облигации

А куда пропал проект «Бондраспил» и почему на их сайте продают бетон и арматуру? :)

• Вчера акции «Уралкалия» вырастали до +5% после сообщений, что может возобновиться работа на СКРУ-2, однако речь идет, похоже, о закладке пустот. Однако появляется мизерный шанс, что шахту спасут (заморозят точку притока воды).
• Ведомости сообщают, что сегодня пройдут переговоры министра энергетики РФ и других крупных производителей нефти. Напомним, в четверг собирается ОПЕК. От картеля поступают сообщения, что если квоты сократят, то Иран, Ирак и Ливия не будут этого делать. Также Ведомости информируют о прогнозе Citi, что “трехзначных” цен на нефть не ожидается, а будет $70-90/ баррель до 2020 г.

 S&P 500 +0.3%, опять исторический максимум. STOXX Europe 600 +0.14%, рекорд с сентября. Индекс ММВБ упал на 0.6%, но его долларовый клон – индекс РТС – вырос на 1.6%. Разница, понятно, связана с курсом рубля, который вчера укрепился до 44.8 руб./доллар. Тем самым рубль оказался на рекорде с 5 ноября. Цены на нефть вчера перестали расти, сейчас чуть ниже 80/баррель по смеси брент (повлияло сообщение от  ОПЕК, выше, что 3 страны не будут сокращать квоты в любом случае).Значимых новостей нет. Япония находится в режиме QE/ ЕЦБ собирается бороться с инфляцией, запустив свой собственный вариант «печатания», который должен оказать поддерживающее воздействие на финансовые рынки. Мы видели смелые прогнозы, предсказывающие, что ФРС в ближайшее время (!) придется запустить новую версию QE, несмотря только что проведенное “сворачивание”.Видимо поэтому ставки более-менее качественных облигаций по всему миру продолжают испытывать давление. Вчера 10-ти летние облигации Испании опустились в доходности ниже 2% годовых. Совсем недавно, в 2011/2012 годах, во время долгового кризиса длинные выпуски Испании превышали 7% (считавшейся тогда «точкой невозврата»).  Так, испанский выпуск с гашением в 2024 и купоном 4.8% в 2012 году имел цену ниже 80% от номинала, а сейчас стоит 125% от номинала. Это больше 56% прироста, не считая купонных выплат. Еще больше можно было заработать на выпуске Ирландии см гашением в 2020 г. Он стоил 56% от номинала в 2011 году и 125% от номинала сейчас, плюс, 5% купон.
 Оценка влияние воздействия монетарной политики на цены активов – не тривиальная задача, однако есть попытки. Недавно МВФ провела 15-ю ежегодную конференцию Жака Полака, которая регулярно обсуждает монетарные проблемы (ее материалы доступны в интернет).  Одна из работ, представленная Марко Ло Дуком содержит расчеты насколько выросли акции и облигации из-за вмешательства ЕЦБ.  в 2010-2012 гг. График с оценкой влияния акций ниже (counterfactual = “контфактуальный”, в данном случае, как если бы не было вмешательства ЕЦБ). Влияние ощущается за пределами Еврозоны, так акции развивающихся стран по этой оценке дополнительно выросли на 7%. Общий вывод: “печатание” действительно вызывает рост акций.

( Читать дальше )

Очень необычные итоги американской сессии: акции выросли, облигации выросли, золото выросло, нефть выросла и доллар не упал! 

Fed balance sheet hit fresh record. Total assets rose by $3.86bn to $4.492trn Nov19.

Раньше температуру по нашей больнице смотрел здесь. Фильтровал по одному единственному параметру — «Доходность к погашению». На сегодняшний день картинка выглядит так:



Причём, я смотрю всегда почти как сейчас это выглядит (даже вниз не прокручивал). Меня во всём этом интересовали только процентные ставки у компаний из вершины списка (то есть у самых «больных»). Ещё месяца два назад в таком формате на нижних строчках были доходности 11-12 %. 11 — 12 меня устраивало. Сейчас меня картинка напрягает что-то. «Больных» прибавилось и явно.

( Читать дальше )

АКБ «ПЕРЕСВЕТ» (ЗАО) зарегистрирован Банком России 13 октября 1992 года. Генеральная лицензия на осуществление банковских операций № 2110 от 13 октября 1992 года, обновлена 13 февраля 2012 года.                       Уставный капитал Эмитента на 01.10.2014 г. составил 1 797,7 млн. рублей, что в 3,3 раза (или на 1 255 ,3 млн. рублей) больше, чем на дату окончания (01.10.2013) аналогичного периода 2013 года. Увеличение уставного капитала, прежде всего, связано с дополнительной эмиссией привилегированных акций эмитента в сумме 4 000 тыс. рублей, отчет об итогах выпуска которых зарегистрирован 28.11.2013 года и капитализацией собственных средств путем увеличения  номинальной стоимости всех размещенных акций (обыкновенных и привилегированных) со 100 рублейза одну штуку до 329 рублей за штуку в сумме 1 251 256 тыс. рублей.На 01.10.2014 года собственные средства (капитал) Эмитента по сравнению с данными на 01.10.2013 года увеличились на 18,6% (или 1 907,7 млн. рублей).

( Читать дальше )

Есть у РЖД дочка «РЖД — развитие вокзалов», они выпустили облиги с купоном около 12%. Летом был технический дефолт, но где-то через неделю купон таки выплатили. Примерно неделю назад не исполнили оферту, в итоге облиги повалились и были переведены в Д-список. Какие мысли, допустит ли РЖД банкротство своей дочки? Доходность к погашению очень привлекательная.

Почитайте, коротко но очень актуально и полезно про текущую ситуацию на рынке облиг.

Ситуация уникальна, считает Бизиков: впервые объем корпоративного рублевого облигационного рынка сократился не за счет дефолтов, а путем естественного старения. «Такого еще не было в истории рублевого рынка облигаций, и заемщикам нужно будет адаптироваться к новым реалиям», – добавляет он.


Ссылка на оригинал статьи

Татфондбанк  — универсальный банк с государственным участием, предоставляющий все виды банковских услуг частным и корпоративным клиентам. Банк основан в 1994 году. Банк входит в число 50 крупнейших банков России по размеру активов.Рассмотрим показатели банка по РСБУ за 9 месяцев 2014 года.              Собственные средства Банка на 1 января 2014 года составили 15 536,9 млн. рублей против 11 972,9 млн. рублей на 1 января 2013 года. Собственные средства на 1 октября составили 18 ,412 млрд. руб. выше показателя прошлого года на 32%.Рентабельность капитала в 2014 году составила 3,27%, что на 0,3п.п. меньше значения аналогичного показателя по итогам 2013 года. Рентабельность капитала на 1 октября было убыточным по и составила -6,03%,в то время как в прошлом году за аналогичный период данный показатель был на уровне 4,01%. Рентабельность активов, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к среднему объему активов,

( Читать дальше )

Добрый день!


Есть интерес к еврооблигациям российских эмитентов. Если у кого есть опыт, посоветуйте пожалуйста, у какого брокера хорошие дески.


Важно, чтобы мне там не впаривали, а квалифицированно ответили на интересующие вопросы. Если сможете посоветовать/отрекомендовать конкретного человека, буду вдвойне благодарен.


Спасибо!      

Интересные данные :


 www.vestifinance.ru/videos/19009

 Объем валютных активов Банка России за год с апреля-2013 уменьшился на 44,2 млрд долларов до 438,3 млрд. Соответствующие данные приводятся в докладе ЦБ «Управление валютными активами в период с апреля 2013 года по март 2014 года».Как поясняется, факторами сокращения валютных активов стали операции на внутреннем валютном рынке — продажа валюты за рубли. Частично это компенсировалось поступлением средств на счета Федерального казначейства в Банке России, а также изменением курсов иностранных валют по отношению к доллару США и процентными доходами по операциям ЦБ, отмечает регулятор.В докладе уточняется, что с апреля 2013 года по март 2014-го вырос объем активов ЦБ, вложенных в депозиты и размещенных на корреспондентских счетах ностро. При этом объем вложений в государственные ценные бумаги на протяжении рассматриваемого периода сокращался.Также ЦБ сообщает, что за годовой период, завершившийся 31 марта 2014-го, «была увеличена доля активов, номинированных в евро и канадских долларах. Соответственно, возросла доля вложений в ценные бумаги, выпущенные правительством Германии и правительством Канады. Была сокращена доля активов в долларах США и японских иенах. Доля активов в швейцарских франках оставалась незначительной».Согласно данным ЦБ, на конец I квартала текущего года доля валютных активов регулятора в евро составляла 43,7%, в американских долларах — 43,3%, в британских фунтах стерлингов — 9%, в канадских долларах — 2,9%, в австралийских — 1,1%.