долг

Доходность облигаций Греции выросла в четверг до рекордного уровня из-за опасений инвесторов относительно программы финансовой помощи стране.
Выполнение программы оказалось под угрозой из-за требования Финляндии предоставить обеспечение по греческому кредиту.
Доходность десятилетних греческих облигаций подскочила до 18,49% годовых, что является рекордом для еврозоны, сообщает «Интерфакс«.
«Участники рынка задаются вопросом о том, будет ли второй пакет помощи Греции хоть когда-нибудь ратифицирован всеми членами ЕС, – отмечает аналитик Bayerische Landesbank в Мюнхене Мариус Дахейм. – Факторов, которые могут еще больше ухудшить нынешнее положение, осталось не так много».

По сообщению Wall Street Journal, амбициозная программа реформ, задуманная греческим правительством, оказалась под двойным ударом, когда выяснилось о переносе с августа на сентябрь даты подписания финального соглашения с кредиторами об обмене долговых обязательств, а также о резком увеличении бюджетного дефицита Греции, несмотря на принимаемые меры по сокращению госрасходов.
По данным Минфина Греции, с начала текущего года по июль включительно дефицит госбюджета Греции расширился на 24.6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 15.51 млрд евро в сравнении с 12.45 млрд евро за первые семь месяцев 2010 года. Доходная часть бюджета сократилась на 6.4%, тогда как расходная часть выросла на 7.1%.
Кроме того, представители греческого правительства в среду сообщили, что, учитывая слабую заинтересованность частного сектора, властям страны, вероятно, придётся предложить кредиторам обменять долговые обязательства Греции с истекающим сроком действия на новые правительственные бонды с погашением не в 2020 году, как планировалась ранее, а в 2022 году или даже в 2024 году. Это может стать дополнительной нагрузкой для европейских банков и страховых компаний, фактические убытки которых от вложений в греческие бонды (согласно данным квартальной отчётности) составили 21% от чистой стоимости.

Щас наставите мне минусов — ну и ладно я не ради них стараюсь.

Почитал комменты, за вчера сегодня из бычьго стана. Быки кажется начинают понимать что дефолт вполне реален. Хотя еще неделю назад они в это не верили в упор.  А месяц назад когда я писал что хрен республиканцы включат заднюю. Писали мол я типа чуть ли не здурел, мол какой дефолт.
Но РИМСКИЕ ИМПЕРИИ падают. Для Наплеонов наступает Ватерло, Титаник тонет, немцы нападают вероломно 22 июня. И Перл Харбор бомбят. 
То во что невозможно повереть, иногда случается.
Проще говоря.

SHIT HAPPENS SOMETIMES

И еще насчет ВВП, я как то писал своей первый вроде пост в смартлабе — www.smart-lab.ru/blog/mytrading/3326.php — какой рост ВВП, статистика рисованная и прикрыта инфляцией. Точнее если посчитать по настоящему реальный ВВП правильно считая инфляцию то роста вообще нет никакого, в США спад экономики.

И еще просто включите логику. По занятости в США, справочно всего 130 млн рабочих мест. и это на 310 млн. человек населения.  По мне так 50% населения должно быть при работе — то есть 155 млн.  То есть в США реально минимум 25 млн. безработных.  А в некоторых странах и все 55% работают, а это все 40 млн. безработных домохозяек, не многовато ли??? Просто в США если вы не ищите активно работу то вы как бы добровольный тунеядец, и безработным не считаетесь.

Сейчас, все пишут о возможном дефолте в США, и вероятно многие, при этом недоумевают. Почему американцы, сами создают проблемы, это ведь в их компетенции все решить, проблема по лимиту долга, ведь не пришла из вне. И наверное, многие не понимают позицию республиканцев, почему они уперлись.
Попробую описать один из вариантов, почему сейчас происходит то, что происходит. Итак, все наверное помнят заявления Бена Бернанке зимой и весной 2011, он уверял всех, что инфляции в США нет и поэтому можно и дальше продолжать мягкую монетарную политику. Ноинфляция в США тогда, уже была, и с декабря 2010 она составляла 0,4% в месяц, в годовом пересчете, это 4,8%.  Но Бен, изловчился, тогда заявив, что стержневой инфляции нет и рост основной, идет за счет роста цен на импорт и сырье. Да тут с ним можно согласиться, действительно, инфляцию можно разбить структурно на составляющие, сама стержневая инфляция, цены на импорт, которые зависят от валютных колебаний, цены на сырье которые зависят от котировок сырья и немного от индекса цен производителей.  И рост инфляции, весной действительно был в основном из-за сырья и импорта.  Доллар слабел и соответственно иностранные товары росли, так же как цены на топливо и продовольствие, ввиду роста биржевых цен. 


( Читать дальше )

Рынок сейчас ждет решения по поднятию лимита долга США, но мало кто понимает, что в любом случае при любом раскладе, из сложившегося тупика выход для рынка будет негативным. В сложившихся условиях есть всего три варианта, первый победа позиции демократов (самый мягкий вариант), победа позиции республиканцев и проигрыш всех, ввиду отсутствия согласия.
Для экономики США, краеугольный вопрос, это совокупный платежеспособный спрос. Именно  спрос, является главным в текущих экономических условиях, если будет спрос то под него будет и предложение, проблем в том, чтобы произвести товары и услуги, нет.  А расходы бюджета, в первую очередь подстегивают спрос, если расходы бюджета падают или растут налоги, то это незамедлительно сказывается на спросе. Бюджетники получают меньше дохода и меньше тратят, госзаказ сокращается.  В 2008-2009 именно расходы государства поддержали спрос в США. В то время когда, доходы граждан США в частном секторе неуклонно снижались. Государство напротив увеличивало пайку бюджетникам и увеличивало расходы по социальным выплатам, сокращала налоги.  Сейчас у доктора закончились ресурсы и более помогать экономике, просто разбрасывая деньги, власть не может.  Потому что помимо спроса, для США важен, приток капитала в США, а для этого, нужен стабильный доллар и стабильность рынка облигаций казначейства США.


