Блог им. OlegDubinskiy

22 февраля не состоялся аукцион ОФЗ. Доха 10% участников не интересует !

На аукционах 22 февраля объем размещения составил всего 7 млрд руб.,
при этом первый из аукционов, на котором предлагались 13-летние ОФЗ,
был признан несостоявшимся из-за отсутствия заявок по приемлемым уровням.
В среду, 22 февраля, первый аукцион Минфина по привлечению остатков, доступных для размещения в выпуске ОФЗ-ПД 26240,
признан несостоявшимися «в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен», сообщило ведомство.
Прошлый неудачный аукцион состоялся 21 сентября 2022 года —
тогда Минфин размещал два выпуска ОФЗ с переменным купонным доходом, но не смог привлечь ₽30 млрд.
ОФЗ 26240 на Мосбирже стоит 75,62% номинала, доха 10,7%.

С начала 2023 года объем размещения государственных ценных бумаг  по номиналу составил ₽523,5 млрд

Плановый объем размещения ОФЗ в первом квартале этого года — ₽800 млрд по номинальной стоимости, сообщал Минфин.
Следующий аукцион должен состояться 1 марта.

Неопределённость с дефицитом бюджета, рост денежной массы М2.. . 
Поэтому ОФЗ с дохой ниже 10% годовых и не покупают.

С уважением,
Олег.
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
5.5К | ★2
31 комментарий
+10
Есть вероятность, что через 13 лет 10% годовых будет маловато.
avatar
master1
Smart-lab премиум
+10
master1, а может уже и через 13 месяцев!
avatar
ValeraShelomov 🎅🥂🎄
+3
ValeraShelomov, 13 недель тоже срок сейчас)
avatar
Дух Анкориджа
Патриот, но не идиот, 30% доходности можно было получить просто купив монет 1/4 унции в ноябре по 32к. Даже купив их в январе по 37к получить 10% в мес(!) без всяких ОФЗ. Сейчас средняя цена монеты 41к.

Без НДС, без НДФЛ на купон. Какие ОФЗ 26 серии? Ви о чем?
avatar
Людвиг ван Биткоин
+1
Людвиг ван Биткоин, звучит красиво, если не знать о конском спреде в физическом золоте
avatar
кьюберт карлович
кьюберт карлович, так и покупается не на месяц. И не в сбере
avatar
Людвиг ван Биткоин
+2
master1, это и сейчас маловато
avatar
Дэн
+1
master1, Доха растёт исключительно на вербальных интервенциях ЦБ. Уже полгода! держат ставку на одном уровне, при этом каждый раз делая заявления, что могут поднять. Может и для вида поднимут пару раз на 25 пунктов в этом году, до 8%.
Видимо ЦБ ведёт какую-то двойную игру, пытаются усидеть на двух стульях...
Чтоб и ставка невысокая была, и деньги по факту недорогие,  и инфляционные ожидание не росли…
avatar
Alex666

Кто нить курсует ИИС типа «Бе» на ВТБ если дивы на счёт то без удержания налогов закидывают, если на карту то 13% удерживают. 

А как обстоит вопрос если речь идёт не о дивах, а купонах с ОФЗ?

Подскажите пожалуйста.

avatar
Енох
Евгений 3СР, по обигациям купоны на ИИС приходят полностью. НДФЛ считают при закрытии.
avatar
Яков Юрников
Яков Юрников, спасибо, ещё такой вопрос, а если на карту купоны выводить тоже 13% удерживают?
avatar
Енох
Евгений 3СР, да, если получать доходы не на иис.
avatar
Яков Юрников
0
Яков Юрников, вот падлы, везде откусят)) Спасибо вам что объяснили. 
avatar
Енох
+1
Акцент чуть другой: сам Минфин посылает сигнал, что не готов с премией привлекать. 10.5-10.7% на дальнем конце это еще 20-35% возможного роста цен при снижении ставок. А то, что с нулевых инфляция в стране регулярно замедляется после каждого взлёта, а вместе с ней и ставки, уже устоявшиеся тренды. Для долгосрочных инвесторов в офз доходность уже комфортная.
avatar
Dars
+6
Dars, 
А то, что с нулевых инфляция в стране регулярно замедляется после каждого взлёта, а вместе с ней и ставки, уже устоявшиеся тренды. 

я боюсь их порушат. Потребитель по большому счёту спекся. И его будут пробовать привести в чувство новым разрядом инфляции. Понятно что без толку, но как бы распорядитель казино не я, поэтому он будет делать всё по своему.
avatar
Жёсткий Ястреб
Dars, с 24.2.2022 мы живём в другой реальности. Например, по субордам рсхб доха 16.5%. А оферта в 2028. В былые времена такой дикой разницы со ставкой ЦБ и с доходностью обычных облигаций не было. Премия за риск по субордам была где-то 0.5%.
avatar
Cash
+4
Cash, суб не лучшее сравнение. Пример втб (очередной в списке), что никакая доходность этих облигаций не является компенсацией взятого риска
avatar
Dars
+1
Dars, риск — это СВО и всё, что оно вызывает. Если бы не СВО, то с субордами ВТБ ничего не произошло бы. Или Вы считаете, что риски СВО на ОФЗ не влияют?
avatar
Cash
+3
Cash, друг, риски совершенно разные. Втб уже не выплатит пропущенный процент никогда, а может и дальше не платить (в этом и природа субордов). ОФЗ (особенно дальние) — это уже процентный риск, а не столько риск эмитента. Как видно на примере СВО, тонко там, где и должно было порваться (суборды). RUS-28 в свое время мало кому нужен был с купоном 12.75%$ на замену старого долга, страна беднейшая была, когда предложили этот бонд инвесторам. Но позже такая облигация стала самой востребованной. Линейных зависимостей нет. Долг к ВВП у РФ сейчас всего 19%, кроме того именно гособлигации выступают важнейшим механизмом обеспечения мультипликации денег в экономике через вторичный рынок. Банковская система завязана именно на них, а не корпах. Впрочем, это дело каждого, куда и во что инвестировать. На то он и рынок, чтобы у нас у каждого свое мнение было))
avatar
Dars
+6
Нехорошие участники рынка не хотят брать выгодные ОФЗ с дохой 10% когда инфляция уже в следующем квартале выйдет на 4% и они озолотятся на выгодной продаже ОФЗ:
«Инфляция в России во втором квартале 2023 года приблизится к целевому уровню в 4%, сообщил президент РФ Владимир Путин в ходе послания Федеральному собранию.»
avatar
Alexide
+6
Alexide, :))))) скорее на 40% выйдет, чем на 4
avatar
Валерий Крылов
Не понятно, есть ли смысл сидеть в рублевых инструментах.
avatar
Long
+1
Long, если жить в РФ, то выбора нет. Рублевые инструменты должны быть. 

