❗️❗️Лид капитал-001р-02

ООО Лид Капитал- — компания, созданная ноябре 2024 года с целью привлечения финансирования на российском долговом рынке для дубайской LIDOIL DMCC. Собственной самостоятельной операционной, торговой или производственной деятельности, эмитент не ведет, а значит выручки или показатель EBITDA в традиционном понимании здесь отсутствуют. Бизнес-модель Лид Капитал сводится к эмиссии биржевых облигаций серии с последующей выдачей этих средств в виде долгосрочного займа оференту — компании LIDOIL DMCC, поэтому кредитное качество выпуска здесь целиком определяется способностью оферента отвечать по финансовым обязательствам.
Собственного кредитного рейтинга ООО Лид Капитал не имеет, рейтинг выпускам облигаций присвоен АКРА на основании кредитного рейтинга LIDOIL DMCC   — А-(RU) с прогнозом «стабильный».
Корпоративную структуру Лид Капитал прозрачной назвать нельзя: единственным участником является фонд «Базис-17», а управление полностью делегировано управляющей организации АКРА Риск-Менеджмент, что ставит вопрос о возможном конфликте интересов и обоснованности оценки кредитного рейтинга.
Об оференте LIDOIL DMCC также известно не так много, как хотелось бы. Компания зарегистрирована в Дубае и позиционирует себя как крупный международный нефтетрейдер. Основные направления деятельности: торговля сырой нефтью и нефтепродуктами, финансирование сделок, морская логистика и фрахт. Однако полноценная консолидированная финансовая отчетность с раскрытием структуры бизнеса, денежных потоков, активов и обязательств в открытом доступе отсутствует. Независимой информации также мало и подтвердить заявленный масштаб бизнеса — объемы торговли, структуру активов, наличие флота не представляется возможным. То есть вопрос не в том, ведет ли LIDOIL DMCC коммерческую деятельность – вопрос в том, ведет ли она ее в том масштабе, о котором заявляет. Согласитесь, что для крупного международного нефтрейдера с собственным флотом из 11 судов, о чем компания говорит на своем сайте, такая закрытость выглядит немного странной. И инвестор вынужден здесь принимать на себя повышенный информационный риск, поскольку самостоятельно оценить, насколько копания способна обслуживать облигационный долг здесь практически невозможно. О конечном бенефициаре компании информации в открытом доступе также нет.
По данным АКРА, в настоящее время основную часть выручки компании формирует не собственно нефтетрейдинг, а фрахт стороннего флота и брокерские услуги. Поэтому ключевые риски связаны не только с ценами на нефть, но и с устойчивостью логистических цепочек, доступностью судов, страхованием, расчетами через международные банки и изменением санкционного режима. Основными портами погрузки LIDOIL (опять же по данным АКРА) являются российские порты — Приморск, Усть-Луга, Новороссийск, Тамань и Находка, а направления поставок включают Китай, Индию, Бразилию, Турцию и страны Западной Африки. Таким образом, деятельность компании находится в зоне повышенного внимания с точки зрения санкционных ограничений.
Что касается параметров самого выпуска, номинал всего $100, что делает выпуск потенциально интересным для инвесторов с небольшим портфелем, срок размещения составляет 3 года и 1 месяц, купон фиксированный, ежемесячный, ориентир ставки не выше 13,5% годовых, что соответствует доходности к погашению не выше 14,37% годовых. Предыдущий выпуск 001Р-01 на сегодняшний день торгуется с купоном 13,51% годовых и доходностью 16,33%, так что участие в первичном размещении здесь, вероятнее всего, не оправдано… Все расчеты по облигациям будут производиться в рублях.
Выпуск можно рассмотреть только инвесторам с агрессивным риск-профилем.

___________________________________

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на Invest Assistance в Max или Telegram, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

Max — https://max.ru/id366518954571_biz
Telegram — https://t.me/+cAY-ELZeeggwOWQy

___________________________________
С уважением и заботой о Вас, команда Invest Assistance ❤️🤝