финансовый кризис

Все таки не зря лили, а ведь похоже будут еще. Продолжение следует! Рейтинг США снижен с AAA до AA+ и это произошло впервые для S&P и вообще любых других крупных рейтинговых агенств. Походу кому то крупному экстренно нужно закрыть короткие позиции и перевернуться в лонг с большим дисконтом. Как вы понимаете, понижение рейтинга со стороны S&P эквивалентно тому, что США запустяли процесс самобичевания и самоликвидации? Разогнались стремительно и не на шутку. Понижение рейтинга со стороны агенства, которолируемого правительство США и финансовым сектором не может быть никогда без одобрения правительства США и финансового сектора.

«Понижение рейтинга отражает наше мнение, что финансовый план консолидации, объявленный Конгрессом и администарации президента отстает от того, что на наш взгляд было бы необходимо для стабилизации динамики роста долга и бла бла бла.» Говорится в сообщении S&P. При этом рейтинг может быть понижен еще больше, если «расходы будут сокращаться медленнее и меньше, чем договорились» И что много проблем, финансовый и экономический сектор ослаблен и так далее.

А вот все это любопытно. Так как многие пенсионные фонды привязаны к рейтингам S&P и покупают только активы под рейтингом AAA. Понижение рейтинга до AA может привести к тому, что начнется сброс долгов правительства США. Короче начнет трясти уже с понедельника. Садимся по удобнее и наблюдаем за шоу! )) Оно начинается!!
Заявление тут можно прочитать http://www.zerohedge.com/news/sp-downgrades-us-aa-outlook-negative-full-text

Рейтинговое агентство Standard & Poor's в пятницу, 5 августа, снизило первоклассный кредитный рейтинг США с отметки AAA до AA+.
Как сообщает Reuters, соответствующее решение принято на фоне опасений относительно роста бюджетного дефицита.

Reuters отмечает, что теперь ценные бумаги Министерства финансов США уступают в надежности гособлигациям таких стран, как Великобритания, Германия, Франция или Канада.

Аналитики Standard & Poor's предупредили, что прогноз на новый рейтинг США отрицательный, что означает возможность нового снижения в ближайшие год-полтора.


( Читать дальше )

ОПЕК проведет экстренную встречу на министерском уровне, если произойдет дальнейшее резкое падение нефтяных цен. Об этом заявил сегодня представитель председательствующего в ОПЕК Ирана Мохаммед-Али Хатиб

Вопрос такой: вы заработали или потеряли со 2 августа по настоящий момент? Отвечать честно, опрос все равно анонимный.

Mega Epic Flash Crash!

На рынке пролилась кровь, слышны стоны людей, доверивших свою жизнь и капитал банкирам. Подобно мощному тайфуну на рынке проносятся маржин коллы и боль тысяч инвесторов по всему миру. Люди теряют все. Люди в панике и страхе бегут из места, которое ранее называлось тихой гаванью и казалось, что ничего не способно поколебать железобетонную устойчивость рынка. Подобно охреневшим от жира и безнаказанности баранам, многие аналитики и комментаторы вещали на весь мир о фундаментальной недооцененности акций, о том, что рынок устойчив к внешним воздействиям, раз игнорировал проблемы по всему миру в течение двух лет. Казалось, что это навсегда. И вот, наступил он, тот мощный и безжалостный налет первичных дилеров на рынок.

Налет иррациональный, безумный, но безусловно завораживающий




От максимума понедельника до минимума четверга S&P500 упал на 8.35% — всего за 4 дня!!! С 2009 года было только 2 раза подобное. Это начало марта 2009, тот самый момент, когда СИПИ шел к знаменательным 666 пунктам и 6-7 мая 2010 в памятный и известный всем flash crash. Объемы сейчас максимальные за год и одни из самых больших в истории на равне с худшими дня в 2008 и сопоставимы с 6 маем. Тотальный и беспощадный уход от риска. За несколько дней с рынков исчезли, просто испарились триллионы долларов капитализации и о … да, как символично. Вернулись туда, откуда пришли. 

Бен в отчаянии глушит литрами спиртное в местных пабах. Глушит от того, что больше не может теперь боль. Бен устал, ему тяжело врать. Он экономист. Если в крови лучшего топ.банкира всегда сидят гены патологического мошенника и лжеца, то Бен не такой. Он больше не может смотреть на весь этот беспредел. Его Goldman взял на пост председателя ФРС потому, что у него честны глаза, ему люди верили. Он понимает, что опять придется запускать QE3, опять грабить народ и врать. Спиртное позволяет уйти от этого безумия. Он хочет стукнуть кулаком по столу и послать все это к ебеням. Грядет большая жопа и Бен понимает, что не осталось рычагов стимулирования и экономика идет под откос.

Хех, меня не перестают удивлять комментарии аналитикой, которые говорят, что падение связано с опасением замедления экономики и рецессии. Поэтому предложу свою версию и выступлю, как комментатор ))

Вопросы и ответы! ))


( Читать дальше )

Почему растет золото?

• риски суверенных дефолтов
• снижение привлекательности гособлигаций


• центробанки печатают деньги
• кеш выглядит привлекательной альтернативой облигациям, поскольку реальные ставки отрицательне

• Золото 1660 за унцию 
• +20% с начала года
• +556% с минимума августа 1999 года
• в 2 раза выше предыдущего рекорда $825

• Капитализация мирового рынка = 90 трлн (акции+гособлигации)
• Выход инвесторов из этих активов на 9 трлн в золотые активы может привести к дальнейшему росту цен на золото
• Мировые запасы золота в теч 10 лет росли в среднем на 1,6% в год
• Это важный фактор привлекательности
• На рынке акций предложение новых акций росло на 1,5% в год за тот же период
• А вот уровень предложения гособлигаций и долларов вырос существенно
• Акции выглядят дешевыми по отношению к золоту
• Унция золота сейчас покупает $100 прибыли
• Долгосрочная средняя=25 долларов, пик 1980=$80

• С 1999 года золото выросло в 5 раз
• Фондовый рынок вырос лишь на 11%
• Это может говорить о том, что надо продавать золото и покупать акции
• Однако, если взять соотношение золота/мировой индекс акций, то это отношение все еще не достигло своего рекорда
• Соотношение равнялось 13х в 1980
• Если это отношение повторится, то либо золото $7100 за 
• унцию, либо фондовый рынок должен упасть на 77%:)

Этот же график показывает, что пузырь в золоте только начинает формироваться.

