❗️❗Ива тоже не смогла...

Компания прогнозировала выручку в 2024 году в районе 4 млрд рублей или рост ≈60%, но в итоге выручка составила 3,3 млрд рублей.

📊Результаты 2024 года:

▫️Выручка выросла на 35,6% до 3,2 млрд руб.

▫️EBITDA выросла на 19,5% до 2,3 млрд руб.

▫️Прибыль выросла на 7,6% до 1,9 млрд руб.

▫️NIC* снизилась на 54% до 0,5 млрд руб.

*NIC — прибыль без учета капитализируемых расходов.

📊Темпы роста выручки:

▪️12м 2023 +77% г/г

▪️6м 2024 +48% г/г

▪️12м 2024 +36% г/г

Мы видим четкое замедление темпов роста выручки из-за ухода эффекта замещения иностранных компаний и высокой ключевой ставки, которая влияет на инвестиционные программы заказчиков.

✅Капитальные затраты выросли более чем в 2 раза до 1,4 млрд рублей (70% направлено на новые продукты экосистемы), что может положительно сказаться на будущих результатах компании👇

✅Выручка от новых продуктов экосистемы выросла в 2 раза до 920 млн рублей (доля в общей выручке выросла с 18% до 28%).

✅fwd EV/EBITDA ≈5

❗️Потенциал до справедливой цены внушительный (таргет 300 рублей), но и риски здесь повышены.

❌Высокая конкуренция в секторе (VK, МТС, Яндекс, Сбер и пр.)

❌Возможное возвращение зарубежных игроков. Для 🧬 Ивы это более ощутимая проблема, чем для тех же 💻 Астры и 📱Позитива.

❌Высокая оценка по NIC ≈30

❌Несмотря на рост числа заказчиков на 16%, общее количество заказчиков небольшое — 623.

❌Сильный рост дебиторской задолженности на 60%, который может свидетельствовать о манипуляции в отчетности или об ухудшении условий ведения бизнеса.

💡В итоге драйверы роста присутствуют, но риски здесь запредельные (акции с момента IPO упали в 2 раза, отражая эти риски), поэтому акции компании подойдут только для агрессивных портфелей.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
---

А у вас есть акции «Ива» в портфеле❓