22 февраля не состоялся аукцион ОФЗ. Доха 10% участников не интересует !

25 февраля 2023, 13:38
|
Олег Дубинский

На аукционах 22 февраля объем размещения составил всего 7 млрд руб.,
при этом первый из аукционов, на котором предлагались 13-летние ОФЗ,
был признан несостоявшимся из-за отсутствия заявок по приемлемым уровням.
В среду, 22 февраля, первый аукцион Минфина по привлечению остатков, доступных для размещения в выпуске ОФЗ-ПД 26240,
признан несостоявшимися «в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен», сообщило ведомство.
Прошлый неудачный аукцион состоялся 21 сентября 2022 года —
тогда Минфин размещал два выпуска ОФЗ с переменным купонным доходом, но не смог привлечь ₽30 млрд.
ОФЗ 26240 на Мосбирже стоит 75,62% номинала, доха 10,7%.

С начала 2023 года объем размещения государственных ценных бумаг по номиналу составил ₽523,5 млрд

Плановый объем размещения ОФЗ в первом квартале этого года — ₽800 млрд по номинальной стоимости, сообщал Минфин.
Следующий аукцион должен состояться 1 марта.

Неопределённость с дефицитом бюджета, рост денежной массы М2.. .
Поэтому ОФЗ с дохой ниже 10% годовых и не покупают.

С уважением,
Олег.

спецраздел:
облигации

обсудить на форуме:
ОФЗ облигации

Ключевые слова:
офз,
облигации

5.4К | ★2

31 комментарий

+10

Есть вероятность, что через 13 лет 10% годовых будет маловато.

master1

25 февраля 2023, 13:45
Ответить

+10

master1, а может уже и через 13 месяцев!

ValeraShelomov 🎅🥂🎄

25 февраля 2023, 14:21
Ответить

ValeraShelomov, 13 недель тоже срок сейчас)

Дух Анкориджа

25 февраля 2023, 14:37
Ответить

Патриот, но не идиот, 30% доходности можно было получить просто купив монет 1/4 унции в ноябре по 32к. Даже купив их в январе по 37к получить 10% в мес(!) без всяких ОФЗ. Сейчас средняя цена монеты 41к.

Без НДС, без НДФЛ на купон. Какие ОФЗ 26 серии? Ви о чем?

Людвиг ван Биткоин

25 февраля 2023, 19:50
Ответить

Людвиг ван Биткоин, звучит красиво, если не знать о конском спреде в физическом золоте

кьюберт карлович

26 февраля 2023, 11:20
Ответить

кьюберт карлович, так и покупается не на месяц. И не в сбере

Людвиг ван Биткоин

28 февраля 2023, 00:08
Ответить

master1, это и сейчас маловато

Дэн

25 февраля 2023, 14:46
Ответить

master1, Доха растёт исключительно на вербальных интервенциях ЦБ. Уже полгода! держат ставку на одном уровне, при этом каждый раз делая заявления, что могут поднять. Может и для вида поднимут пару раз на 25 пунктов в этом году, до 8%.
Видимо ЦБ ведёт какую-то двойную игру, пытаются усидеть на двух стульях...
Чтоб и ставка невысокая была, и деньги по факту недорогие, и инфляционные ожидание не росли…

Alex666

25 февраля 2023, 21:38
Ответить

Кто нить курсует ИИС типа «Бе» на ВТБ если дивы на счёт то без удержания налогов закидывают, если на карту то 13% удерживают.

А как обстоит вопрос если речь идёт не о дивах, а купонах с ОФЗ?

Подскажите пожалуйста.

Енох

25 февраля 2023, 14:38
Ответить

Евгений 3СР, по обигациям купоны на ИИС приходят полностью. НДФЛ считают при закрытии.

Яков Юрников

25 февраля 2023, 16:45
Ответить

Яков Юрников, спасибо, ещё такой вопрос, а если на карту купоны выводить тоже 13% удерживают?

Енох

25 февраля 2023, 16:54
Ответить

Евгений 3СР, да, если получать доходы не на иис.

Яков Юрников

25 февраля 2023, 17:04
Ответить

Яков Юрников, вот падлы, везде откусят)) Спасибо вам что объяснили.

