зафиксировать прибыль🤔 

📈Окей +5.8% Расписки растут уже 3-й день подряд, в моменте рост был более 85%. Официальная причина роста — это публикация отчётности, розничная выручка ритейлера «О'Кей» во II квартале 2022 года увеличилась на 11,5% по сравнению с аналогичным показателем за 2021 год. В реальности больше похоже на разгон или чрезмерный оптимизм🧐

📈GLTR +2% Начал восстанавливаться объём перевозки грузов по ЖД. Выросли стройматериалы (11% г/г), а также нефть и нефтепродукты (2% г/г), началось восстановление в угле. Уголь, стройматериалы и нефть — это основные грузы для GLTR🧐

По ключевой ставке наши эксперты очень осторожны. Но я бы ожидал ее плавного снижения до конца года примерно до 7% и одновременного роста банковского кредитования. Последний рывок ЦБ всех удивил, но подтвердил разумность политики ЦБ — снижает, но с оглядкой на инфляционную ситуацию

Экономика показала свою определенную устойчивость, сопротивляемость санкционному давлению. Это позволяет скорректировать те чуть ли не двузначные прогнозы по падению ВВП, которые еще недавно были

Пока еще остаются сложности с аналитическим прогнозированием курса рубля.

Я думаю, что сегодня ни правительство, ни бизнес не слишком удовлетворены текущим курсом рубля на рынке. Он сформирован под воздействием ряда чрезвычайных факторов. Скорее всего, они будут продолжать воздействовать на курс, но исправление дисбаланса во внешней торговле, возвращение бюджетного правила, теперь уже в мягких валютах, должно способствовать снижению курса рубля

Если банкам дать рассрочку на формирование резервов по кредитам и на те средства, которые были заморожены, а, по сути, украдены у нас на счетах американских и европейских банков, на срок 7-10 лет, то банки за счет прибыли будут способны постепенно сформировать резервы и списывать потери без финансовых вливаний со стороны государства

— глава ВТБ Андрей Костин

Костин: банкам РФ потребуется 7-10 лет на списание потерь от заморозки активов за рубежом — ТАСС (tass.ru)
Глава ВТБ ожидает плавного снижения ключевой ставки ЦБ примерно до 7% до конца года — ТАСС (tass.ru)

В ежеквартальном Докладе о денежно-кредитной политике Банк России представляет свое видение и оценки текущей экономической ситуации и публикует макроэкономический прогноз, который является основой решений по ключевой ставке.

В этом году снижение ВВП будет не столь сильным. Но оно может оказаться более растянутым во времени, чем ожидалось ранее.

Снижение ключевой ставки повысит доступность кредитования.

Проводимая политика направлена на возвращение инфляции к цели в 2024 году.

cbr.ru/about_br/publ/ddkp/longread_3_39/

Х5 завтра представит финансовые результаты за 2К22.

Мы ожидаем сильного роста EBITDA на уровне 38% г/г при рентабельности 9,3% (что на 1,3 п. п. выше г/г) на фоне позитивного эффекта от операционного левереджа. В то же время, учитывая давление на реальные располагаемые доходы, мы считаем, что улучшение рентабельности в 2К может быть реинвестировано в цены в 2П22П. Тем не менее мы считаем, что господдержка семьям и ограниченные возможности по внешнему туризму, возможно, продолжат оказывать поддержку спросу на продукты питания в ближайшие кварталы. Риски, связанные с холдинговой структурой в Нидерландах, пока сохраняются (компания не может выплачивать дивиденды и проводить обратные выкупы акций).

— Согласно нашему прогнозу, выручка за 2К22 составит 648,5 млрд руб., что на 19% выше г/г (и соответствует недавно представленным данным по розничным продажам и при условии вклада от прочей выручки на уровне 0,2%).

— По нашей оценке, 2К22 EBITDA составит 60,6 млрд руб. (по стандартам IAS 17), что на 38% выше г/г при рентабельности EBITDA на уровне 9,3%. Мы ожидаем улучшения рентабельности на 1,3 п. п. за счет неизменной г/г валовой рентабельности и сдержанного роста операционных расходов в 2К.

( Читать дальше )

Стороны согласовали, что в течение 60 (шестидесяти) календарных дней со дня заключения договора, указанного в пункте 2.1.2 настоящего соглашения, обеспечат финансирование общества (московский автомобильный завод «Москвич» — прим. ТАСС) на сумму 5 000 000 000 (пять миллиардов) рублей в долях, равных доле участия каждого акционера общества в уставном капитале общества, для целей инвестиций в локализацию узлов и компонентов и адаптацию производственных мощностей. Порядок и срок финансирования каждой из сторон будет будет согласован сторонами до 1 сентября 2022 г.

— соглашение между правительством Москвы и ПАО «Камаз»

Власти Москвы и «Камаз» договорились инвестировать в завод «Москвич» 5 млрд рублей (fomag.ru)