( Читать дальше )

Планировавшееся на сегодня голосование в палате представителей по потолку госдолга и сокращению бюджетного дефицита, отложено из-за вероятного вето Б. Обамы, и состоится не раньше четверга.

Похоже что сегодня как минимум амеры закроются красными из-за продолжающейся и нарастающей неопределенности.

Проблема долга США, переходит в тактическую фазу
«Для нашего рынка с утра внешний фон складывается негативно. Фьючерсы на американские индексы снижаются, почти на 1%. Нефть так же теряет позиции. Азиатские преимущественно снижаются.
Поводом для снижения рынков, служит растущее беспокойство инвесторов, по поводу, проблемы повышения лимита долга США. По сути, время уже упущено, поскольку даже если сегодня, республиканцы и демократы придут к согласию, что маловероятно. Их решение не сможет вступить в законную силу вовремя, к 2 августа.
Весной, проблема долга казалась рынкам, какой-то далекой и не влияющей на текущие котировки напрямую. Неделю назад, долг уже давил на умы инвесторов и вселял страх, но эта проблема не оказывала влияния, на внутридневную торговлю с коротким горизонтом, рынок больше прислушивался к европейским проблемам и радовался перспективой их улучшения.
Сейчас же, проблема долга США, перешла в тактическую фазу, то есть любые высказывания политиков и развитие ситуации, будет оказывать прямое, внутридневное влияние на рынок. А это влияние сейчас негативно, ввиду чего, сегодня и в течении всей недели, наш рынок, как и фондовые рынки других стран, снизятся.


( Читать дальше )

Долгов государств, стало сильно много, поэтому сейчас, развернулась конкурентная борьба между долгами, за привлечение капитала.  Раньше, почти всегда, победителем в конкурентной борьбе, были США, их облигации, считались самыми надежными и ликвидными. В США всегда шел инвестиционный капитал и по статистике, всегда был чистый приток капитала.
Но, что то в данный момент, видимо сломалось, вышедшие данные  по притоку капитала в  США, в мае составили -67,5 млрд., то есть, если точно выражаться, был отток капитала.  В апреле наблюдался приток +68 млрд., ранее в марте +116 млрд. долларов. В феврале +95 млрд., в январе +32,5 млрд.  США, напомню всегда, имели и имеют, дефицит торгового и платежного баланса, который покрывался именно притоком денег в США. Сейчас, Америка имеет один большой жирный минус по счету текущих операций.
Есть легенда, про то, что Америка может печатать деньги в любом количестве. Но это не так, сколько бы не было напечатано долларов, в любом случае, дефицит по торговому балансу покрывается притоком денег, а если это притока нет, то дальнейшая эмиссия денег будет просто приводить к обесценению доллара. Ведь покупка доллара, это тоже инвестиции в США, а если нет притока, значит, никто этот доллар уже не покупает.


( Читать дальше )

Сегодня понедельник 18 июля, а  демократы и республиканцы не достигли соглашения. Если верить  экспертам, я к сожалению не знаю всех процессуальных тонкостей принятия решений в США, то если к концу недели, две партии не найдут согласия, то технический, временный дефолт США будет почти гарантирован.  Поскольку если решение принять позже 22-25 июля, то к 2 августа решение еще не будет готово, как этого требует закон.
Дефолт такой страны как США, пусть даже мелкий, не укладывается в головах, тем более, если виновником такого дефолта, будет американская партия в лице республиканцев, которая не дает повысить лимит долга. Но как я и писал ранее, в принципе, республиканцы, могут устроить жаровню для демократов и маленький дефолт, им даже на руку. Действия демократов и ФРС, в данный момент, вероятно, не устраивают республиканцев и возможно, они видят в политике демократов большую угрозу для облигаций и доллара, в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Поэтому, сделать небольшой гамбит и пойти на жертвы можно. Возможно, республиканцы считают, что нельзя печатать деньги, так как это делают демократы, что нельзя все время жать на одну педаль и с честными глазами, говорить, что инфляции нет, тогда как на полках магазинов цены растут на десятки процентов.  Возможно, республиканцы считают, что для стабильности доллара и облигаций казначейства, сейчас стоит повернуть вспять мягкую монетарную политику.


( Читать дальше )

Вот уже больше года, проблема долга государств, то развивается с новой силой, то затухает. С каждым разом, вовлекая все новые и новые страны.
Вспомним, в 2008 году, разразилась рецессия и дефляция. Многие начали сравнивать положение в 2008, с ситуацией в великую депрессию 1929 года. Власти, государств по всему миру, приняли тогда решение помочь своим экономикам, путем стимулирования за государственный счет. Повсеместно, правительства увеличивали расходы, тем самым, увеличивая свои дефициты бюджетов. Это касалось и США и Европы и в том числе и России. Надо признать, что тогда это дало плоды, спад в экономике удалось остановить, и с 2009 года получить рост (восстановление) экономики.
 
Но, как известно, ничего бесплатно не бывает и за все надо платить. И как я понимаю, период расплаты за ту политику наступает сейчас. Уровень долгов многих стран Евросоюза, США, Японии, Британии уже достиг непомерно высоких величин. Мир не может кормить все долги западных стран одновременно. Поэтому наступает период конкуренции, между странами должниками, за денежный поток.


( Читать дальше )