Доходность итальянских и испанских десятилетних государственных облигаций продолжает расти. Стоимость страхования итальянского долга от дефолта достигла рекордного уровня, а европейских чиновников вынуждают принять меры для прекращения распространения долгового кризиса в регионе.
По данным FactSet Research, доходность 10-летних итальянских облигаций выросла на 10 базисных пунктов до 6,20%, а испанских — на 13 базисных пунктов до 6,35%.

( Читать дальше )

Офигеть… Я бы даже подобрал выражение пожестче, если бы цензура моего блога пропустила его. Рынки охватила настоящая паника. Никакие поддержки не спасают, все пробивается с неимоверной легкостью. Никакие разумные доводы не действуют.Да, в такой ситуации и нельзя оценивать рынок умом, просто не получится.Паника!!! Причем паника не просто мелких спекулянтов, обвал сопровождается большим объемом. Нервы сдают у всех. Многие справедливо вспоминают 2008 год, пошли разговоры о второй волне кризиса, о новых лоях (это стандартно в подобных ситуациях). Но прежде чем сделать прогнозы нужно сначала разобраться в причинах происходящего.
Основная идея, которую нам предлагают аналитики, это существенное замедление американской экономики, мол инвесторы опасаются за ее будущее. Логичное на первый взгляд утверждение оказывается бредовым при детальном рассмотрении.
Да вышла плохая статистика по ВВП США. Но этот кульбит с пересмотром показателя за первый квартал в 4 раза ниже, заставляет задуматься либо о качестве составления статистика (КАК можно было попасть ТАК мимо???!!!), либо о честности самого органа (возможно что-то мутят). В любом случае доверие к этим цифрам резко падает. Тогда стоит обратиться к другим цифрам. Во что вкладывают инвесторы? Покупая акции, они вкладывают в компании, и если посмотреть на цифры последних сезонов отчетности, то подавляющее большинство компаний рапортуют об увеличении не только прибыли, но и выручки (что нивелирует размышления о прибыли только за счет сокращения расходов.). Если компании в стране прибыльны и их доходы растут, то причем тут страх за рост экономики? Да, при инвестировании в компанию, страновой риск рассматривается в первую очередь, учитывается много факторов. Но все эти же факторы учитываются при решении инвестировать непосредственно в страну, т.е. при покупке гособлигаций. Теперь гляньте на трежерис, тут у инвесторов нет и малейшего сомнения в кредитоспособности и силе экономики страны. Доходности бондов стремительно падают. Так что каких-то опасений за экономику США нет, мы наблюдаем банальный массовый исход из рискованных активов в более надежные внутри самой экономики. И даже если взять во внимание тот факт, что инвесторы опасаются за безработицу и дальнейший спрос в стране, что возможно прибыли у компаний будут меньше, что ВВП страны уменьшится из-за программы по сокращению расходов (детали которой не известны, чтобы принимать какие-то решения) и проч, снижение должно быть умеренным, а не ТАКИМ.


( Читать дальше )

Фондовый рынок падает, т.к.

• был долгий период слабых макроданных
• неопределенность относительно госдолга США
• риск понижения кредитного рейтинга США
• сильный стресс на рынке госдолга Европы
• вероятно, стоп-лоссы и дельта-хеджирование усилили падение в четверг

Рынок упал вчера после того, как стало очевидно, что ЕЦБ не покупал облигации Испании и Италии. Если ЕЦБ покупает облигации и не покупает облигации этих стран, которые сейчас находятся в эпицентре европейского долгового кризиса, то стоит ли нам ждать EFSF, чтобы остановить это? Пока EFSF начнет покупки, будет уже слишком поздно, чтобы остановить лавину.

Скорее всего ЕЦБ скоро начнет покупать Италию и Испанию. Сейчас ЕЦБ — единственный, кто может остановить лавину на долговом рынке европы. В четверг ЕЦБ заявил, что не хочет делать этого, но рынок их вынудит покупать. Возможно, уже в пятницу. Вчера стресс был не таким большим, чтобы вынудить ЕЦБ на этот шаг.

Германия явшляется очевидным противником этих мер. Немецкий член ЕЦБ Jens Weidman очевидно голосовал против выкупа. Это плохой сигнал. Внутри ЕЦБ есть раскол, который мешает быстро принимать важные решения. Это повышает уровень неопределенности. От ЕЦБ сейчас очень многое зависит, поэтому мы верим, что они сдадутся.

Помощь также может прийти из Китая. Если ЕЦБ не будет покупать большой объем Испании и Италии, то это могут сделать китайцы. Вчера СМИ сообщали китайскую позицию:
“почему мы должны это делать, если ЕЦБ этого не делает?”. Китай хочет, что Европа сделала все что от нее зависит, прежде чем вмешается. Однако вмешательство Китая очень вероятно. Они очень заинтересованы в том, чтобы избежать серьезного кризиса в Европе. Сейчас Китай не может смягчать политику из-за высокой инфляции, но если мировая экономика встанет, они могут начать снижать ставки в конце 3 квартала.