Енох

25 февраля 2023, 17:09
Ответить

Акцент чуть другой: сам Минфин посылает сигнал, что не готов с премией привлекать. 10.5-10.7% на дальнем конце это еще 20-35% возможного роста цен при снижении ставок. А то, что с нулевых инфляция в стране регулярно замедляется после каждого взлёта, а вместе с ней и ставки, уже устоявшиеся тренды. Для долгосрочных инвесторов в офз доходность уже комфортная.

Dars

25 февраля 2023, 14:51
Ответить

Dars,

А то, что с нулевых инфляция в стране регулярно замедляется после каждого взлёта, а вместе с ней и ставки, уже устоявшиеся тренды.

я боюсь их порушат. Потребитель по большому счёту спекся. И его будут пробовать привести в чувство новым разрядом инфляции. Понятно что без толку, но как бы распорядитель казино не я, поэтому он будет делать всё по своему.

Жёсткий Ястреб

25 февраля 2023, 15:11
Ответить

Dars, с 24.2.2022 мы живём в другой реальности. Например, по субордам рсхб доха 16.5%. А оферта в 2028. В былые времена такой дикой разницы со ставкой ЦБ и с доходностью обычных облигаций не было. Премия за риск по субордам была где-то 0.5%.

Cash

25 февраля 2023, 15:21
Ответить

Cash, суб не лучшее сравнение. Пример втб (очередной в списке), что никакая доходность этих облигаций не является компенсацией взятого риска

Dars

25 февраля 2023, 15:25
Ответить

Dars, риск — это СВО и всё, что оно вызывает. Если бы не СВО, то с субордами ВТБ ничего не произошло бы. Или Вы считаете, что риски СВО на ОФЗ не влияют?

Cash

25 февраля 2023, 15:29
Ответить

Cash, друг, риски совершенно разные. Втб уже не выплатит пропущенный процент никогда, а может и дальше не платить (в этом и природа субордов). ОФЗ (особенно дальние) — это уже процентный риск, а не столько риск эмитента. Как видно на примере СВО, тонко там, где и должно было порваться (суборды). RUS-28 в свое время мало кому нужен был с купоном 12.75%$ на замену старого долга, страна беднейшая была, когда предложили этот бонд инвесторам. Но позже такая облигация стала самой востребованной. Линейных зависимостей нет. Долг к ВВП у РФ сейчас всего 19%, кроме того именно гособлигации выступают важнейшим механизмом обеспечения мультипликации денег в экономике через вторичный рынок. Банковская система завязана именно на них, а не корпах. Впрочем, это дело каждого, куда и во что инвестировать. На то он и рынок, чтобы у нас у каждого свое мнение было))

Dars

25 февраля 2023, 16:01
Ответить

Нехорошие участники рынка не хотят брать выгодные ОФЗ с дохой 10% когда инфляция уже в следующем квартале выйдет на 4% и они озолотятся на выгодной продаже ОФЗ:

«Инфляция в России во втором квартале 2023 года приблизится к целевому уровню в 4%, сообщил президент РФ Владимир Путин в ходе послания Федеральному собранию.»

Alexide

25 февраля 2023, 15:11
Ответить

Alexide, :))))) скорее на 40% выйдет, чем на 4

Валерий Крылов

25 февраля 2023, 16:57
Ответить

Не понятно, есть ли смысл сидеть в рублевых инструментах.

Long

25 февраля 2023, 15:15
Ответить

Long, если жить в РФ, то выбора нет. Рублевые инструменты должны быть.

Я предпочитаю инфляционные ОФЗ-ИН и вклады в банке.

Alexide

25 февраля 2023, 15:22
Ответить

Long, сейчас IMHO нет абсолютно

Валерий Крылов

25 февраля 2023, 16:58
Ответить

Если никто не хочет брать 10%-ные облигации, то какую див.доходность должны давать акции и сколько им нужно стоить при этом?

alexei459

25 февраля 2023, 15:58
Ответить

alexei459, именно поэтому институционалы акции сейчас и не покупают.

Cash

25 февраля 2023, 17:32
Ответить

alexei459, дивдоходность должна быть больше купонной?

smit

25 февраля 2023, 21:03
Ответить

По идее, в 10-летках должен быть ретест, в район 8,7-7,8% доходности. Будет ли он с текущей доходности, либо же в результате защиты покупателями уровня в 12,5% доходности, вопрос. Но затягивать не будут. Есть козырь, — якобы зажатые в ОФЗ нерезидентны. Может их и выпустят с доходности 8,7-7,8%, в обмен на что-нибудь.

Jktybyf