Subway

📈 Третью неделю подряд не можем мы обогнать амеров! Индекс Мосбиржи в минимальном (-0.1%) минусе, но это всё же минус! И первая настоящая неделя прибыли для пенсионного портфеля (+1.5%). Кроме того, это первая на моей памяти неделя, когда все мои портфели в плюсе (а индекс в минусе): Хулежебока больше 1%, ЗЛО и новая Хулинформатика +1%, да всё у всех хорошо. Причина роста всего — конечно, Яндекс, который добавил 11% (его и берём в Пенсию), но самое интересное, что расти он стал лишь через день после того, как был зарегистрирован в Калининградской области. Ну, типа все думали сутки, а потом начали покупать — странная история. Из Хулинформатики дёрнула Астра на 8%, в пенсии — ФСК ЕЭС +5%. В аутсайдерах — Артген (-7%), Алроса и серебро попадали на 3%.

🇺🇸 Рынки США продолжают переть. S&P рос 6 дней подряд — сильный отчёт по росту американского ВВП задавил всех скептиков (+3.3% за 4 кв 2023 в годовом исчислении, и +2.5% за 2023 год — тогда как в 2022 было +1.9%). Рецессия, похоже, отменяется. Но вечеринку подпортила Tesla — она обещает расти не так быстро, как все рассчитывали, а Илон жалуется на китайских конкурентов. Минус 12% — не шутка. Не пора ли набирать? Intel тоже припал.

📈 И опять у нас индекс ММВБ (+1.5%) обогнал амеров (+1%). На фоне небольшого укрепления рубля разница неплохая. Сильнее всего выросло ЗЛО (+3%), а хуже всего сработали акции. Вырос Лукойл (+5%), Татнефть (+2%), и по 2% попадали Тинькофф, МТС и Форсагро. У Хулежебоки подросли на 4% оба металла, ну и Яндекс дал +2%. Все ОФЗ немного припали, что грустновато. У Бухла (+2%) отлично растёт Пятёра (+5%) и Магнит не отстаёт (+4%). У них же все слушали Джерома Пауэлла, который послал акции в небо и завершил на этом 3-недельное падение Наждака. Инфляция в США, похоже, обуздана (а у нас нет — на этот год мы точно выше цели, вопрос насколько) .

💾 NVidia объявила о громадной прибыли во втором квартале 2023 года: $13.5 млрд и выросла почти на 5%… А её капитализация доросла до космических $1.25 трлн. В моём портфеле это самая прибыльная позиция. Поговаривают, что это самая важная компания человеческой цивилизации на ближайшее десятилетие. Я склонен этому верить: с начала года акции выросли на 230%.

Subway подтвердила, что ее акционеры рассматривают возможность продажи компании. Бренд сэндвичей заявил, что нанял JP Morgan в качестве консультанта, чтобы помочь в возможном процессе продаж. Хотя и решение ещё не является окончательным.

«Нет никаких указаний на сроки или гарантии того, что продажа состоится. Управленческая команда по-прежнему будет продолжать выполнять свой многолетний путь трансформации», — написала компания.




Слухи о распродаже Subway впервые появились в январе. В то время возможная продажа оценивалась в 10 миллиардов долларов.
Компания заверяет возможных покупателей, что сеть по-прежнему имеет значительные возможности для роста по всему миру.

Subway провела последние два года, работая над пересмотром меню и системы франчайзинга после того, как проблемы и вялые продажи снизили производительность сети во второй половине 2010-х годов, что привело к закрытию около 6000 точек.

Subway сокращают возможность персонализировать бутерброды. Вроде пока только в Штатах, но может и до нас дойдёт, если совсем не прикроются.
Странное решение, потому что прикол Subway именно в том, чтобы собирать бутер на свой вкус.

Subway запускает новое меню сэндвичей, состав которых не изменить. Раньше можно было добавлять все овощи, которые хотите, или положить соус. Сейчас можно выбрать обтекаемый список из 12 сэндвичей, умно названный Subway Series. Предложения идентифицируются как по номеру, так и по названию, например, № 3 (или «Монстр», блюдо из сырного стейка) или № 6 (Босс, блюдо с фрикадельками).
Это самое большое изменение в меню за шесть десятилетий. И это может изменить правила игры для отрасли в целом после многих лет работы сетей быстрого питания, охватывающих кастомизацию.

Возможно, Subway понял, что иногда лучше меньше, чем лучше. Справедливости ради следует отметить, что новые бутерброды не обязательно должны быть упрощенными: например, в «Монстре» есть стейк, бекон, чеддер, зеленый перец и красный лук. Но идея состоит в том, чтобы исключить любой выбор.
Аналитики и обозреватели ресторанной индустрии говорят, что эта идея как нельзя более своевременна. Многие обременены нехваткой рабочей силы и проблемами с цепочками поставок, поэтому они стремятся максимально оптимизировать свою деятельность. Персонализация требует времени для подготовки заказа, а время — деньги.
В Subway также разъяснили правила: «Вместо того, чтобы выбирать ингредиенты и начинки в процессе заказа, гости просто называют номер или название сэндвича и размер. Гости могут делать выборочные замены в соответствии со своими вкусовыми предпочтениями, например, не просить лук или майонез».
Возможно, это изменение хорошо не только для прибыли сети, но и для некоторых клиентов, которые устали обдумывать каждую деталь, связанную с тем, что должно быть в их бутере. В принципе да, люди обычно любят, чтобы всё уже было готово и не заморачиваться.

Мы рекомендуем «Покупать» акции McDonald's с целевой ценой $254,8. Потенциал роста в перспективе 12 месяцев составляет 17,2%.