❗️❗Т-банк vs совкомбанк - две стратегии: куда выгоднее вложиться сейчас?

На оба этих банка долгосрочно мы смотрим позитивно. И Т-Банк, и Совкомбанк демонстрируют неплохие темпы роста и имеют все шансы продолжать рост в соответствии со своей стратегией развития. В плане показателей эффективности Т-Банк чуть лучше: рентабельность банка за последние 12 месяцев 22,5%, рентабельность капитала 32,5%, а чистая процентная маржа 12%. Но нельзя сказать, что Совкомбанк не эффективен: рентабельность банка LTM 31,2%, рентабельность капитала 14,7%, чистая процентная маржа 5,25%. Просто Т-Банк лидер в секторе, но и у Совкомбанка эффективность тоже вполне достойная.

Если говорить про различия между банками, то также надо сказать про то, что Т-Банк — это чисто история роста с крошечными дивидендами, а Совкомбанк — это уже золотая середина между ростом и дивидендами, и дивиденды там для сектора уже вполне приличные, текущая прогнозная доходность 5,33%. Плюс у них немного разная стратегия развития. Т-Банк — это про финтех и экосистему, а Совкомбанк скорее про M&A-сделки в банковском и смежных направлениях.

Но в любом случае если их рассматривать, то Т-Банк — это кандидат в портфель акций роста, а Совкомбанк может быть кандидатом как в портфель акций роста, так и в дивидендный портфель. Наш таргет по акциям Совкомбанка составляет 18 рублей за акцию на горизонте года, а по акциям Т-Банка (Т-технологии) – 4200 рублей за акцию на горизонте года.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

----

Кого из эмитентов банковского сектора держите в своем портфеле?