Я предпочитаю инфляционные ОФЗ-ИН и вклады в банке.
avatar
Alexide
Long, сейчас IMHO нет абсолютно
avatar
Валерий Крылов
+4
Если никто не хочет брать 10%-ные облигации, то какую див.доходность должны давать акции и сколько им нужно стоить при этом?
avatar
alexei459
+2
alexei459, именно поэтому институционалы акции сейчас и не покупают.
avatar
Cash
alexei459, дивдоходность должна быть больше купонной?
avatar
smit
По идее, в 10-летках должен быть ретест, в район 8,7-7,8% доходности. Будет ли он с текущей доходности, либо же в результате защиты покупателями уровня в 12,5% доходности, вопрос. Но затягивать не будут. Есть козырь, — якобы зажатые в ОФЗ нерезидентны. Может их и выпустят с доходности 8,7-7,8%, в обмен на что-нибудь.
avatar
Jktybyf
+1
Я всегда короткие бонды покупал.
Вкладывать финансы лет на 10 как-то страшновато.
avatar
Врач-бондиатОр
На фоне доходности по USDT выше 5%, 10% ОФЗ выглядят как успех!
avatar
InvisibleInvestor

Читайте на SMART-LAB:
ФосАгро в лидерах роста на Мосбирже
Акции ФосАгро 22 сентября растут на 4,8%, до 5285 руб. На наш взгляд, в первую очередь котировка повторяет движение российского фондового рынка в...
Фото
Freedom Global
18:44
Фото
Акции ВТБ на минимумах. Что будет дальше?
Дарья Фёдорова Акции ВТБ обновляют минимумы перед допэмиссией, которую банк планировал провести до конца сентября, и торгуются около...
Фото
Альфа-Инвестиции
18:13
Фото
Сектора в алго №2: как стоит выбирать бумаги
Продолжаем цикл «Сектора в алго». В первой статье мы обрисовали идею: торгуем сильнейшие бумаги в сильнейших секторах. В этой статье разберём три...
Фото
OS_Engine_team
18:13
Фото
Мозговой штурм: какие идеи в моменте?
Доброго вечера. Сегодня мы провели традиционный мозговой штурм. Выпишу некоторые идеи:
Фото
Тимофей Мартынов
23:33

полезные записи за 24 часа

★7 0 100% в Самолете. Свежая таблица корпоративных облигаций
★5 19 🎙️ Жить на пассивный доход — главная мечта россиян. Но для большинства мечта так и останется мечтой
★4 15 Получил квалинвестора через сертификат Мосбиржи
★4 0 НМТП отчитался за I п. 2026 г. — финансовые показатели снизились из-за атак БПЛА, роста зарплат, топливного кризиса и мер по защите портов.
★3 8 Мозговой штурм: какие идеи в моменте?
★3 1 Более 16% годовых. Показываю самые доходные и надежные корпоративные облигации с рейтингом AAA
★3 0 ИНАРКТИКА: валютный курс диктует цены на красную рыбу
★3 21 Какой капитал нужен, чтобы жить на доход после 60 лет
★3 0 ТМК - долговая спираль закручивается
★3 15 Великий ИИ-обман
+132 8 Нефть снова ниже 100 долларов, в Германии побеждает АдГ. Акции и инвестиции
+128 56 Азия. Вторник.
+122 8 Мозговой штурм: какие идеи в моменте?
+92 95 Так не работать дай бог каждому: 154 тысячи москвичей без доходов, но с квартирами и машинами
+61 19 🎙️ Жить на пассивный доход — главная мечта россиян. Но для большинства мечта так и останется мечтой
+60 3 Ситуация на текущий момент
+56 40 Индекс МБ сегодня
+54 44 Непонятно: покупая у Магнита продукты, я помогаю компании растить прибыль или наоборот? 🤣
+56 15 Великий ИИ-обман
+50 15 Получил квалинвестора через сертификат Мосбиржи

самые обсуждаемые сегодня

95к Так не работать дай бог каждому: 154 тысячи москвичей без доходов, но с квартирами и машинами
56к Азия. Вторник.
49к Кто такой Тимофей Мартынов. Не смог удержаться🤣. Шорсы
40к Индекс МБ сегодня
25к Какой суммой лучше управлять на рынке, чтобы были кайфарики?! Не ИИ!
28к Вы потеряете абсолютно всё
21к Какой капитал нужен, чтобы жить на доход после 60 лет
15к ОАЭ, налоговые преференции
15к Получил квалинвестора через сертификат Мосбиржи
14к Силуанов объяснил, на что направили 15 трлн рублей из ФНБ

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн