СберБанк

Сбербанк вчера представил отчетность по РПБУ за первые 8 месяцев 2023 г. 

 

Прибыль:

 • За 8 месяцев – 999 млрд руб. (+21% относительно 8 мес. 2021 г.),

 • за август – 141 млрд руб. Побит июньский рекорд (139 млрд руб.), когда была продана европейская «дочка».

 

Рост кредитных портфелей:

 • Физлица: +3,8% м/м против +2,8% в июле. Темпы роста ожидаемо ускорились после повышения ключевой ставки – клиенты стремились закрыть одобренные сделки.

 • Юрлица: +1,4% после всплеска в июле (+2,7%) (без учета валютной переоценки). Темпы роста вернулись к средним значениям.

 

Чистый процентный доход: +40% г/г за счет роста бизнеса и низкой базой прошлого года. 

Чистый комиссионный доход: +20% г/г за счет комиссий за эквайринг и РКО ФЛ. 

Показатель COR (степень риска) остался на уровне 1,4%. 

 

Ослабление рубля также вносит дополнительный вклад в рост прибыли банков. При стабилизации национальной валюты месячная прибыль Сбербанка, по нашим оценкам, может составить ~120 млрд руб. и ~1,4–1,5 трлн руб. за 2023 год. 

( Читать дальше )

Сбер #SBER – комментарий к отчетности

Банк продолжает демонстрировать 💪🏻рост финансовых показателей, что следует из финансовых результатов за 8 мес. 2023 г. по РСБУ.

⬆️Увеличение доходов банка год к году обусловлено ростом бизнеса в текущем году, а также эффектом низкой базы прошлого года.
В августе существенное влияние на размер созданных резервов оказало ослабление рубля.

✍🏼В результате, чистая прибыль Сбера за 8 мес. 2023 г. составила почти ₽1 трлн. Чистая прибыль за август – рекордные ₽140,9 млрд.

🧮Считаем: таким образом, банк уже заработал на дивиденды ₽22,2 на оба типа акций.

Из важного для инвестора

Вчера Герман Греф сказал: «Мы платим 50% дивидендов, это достаточно значимо. Мы не планируем снижать размер дивидендов. Но пока мы не рассматриваем и увеличение дивидендов на системной основе. Если достаточность капитала будет высокой, то можно будет рассматривать выплату повышенных дивидендов. Однако пока говорить об этом рано».

🗣Мнение: в связи с этим, мы оставляем наш прогноз по дивидендам за 2023 г. в размере 33 рубля на оба типа акций. Сохраняем рейтинг «Покупать» и целевой ориентир 300 руб. за акцию. При условии, что в 2024 г. ЦБ перейдёт к снижению ключевой ставки. Текущая доходность идеи из стратегии на II пол. 2023 г. составляет около 10%.

( Читать дальше )

Сбербанк представил выборочные финансовые результаты по РПБУ за август    

В августе чистая прибыль Сбера увеличилась на 8.1% м/м и достигла 140.9 млрд руб. (данные за август 2022 года не раскрываются). Чистый процентный доход вырос на 7.9% м/м (+49.5% г/г) до 209.4 млрд руб. за счет роста объемов кредитования и эффекта низкой базы, а чистый комиссионный доход увеличился на 2.4% м/м (+16.4% г/г) до 64.3 млрд руб. Операционные расходы сократились на 2.1% м/м (+28.3% г/г) до 70.3 млрд руб., а соотношение затраты/доход за 8М23 осталось на уровне 22.2%. Объем кредитов физическим лицам вырос на 3.8% м/м, корпоративным заемщикам — на 2.3% м/м. Чистая прибыль за 8М23 составила 999.1 млрд руб. при высокой рентабельности капитала (25.2%). Стоимость риска сохраняется на уровне 1.4%. Доля неработающих кредитов составляет 2.1% портфеля. Банк выполняет все нормативы достаточности капитала ЦБ РФ и не пользуется регуляторными послаблениями, предоставленные Банком России с целью поддержки банковского сектора.

( Читать дальше )

TRANSLATE with

( Читать дальше )

Повышение ключевой ставки незначительно скажется на финансовых результатах Сбера — Греф

Сбер пока не планирует повышать или понижать планку дивидендных выплат в 50% чистой прибыли — Греф

🏦 Сбер опубликовал сокращённые результаты по РПБУ за 8 месяцев 2023 года. Эмитент за 8 месяцев заработал почти 1₽ трлн чистой прибыли, да многие прогнозировали с начала года такой заработок за год, но кэш-машина встала на рельсы денежного потока и не собирается останавливаться (допускаю, что многие частные инвесторы уже принялись подсчитывать дивиденды, как и наше государство, которое нуждается в пополнении бюджета, для миноритариев это хорошо). Банк отметил, что выдал рекордный объём ипотечных кредитов — более 500₽ млрд, а также рекорд был поставлен по выдаче кредитов частным клиентам — 915₽ млрд (в прошлом месяце 758₽ млрд). Всё это отголоски раскрученной инфляционной спирали, когда потребление выросло за счёт кредитования, а с учётом ужесточения ДКП некоторые клиенты банков просто решили запрыгнуть в последний вагон и зафиксировать более низкую ставку по ипотеке/потреб. кредиту. Понятное дело, что по сделкам существует некий лаг, поэтому сентябрь будет последним увесистым месяцем по прибыли для банков, некий процент прибыли тот же Сбер потеряет из-за:

( Читать дальше )

⛈ ОЙ ОЙ ОЙ, кажется ПОЛИЛОСЬ?!

 

🇷🇺 Что было с РЫНКОМ В понедельник?!!

 

Предлагаю заменить пациента на БЕГУНА, чтобы фокусироваться на позитиве.)

 

🦛 Тогда и введу новые данные:

 

😐 Бежал, бежал бегун, с адекватным пульсом, но тут вдруг РЕШИЛ, что надо спринатнуть… Побежал ММВБ, ракетя огромное количество времени. И тут вдруг, начали выскакивать последствия спринта. Началась отдышка, да и бок заколол. Организм требует отдыха.

 

🏖 Ранее, в качеств отдыха выступало снижение темпа, но как мы видим оно не помогло, ИБО ММВБ пробил вниз 3170, что отвечало как раз таки за некоторый тренд. Теперь же бегуну нужно как минимум остановиться и отдышаться, причем ой как хорошо. Прокачать воздух надо как следует, Иначе после могут вновь возникнуть проблемы…

 

🍼 На крайний случай, у бегуна есть бутылочка воды. Правда небольшая, всего 0,5 литра. Бутылочка эта находится на 3060. Поэтому, если бегун посчитает нужным еще отдохнуть может быть падение ММВБ до 3060, а там уже посмотрим, потребуется ли литр воды, а может уже и не литр и может не воды.)))

( Читать дальше )

Список акций основан на наших прогнозах по прибыли и дивидендам компаний РФ (по итогам 1п 2023 примерно 80% наших прогнозов исполнились с достаточно высокой точностью).

Дивидендная доходность указана из расчёта за весь 2023 год. Т.е. суммированием всех выплат: как промежуточных, так и финальных, которые будут объявлены весной-летом 2024 по итогам 2023. Эти акции все будут активно пиарить в весной 2024 года. Больше всех заработают те, кто купит их заранее, меньше – те, кто сделает это до анонса дивидендов, а топливом роста станут те, кто будет заходить в позицию после анонса.

1️⃣ Россети Центр и Приволжье #MRKP. Прогнозная див. доходность 18,4%. Самая высокая доходность среди относительно крупных компаний. Основной драйвер для прибыли – разгон инфляции и индексация тарифов.

2️⃣ Сургутнефтегаз-п #SNGSP. Прогнозная див. доходность 16%. Высокие дивиденды будут обеспечены значительным ослаблением рубля. Див. доходность будет выше, если рубль останется на текущих уровнях в конце года. В прогноз мы заложили откат ниже 90.

( Читать дальше )