❗️❗️На инвест-часах 5:30. Почему мы считаем, что до дна остался всего один шаг?

 

Недавно в телеграм канале Invest Assistance проходил вебинар, на котором мы говорили о том, что по нашим оценкам на инвест-часах  мы начали переходить за пятерку, и на данный момент наше мнение не изменилось. Сама концепция инвестиционных часов, которую придумали еще почти сто лет назад, делит экономический цикл на четыре фазы, определяемые ростом ВВП и инфляцией, и мы сейчас находимся в очень интересной переходной точке.  У экономики все еще есть некоторый потенциал сокращения, но он уже не особо глубокий, так как при более глубоком спаде политика ЦБ РФ по логике должна быть уже стимулирующей во избежание рисков переохлаждения экономики. 

По сути, мы балансируем на грани между стадией спада, когда высокие ставки делают привлекательными облигации, и фазой рецессии, где ВВП падает, инфляция снижается и ЦБ начинает смягчать политику .И если говорить про конец года — думаем, что там есть шансы перевалить уже и за шестерку, так как обычно низкая стадия цикла самая короткая в цикле.

А при выходе на стадию восстановления будут интересны акции роста из-за снижения ставки дисконтирования и особенности их оценки, а также циклические истории, которые пострадали от спада в экономике больше всего. Промышленность, лизинг и многие истории в финансах, недвижимость и связанные с ней отрасли на оживлении спроса в секторе и так далее. В-общем это будет время для начала восстановления всех тех, кто сейчас страдал. А те, кто чувствовал себя хорошо, типа медицины или коммунальщиков должны начать отставать в росте.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+iNOC7SP-JbA4NDRi
---
Знакомы с теорией экономических циклов? Применяете ее для управления портфелем?