ИТОГИ с Максимом Орловским и личное мнение

Рынки Итоги
10 сентября
с Максимом Орловским
Часть 1
tv.rbc.ru/archive/rynki/68c1c6412ae596b1f79ad977
Часть 2
tv.rbc.ru/archive/rynki/68c1cbde2ae596b1f79ad978

Считают, что пик укрепления рубля пройден.
Максим предсказывает курс USDRUB 92 — 95 на конец 2025г.
(конечно, как Вы понимаете, любой прогноз может оказаться «пальцем в небо»).


Замедление годовой инфляции с 8,28% до 8,10%, но
переход из недельной дефляции в недельную инфляцию


Как изменится ставка ЦБ РФ после заседания ЦБ РФ 12 сентября ?


Если ЦБ РФ снизит ставку на 2%, то может быть коррекция и в акциях, и в ОФЗ.
Считает, что комментарии ЦБ будут жёсткими. 

Дефицит бюджета на 2025г может быть пересмотрен до 5 — 6 трлн руб.


Григорьев Дмитрий,
ЦИАН,
ген. дир.

Текущая ставка — заградительно высокая для строительства.
Строительство развивается при ставке 14% и ниже.
Рынок «холодный», затянули пояса.
Развивают ИИ, недостаток IT специалистов, рост расходов на оплату труда.
Расходы на продажу квартиры сейчас меньше, чам расходы на продажу машины.

Сейчас — на стадии переезда из Кипра, по срокам пока не известно.
После переезда, обсудят дивиденды.







Кучин Сергей,
БКС,
нач. отдела персонального брокерского обслуживания

Как все брокеры, позитивен («физик клюёт на позитив»)
Считает, что пик инфляции пройден и по прежнему интересны длинные ОФЗ
Клиенты предпочитают GLDRUB_TOM и первичные размещения валютных облигаций.

Из золотодобытчиков предпочитает Полюс, осторожно смотрит на ЮГК.
Из акций, выбирает Х5, Сбер, Т-Технологии, Яндекс.

Обсудили заявление Аксакова. что ЦБ может снизить ставку на 1% до 16%.
Обсудили заявление Силуанова об увеличении эмиссии ОФЗ до конца 2025г.
Обсудили рост добычи нефти ОПЕК и возможность коррекции до $55 за баррель
(близко к себестоимости добычи сланцевой нефти на некоторых месторождениях)



ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ
Рынок в боковике.
Большая неопределённость с геополитикой (не понятно, когда и как может закончиться СВО).
В связи с ростом курса валют к рублю и необходимостью дополнительной эмиссии ОФЗ, 
высокая вероятность, что после снижения 12 сентября ЦБ РФ может взять паузу в снижении ставки.