m2

Трейдерам и просто любителям биржевой игры может пригодиться.

Построил график динамики индекса Мосбиржи, денежной массы и реальной денежной массы (ДМ и РДМ).

   

На что можно обратить внимание:

1. Индекс Мосбиржи начинает падать (синяя линия «ныряет» под нулевую отметку), когда ДМ и РДМ ещё растут.

Кейс 1. Так было, например, в 2008 году. ДМ и РДМ росли, но уже замедлялись темпы их роста (линии были выше ноля, но были направлены вниз). Индекс Мосбиржи при этом уже начал падать (синяя линия опустилась ниже ноля).

Кейс 2. Похоже выглядит падение индекса Мосбиржи в 2011 году. ДМ и РДМ тогда тоже всего лишь замедляли свой рост.

2. Индекс намного волатильнее, чем денежная масса в любом виде.

===

Цифры для этого графика в файле эксель можно взять здесь: https://t.me/M2econ_chat/80203

P.S.

Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР

Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ.

___

Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм

( Читать дальше )

Оценка денежной массы от ЦБ на 1 сентября ещё не вышла. Для экспресс-обзора августа посчитали пока сами.

Наши предварительные расчеты, основанные на динамике узкой денежной базы, говорят о том, что рост реальной денежной массы (РДМ) в августе замедляется(+16,8%).

   

Замедление роста РДМ – это плохие новости.

Но на наш прогноз ВВП (+5,8% в 2023 году) это не влияет: в наших расчётах учитывалось даже более сильное замедление.

Наблюдение:

По этой оценке номинальная денежная масса на 1 сентября впервые в истории превышает 90 трлн рублей.

P.S.

Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР

Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ.

___

Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм

Телеграм : https://t.me/m2econ

Дзен : https://zen.yandex.ru/m2econ

Подписывайтесь!

Буду благодарен вам за лайки и комментарии

Пожалуй, это главная новость:

В июле реальный выпуск продукции по базовым видам деятельности (это около 60% ВВП) установил новый исторический рекорд.

Это означает, что рост последних месяцев с лихвой компенсировал падение, случившееся после начала СВО.

Данные по ВВП выходят раз в квартал, поэтому подобную картину по ВВП мы увидим, но позже, только по итогам третьего квартала.

   

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

● Несмотря на высокую (48%) инфляцию и ослабление лиры, экономика Турции продолжает расти: +3,8% во 2 квартале 2023 года. Объясняется это тем, что выполняется главное условие экономического роста: денежная масса растёт быстрее цен (= растёт в реальном выражении).

Экономика России

● Спад, начавшийся в 2022 году вследствие западных санкций и эмбарго, полностью преодолен в базовых видах деятельности (это около 60% ВВП). По итогам июля реальный выпуск в этих отраслях превысил докризисные максимумы и установил новый исторический рекорд.

( Читать дальше )

Такой вопрос поступил от читателя. Отвечаю.

===

Не растворяется, потому что денежная масса — это деньги резидентов (российских граждан и предприятий).Но вопрос хороший.Раньше, когда внешнеторговые расчёты были в валюте, экспорт-импорт практически не влиял на денежную массу.Сейчас, когда доля рубля в этих расчётах растёт, эти потоки начинают влиять.

Примеры:Если российская фирма заплатила казахской рублями, то денежная масса в рублях уменьшается. Если фирма из Грузии заплатила российской фирме рублями, то денежная масса в рублях растёт.

===

Я пока эти потоки не вижу, даже не знаю, где их можно посмотреть.Но в статистике денежной массы мы видим уже конечный итог. И он уже «очищен».

 

P.S.

Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР

Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ.

___

Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм

Телеграм : t.me/...con

Дзен : zen.yandex.ru/...con

( Читать дальше )

Девочки из ЦБ вчера выложили на своем сайте Обзор банковской системы. Напоминаю, что у девочек месячная задержка. Поэтому, вчера (31 Августа) они выложили отчет за Июль. Позорище, конечно, но других данных нет. Сводка изменений, за Июль:

1. Царь цинично обесценил свои фантики на 1%. напечатав 325 млрд. бумажек (+2% к их количеству). Через это, общее количество токсичных фантиков внутри РФ выросло на 1 трлн. шт (+1.2%).

