lumber


По комодам на CME

Ситуация в первые месяцы 2017 г. на глобальном рынке зерновых, за исключением фьючерсов на овёс, в целом, выглядит одинаково: небольшое снижение производства за счёт сезонно-климатических факторов – в частности, по пшенице — в таких странах как Россия, Казахстан, Аргентина, Украина – более чем компенсировано падением платёжеспособного спроса, в основном, в сегменте пищевого использования зерновых, при стабильном спросе со стороны кормовых культур. Хотя глобальные резервы зерновых, в целом, снизились и прогнозируются на среднегодовом уровне 1,14 млрд бушелей, эта цифра всё равно является максимальной с конца 1980 годов. Поэтому повышение среднегодовых отпускных цен на пшеницу на $0,05, вызвавшее рост верхней границы ценового диапазона изменений до $3,85 за бушель, едва ли сможет трансформироваться в устойчивый ценовой повышательный тренд на бирже.

По этой причине мы не видим серьёзных оснований для роста цен в первой половине текущего года в большинстве товаров сегмента – как в пшенице и кукурузе, так и в рисе. Наличие определённого баланса спроса и предложения, в то же время, не позволяет нам рекомендовать игру на ценовое понижение в этих позициях. Более конкретно, глобальные запасы пшеницы в первые месяцы текущего года выросли до 254 млн метрических тонн, тогда как в 2014-2015-х годах они составляли 217,5 млн метрических тонн. В свою очередь, глобальные запасы риса в первые месяцы текущего года выросли до 118 млн метрических тонн, тогда как в 2014-2015-х годах они составляли порядка 115 млн метрических тонн. Похожая ситуация наблюдается и в кукурузе и прочих видах коммерческих зерновых культур. Как мы уже упомянули, единственным исключением из правил является овёс. Мы прогнозируем его рост биржевой цены в первой половине текущего года минимум на 15… 18 %. С учётом опционного плеча, возможно получение пассивной прибыли до 30 % за обозначенный период. Глобальные запасы овса в первые месяцы текущего года упали до 13,5 млн метрических тонн, тогда как в 2014-2015-х годах они составляли 16,2 млн метрических тонн (падение на 20%). Интересной особенностью этой культуры являются традиционно малые складские запасы: овёс плохо переносит влагу и подвержен ботаническим заболеваниям, поэтому снижение биржевых запасов как правило всегда транслируется в пропорциональный ценовой рост.

( Читать дальше )

Commodities: текущие акценты

За неполную торговую неделю портфель из -3.5% вышел в +3.8%, при этом залоговая маржа снизилась с 20% до 17%.

Изменения в позициях:
1. По безубытку сегодня выбило S&P, оставив мне 950 пунктов (рисковый шорт 2102 -> 2092.50)
2. Из-за окончательной перекладки по меди, текущий рост происходит не зацепив новые ордера, однако 2 длинные «старые» позиции в текущем контракте зафиксированы по 210 с некоторой прибылью. Т.е. я упустил в итоге 3% роста (на текущий момент) инструмента с момента фиксации, бывает и так. Ордера не снимаю.
3. Сегодня фиксирую шорты по кукурузе от $434 и $440 на отметке $397. Ордеров и позиций нет.
4. Нефть: старая позиция зафиксирована по 49.92 и сформирована новая на 50.03. Выглядит странно и рисково. Выход выше локального максимума — будет стоп.
Commodities: текущие акценты

( Читать дальше )

Сделки трейдера: Недвижимость США

Сделки трейдера: Недвижимость США

На протяжении последних двух недель индекс Dow Jones Home Construction iShares (ITB) формировал уровень поддержки на 200-дневной средней. Слабый жилищный сектор с начала года также был подкреплен падением цен на пиломатериалы (индекс Lumber), что являлось знаком снижения спроса на жилье.
 


 
Сделки трейдера: Недвижимость США


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW