кризис 2020г

Прикину здесь варианты. Пишу прежде всего для себя, чтобы упорядочить мысли. 


( Читать дальше )

Буквально в прошлую пятницу открыл счет на Комоне, дабы не быть голословным в своих рассуждениях. Как и в далеком прошлом 2003, одна ИК на пробу дала мне в управление и 100 тыс. рублей в управление, и заверение о повышении лимита в случае успеха, так и сейчас — открою детский лимит, чтобы показать все преимущества и недостатки торгового подхода к инвестициям.
И бац, рынки, которые растут вот уже десять лет именно в этот день решили проверить на прочность бычьи позиции. Естественно, многие ожидали снижения и ставили на падение, кто то ожидал продолжения ралли и рассчитывал получить профит от очередной волны роста, а кто-то покупал ценные бумаги в расчете на долгосрочный рост.
Я, по старой доброй традиции редко делаю ставки против бычьего рынка и предпочитаю искать возможности к покупке, что при сохранении прежней парадигмы позволяет получить 10 единиц прибыли на единицу риска. Мне, честно говоря до лампочки, кто и что думает о справедливой стоимости акции, ведь данная стоимость зависит и от аналитика и главное — с запозданием реагирует на реальные изменения факторов, которые закладываются в прогнозную модель. В добавок ко всему, реальный консенсус справедливых стоимостей мы видим на графике цен, которые я и в дальнейшем намереваюсь исследовать. При этом я конечно обращаю внимание на тренды, которые лежат в фундаменте ценовых изменений каждой конкретной акции и отслеживаю события на сырьевых, долговых, отраслевых, и общих фондовых рынках и при этом не забываю ставить на рост или снижение этих рынков через фьючерсы на московской бирже. Эти тренды и определяют справедливую стоимость выбранного эмитента в недалеком будущем, а что будет через 20 лет пускай расскажет мудрец, который обещал падишаху разговорить его ишака.

( Читать дальше )

 Почему сегодня говорят о кризисе?

Отчасти из-за того, что слишком долго все было слишком хорошо. Для США, например, 10 лет без рецессии и с ростом фондовых рынков — это рекорд за более чем 100 лет.

Кризисы — это нормально. Время от времени они случаются в любой экономике, где есть кредиты. Кризис можно рассматривать как элемент подстройки рынков финансов и труда к технологическим и прочим изменениям. 

Есть несколько теорий, как именно работают эти механизмы. Наверняка ясно лишь то, что в какой-то момент инвесторы (банки, пенсионные, инвестиционные и другие фонды) массово начинают по-другому оценивать объекты своих инвестиций. Они приходят к выводу, что риск все потерять при новых (и уже сделанных) инвестициях выше, чем потенциальные выгоды. Такая переоценка может начаться в одной стране или секторе экономики и распространиться на другие. В итоге инвестиции останавливаются, все начинают распродавать акции предприятий, долговые обязательства и другие активы; цены на них падают; останавливаются производства; растет безработица.

( Читать дальше )