2. Количество токсичных фантиков на счетах и на руках граждан выросло на 1.8%.

3. Количество токсичных фантиков, выданных гражданам в долг ростовщиками выросло так же на 1.8%.

Таблица:

   

Графики:

  

( Читать дальше )

ЦБ опубликовал окончательные данные по денежной массе на 1 августа.

Они немного лучше, чем предварительные. Номинальная денежная масса выросла не на 24,5%, а на 24,7%.

В результате денежный светофор на 1 августа выглядит так.

   

Реальная денежная масса выросла на 19,5% (с округлением — на все 20%).

Среднегодовой темп роста реальной денежной массы вырос до 14,7% (тёмно-синяя линия на светофоре).

===

Как с помощью денежного светофора делать прогнозы ВВП, см. здесь: https://dzen.ru/a/ZKAWa62pylTStyYB

P.S.

Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР

Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ.

___

Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм

Телеграм : https://t.me/m2econ

Дзен : https://zen.yandex.ru/m2econ

Подписывайтесь!

Буду благодарен вам за лайки и комментарии

Оказывается, четвертый вторник Августа был неделю назад. Я его проспал. В этот день хозяева США публикуют важнейший макроэкономический показатель планеты — количество долларов (агрегат $M2). С Июня по Июль количество долларов снизилось на смешные $18.7 млрд.

Динамика последних месяцев выглядит так:

Mar 2023: $21 042.3 млрд.
Apr 2023: $20 865.8 млрд.
May 2023: $20 749.0 млрд.
Jun 2023: $20 802.3 млрд.
Jul 2023: $20 783.6 млрд.


На десятилетнем графике хорошо виден навес лишних ~3 трлн. фантиков над доковидным трендом:



Госдолг США, кстати, так же выше доковидного тренда примерно на 5 трлн. фантиков:



( Читать дальше )

В июле денежная масса в США ускорила падение до -3,7% годовых (-3,6% в июне).

   

Инфляция тоже выросла с 3 до 3,2%. Оба эти фактора ведут к тому, что реальная денежная масса тоже ускорила своё падение с -6,4 до -6,6%. .

  

( Читать дальше )

Когда Денис Прокопенко предложил мне написать колонку для журнала «Компания», я с удовольствием согласился.

Сегодня эта статья появилась на сайте журнала.

НАБИУЛЛИНА И ГРУЗОВИКИ, таково её название.

   

А вот как выглядит её анонс в телеграм-канале:

===

«Российская экономика в 2023 году может вырасти на 6%, что будет лучшим результатом за 16 лет. Это произойдет благодаря увеличению денежной массы и покупательной способности населения и предприятий, считает экономист, автор тг-канала M2 || Реальные деньги Сергей Блинов.

Денежная масса в России растет быстрыми темпами (23% вместо обычных 10%) из-за заморозки валютных резервов Западом и замещения их рублями, которые полились в экономику.

  

( Читать дальше )

Мы обновляем свой прогноз. Рост ВВП России в 2023 году составит +5,8%. Рост в 2024 году составит +6%.

Прогноз ВВП на 2023-2026 годы представлен в таблице 1.

Таблица 1. Прогноз ВВП на 2023-2026 годы.

   

Наш предыдущий прогноз предполагал рост ВВП +6,8% в 2023 году. Но часть роста, ожидавшегося в этом году, перейдёт на следующий год. Подробности далее.

Как мы считали

Ранее свою методику мы уже описывали (см. «Как мы будем обновлять прогноз ВВП»).

Расчёты приведены ниже.

Прогноз денежной массы и инфляции

Сначала мы взяли прогноз ЦБ до 2026 года по денежной массе и инфляции (таблица 2).

Таблица 2. Данные из прогноза ЦБ до 2026 года

  

( Читать дальше )