GAZP

Сегодня на обзоре финансовый отчет за 1 квартал 2026 года, глобальной вертикально интегрированной энергетической компании Газпром:

— Выручка:2799 млрд руб (-0,34% г/г)
— EBITDA:979 млрд руб (+16% г/г)
— Операционная прибыль:609,8 млрд руб (+27,1% г/г)
— Чистая прибыль:345,2 млрд руб (-31,5% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📉 По итогам 1К2026 выручка осталась на уровне прошлого года и составила 2799 млрд руб. — росту показателя препятствовали ограниченные объемы продаж газа, снижение выручки от продаж газа на внешние рынки, снижение выручки от продаж нефти, а также укрепление рубля, которое негативно повлияло на экспортную выручку.

— выручка от продаж газа внутри РФ выросла на 21% г/г.
— добыча природного газа в РФ выросла на 7% г/г.

*С 1 октября 2026 года в силу вступит утвержденная правительством РФ индексация оптовых цен на газ на 9,6% г/г.

📈 Несмотря на флет в выручке показатель EBITDA увеличился на 16% г/г — до 979 млрд руб., что главным образом обеспечено снижением операционных расходов и НДПИ, а также значительным сокращением капитальных затрат. В результате операционная прибыль прибавила 27,1% г/г — до 609,8 млрд руб.

Еженедельный обзор рынка по данным Trade Flow Analyzer в Octopus Trade (Oct.Trade) — 15 бумаг с наибольшим объёмом торгов на Мосбирже.

Первая рабочая неделя лета. Рынок встретил новый сезон в привычном стиле — под давлением продавцов. Но одна бумага умудрилась провалиться на 21% даже на фоне общего снижения. Разбираю по цифрам.

Общая картина: июнь сразу в красной зоне📉

Газик похоже исполнит. Зона покупок молчит, защиты нет. Не мог пройти мимо.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Мы сравнили 30/90/180-дневные окна по нашей базе прогнозов из видео на YouTube и выбрали 30 дней: оно достаточно плотное, но не превращает карту в архив старых сюжетов. Это карта текущих открытых ожиданий, а не проверка точности.

Свежий рыночный повод — обсуждение поездки в Китай и возможных нефтегазовых катализаторов. Но делать из этого прогноз по GAZP было бы слишком прямолинейно.

Интереснее другое: разделить разговор о Газпроме на два слоя.

Первый слой — историческая проверка: что происходило с закрытыми направленными прогнозами по акции.

Второй слой — текущие ожидания: что сейчас говорят про Газпром не только в формате “рост/снижение”, но и через маркеры “избегать”, “наблюдать”, “держать”, “условно позитивно”, “закрыть/сократить”.

Так картина получается честнее. Потому что по закрытой истории Газпром действительно чаще ждали вверх. Но в свежем обсуждении он уже не выглядит как однозначный любимец рынка: вокруг акции много осторожности и сомнений.

Для исторической проверки я смотрел только закрытые направленные прогнозы по GAZP: рост/снижение и условные рост/снижение на горизонтах 6, 12 и 24 месяца. Это слой, где уже можно считать результат, отставание/опережение ориентира и совпадение направления.

Наш сценарий по акциям #GAZP, в общем-то, полностью отработал. Как мы и ожидали, цена ушла-таки ниже ключевого уровня 123,13, а после этого просела еще на 2%.

Нефть и Лукойл смотри в телеграм

📉 Тут у нас, как обычно, два сценария развития событий:
Бычий (пробой): Если случится уверенное пробитие и цена закрепится выше уровня 122,44, то мы с высокой вероятностью увидим новую волну роста. Примечательно, что это может стать отличной точкой для входа в лонг.
Медвежий (отскок): Если сопротивление все же устоит, велика вероятность повторного ухода вниз. Зачем? На сбор ликвидности.

Следите за обновлениями в телеграм: https://t.me/v_profit_v! 💪

Информация по Сбер — ссылка
Информация по Газпром — ссылка
Информация по Аэрофлот — ссылка
Информация по ВТБ — ссылка

Пост ранее:

Зона дала немного реакции. От этого прошлое движение в импульс не превратилось. Возможно серия. Целине выполнены еще.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Дивидендов по-прежнему нет, а купоны — будут! Главный должник российского рынка анонсировал очередной выпуск в китайских юанях. Предыдущий увидел свет в декабре 2025, а до этого Газик «юанизировался» в начале сентября.

Выпуск размещается сразу после публикации отчетности за 2025 год. Предложение небезынтересное, хотя есть нюансы. Сбор заявок — 15 мая.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ТрансКонтейнер, РКС, Делимобиль, АйДи, Акрон, ВИС, ЛСР, ВУШ, Полюс, Медскан, ОЗОН, Селигдар, ВК, Почта_России, АБЗ_1, Полюс, ЭТС, Эталон, ОДК, АПРИ.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇬А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Газпрома!

🔥Эмитент: ООО «Газпром Капитал»

Газпром Капитал — это 100% дочерняя компания ПАО «Газпром», которая выполняет функции эмитента облигаций и балансодержателя ряда инвестиционных вложений, в том числе например 10% доли в ПАО «НОВАТЭК». Нормальная такая ОООшечка, которая держит 1/10 Новатэка, да?😅