AMarkets

Пара USDJPY растет уже третью сессию подряд, получая поддержку от снижения геополитической напряженности, ранее обвалившей американский долларовый индекс до минимума за последние 6 месяцев. В ходе вчерашних торгов индекс доллара вырос на 0,4% до 97,40. Тем не менее он все равно остается более чем на 2,5% ниже по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,7% с начала 2017 года. На фоне международного турне Трампа, а также в свете предложенного бюджетного плана США на 2018 год, политическая неопределенность в Вашингтоне отошла на второй план. Если в этом и была задумка Белого дома, отправившего Трампа попутешествовать, то их расчёт сработал. Улучшению рыночных настроений поспособствовал проект бюджета США на ближайшее десятилетие, предполагающий резкое сокращение расходов на социальные программы, включая здравоохранение, образование, льготное питание, пособия для инвалидов. В общей сложности за это время госрасходы сократятся на $4,5 трлн. Доходные статьи с учетом снижения налогов должны вырасти на $1 трлн. Сэкономленные на них деньги пойдут на увеличение расходов на оборону, инвестиции в инфраструктурные проекты. Сегодня в центре внимания трейдеров протоколы последнего заседания ФРС США, выход которых запланирован на 21:00 МСК. Участники рынка не сомневаются, что американский регулятор подтвердит приверженность более жесткой монетарной политике, а также повторит готовность повысить ставки на июньском заседании. Другими словами, у доллара есть отличная фундаментальная возможность улучшить собственные позиции. Воспользуется ли ей он покажет сегодняшний вечер.

Британская валюта снова в центре внимания. Пара GBPUSD по итогам торговой сессии понедельника закрыла день ниже уровня 1,30, столкнувшись с еще большими потерями на азиатской сессии вторника. Участники рынка вернулись к продажам фунта на фоне возобновления беспокойств в отношении переговоров по Брекзиту после заявления Терезы Мэй о том, что Англия выйдет из переговоров, если ей придется заплатить огромный штраф в 100 миллиардов евро. Напоминаю, что оплата указанной суммы, как части неисполненных Англией фискальных и налоговых обязательств, – одно из основных требований, выдвигаемых со стороны руководства валютного блока. В противном случае, Великобритания не сможет претендовать на сохранение доступа к единому европейскому рынку, а также рассчитывать на получение выгодных условий членства в новых соглашениях о свободной торговле. Другими словами, как и ожидалось, переговоры по Брекзиту будут довольно «жесткими» и вряд ли приведут к укреплению курса национальной валюты. Против фунта в любой момент может выступить и доллар. В минувшие выходные президент США Дональд Трамп посетил Саудовскую Аравию в рамках первого зарубежного турне в качестве главы государства, которое, как надеется Белый дом, позволит отвлечь внимание от внутренних разногласий, таких как увольнение по указу Трампа главы ФБР. Основным достижением визита Трампа стало подписание ряда соглашений о поставках Эр-Рияду американского вооружения на сумму около $110 миллиардов. Это уже привело к росту американского фондового рынка и восстановлению доходности трежерис. Осталось дождаться соответствующего отклика и американской валюты.

Одним из важных фундаментальных событий сегодняшнего дня будут данные по индексу потребительских цен Канады, выход которых запланирован на 15:30 МСК. Учитывая высокие показатели волатильности, ожидаемые по факту данного релиза, рекомендуем обратить внимание на пару USDCAD. Стоит отметить, что качества аутсайдера канадцу привиты сразу несколькими факторами. Во-первых, будучи сырьевой валютой, канадский доллар будет вынужден просесть вслед за котировками нефти. Во-вторых, еще более разрушительными для курса канадской валюты являются перспективы членства Канады в NAFTA. Администрация президента США Дональда Трампа накануне сообщила конгрессу о планах по пересмотру соглашения о свободной торговле в Северной Америке. Официально власти США могут начать пересмотр трехсторонней сделки с Мексикой и Канадой в течение 90 дней с момента уведомления конгресса. Ранее Трамп заявлял, что по-прежнему допускает возможность выхода США из NAFTA. В-третьих, руководство Банка Канады уже неоднократно подчеркивало слабость инфляционного давления в стране, что чревато сохранением мягкого курса экономической политики. Если и сегодня ИПЦ Канады покажет снижение, пара USDCAD получит повод вернуться в район 1,37.

Пара USDJPY снижается второй день подряд. Участники рынка были вынуждены проигнорировать довольно сильный отчет по активности американских промышленников в свете усиления геополитических угроз, традиционно ориентирующих трейдеров на уход в защиту. Промышленное производство в США в апреле выросло на 1,0% м/м — максимальный рост более чем за три года. Экономисты ожидали рост показателя на 0,4% м/м. Американская производственная активность остается на подъеме с начала 2017 года на фоне устойчивого роста занятости, а также благодаря активности автопроизводителей и производители продуктов питания. Однако, несмотря на фундаментальную поддержку, сильнее доллара вчера выглядела именно йена. Инвесторы отреагировали на сообщение, что президент Трамп поделился закрытой информацией, полученной от союзника США, с министром иностранных дел РФ и послом. Считается, что речь могла идти о готовящемся теракте ИГ. Еще одним фактором поддержки йены стали результаты опроса экономистов Рейтер. 27 из 33 экспертов считают, что следующим ходом Банка Японии будет начало сворачивания сверхмягкой денежной политики (против 30 из 38 экономистов в апрельском опросе). Стоит отметить, что несмотря на стоимостные потери, понесенные долларом, интерес к американцу все еще значителен. Участники рынка предвкушают июньское заседание ФРС США, вероятность повышения ставки в ходе которого оценивается в 80%. Не повлиять на доллар такой новостной фон не может.