КИтай

Торги на азиатских площадках, показывают самый большой рост акций США с 2011 г, промышленные металлы дорожают после опасений и глобальных распродаж, экономика Китая двигается в направлении жесткого приземления.

Акции Китайских компаний, котирующихся в Гонконге показали успехи ранее, в то время как в Японии индекс topix возглавил крупнейший двухнедельный рост за девять месяцев. Фьючерсы на американские идексы поднялись после того, как индекс S&P 500 снизился, таким образом вырос аппетит к рискованным активам. Медь немного подросла, нефть осталась на своих уровнях.

Ралли в США остановили распродажи, которые составили боллее 8трлн. $, поскольку Китай девальвировал свою валюту 11 августа. Уильям С. Дадли председатель Федерального резервного банка в Нью Йорке, говорил, что помог топливный отскок.

“Фондовые рынки продолжают бороться, но еще не так далеки от своих минимумов,”  сказал по электронной почте клиентам Шарон, старший экономист банка ANZ в Новой Зеландии. " Волатильность сейчас заметно выше и, вероятно, будет оставаться такой в течении ближайших месяцев, поскольку трейдеры нервно реагируют, и перегибают палку, из-за новостей, касаемо ФРС и Китая."

( Читать дальше )

Запись вчерашнего эфира. Мысли, планы и торговые идеи  на осень. Покупайте акции, а лучше нефть.

В среду китайский ЦБ снова произвел интервенции, с помощью краткосрочных займов (SLO) в размере 140 миллиардов юаней, что примерно 19 миллиардов евро, создав дополнительную ликвидность на межбанковском денежном рынке. Эти кредиты возвращают через 6 дней, и имеют в среднем 2.3% цинз, о чем сообщил ЦБ на своем интернет портале. Китайский ЦБ ввел SLO в 2013 году, для расширения своих геополитических возможностей. 
Интервенции однако ничего не принесли, рынок в среду все равно обвалился, сначала в Китае, потом в Европе.

  Находящийся в Пекине глава «Газпрома» А. Миллер сообщил «Интерфаксу» о том, что в ближайшее время может быть подписан меморандум о взаимопонимании по проекту поставок природного газа в КНР по трубопроводу с Дальнего Востока России. Я так понял, что проект постройки третьего газопровода обсуждается.                                                                                                                                                                                 Подробнее www. interfax.ru/business/462734

Вчерашний день прошел под знаком роста рубля и котировок акций. В Германии вышла неплохая статистика по экономике, Народный банк КНР принял решение снизить ставку по годовым кредитам на 25 б.п. до 4,6%. Небольшую позитивную роль играли и словесные интервенции. Министр экономического развития Алексей Улюкаев считает, что российская экономика нащупала «хрупкое дно». Член Бундесбанка Йоахим Нагель заявил, что негативная ситуация с китайской экономикой не перекинется на другие развивающиеся рынки. По его мнению, они находятся в «значительно лучшем положении, чем  в 1990-е годы».

 

Лично я никаких иллюзий насчет устойчивости вчерашнего роста не питаю. Рубль укрепился по отношению к доллару, но это укрепление связано с «перепроданностью».

На графике валютной пары USDRUB видно, что рубль сильно «оторвался» от майского повышательного тренда, который походит на 61 и от более агрессивного июльского тренда, проходящего на 67. Вчерашнее укрепление рубля это всего лишь попытка тестирования восходящего тренда. При этом тенденция для рубля останется понижательной. Обратите внимание на силу «быков» в долларе – с середины июня коррекция доллара происходит не в виде снижений, а в виде «боковых полок». Слом восходящего тренда по доллару возможен не раньше, чем укрепятся сырьевые цены, а укрепятся они после того как ФРС США ужесточит денежную политику. На ожиданиях ужесточения денежной политики они не укрепятся. Следовательно, как минимум до 17 сентября (даты заседания ФРС США) рубль будет под давлением. Эта «бодяга» с высоким долларом надолго. В четвертом квартале ожидаем рост нефти – на рубль можно будет смотреть более оптимистично.

( Читать дальше )

Государственная китайская агентура Xinhua
представила анализ китайского ЦБ (PBOC) по обвалу рынков в понедельник, где шеф ЦБ Йао Йудонг сказал, что причиной обвала стала ожидаемое в сентябре повышение ставки ФРС. Йао посоветовал ФРС повременить с повышением ставки до того момента когда инфляция в США достигнет 2%.

news.xinhuanet.com/english/2015-08/25/c_134554320.htm

Таким образом Китай отрицает что причиной обвала стала девальвация юаня, как это оценивают западные аналитики.
Возможно уже начался поиск виновных в дальнейших обвалах.
Китай представляет угрозу для США, так как китайцы держат большинство гос-займов США, и обвал на этом рынке будет для США нерадостным.

Китай сдулся — ну не совсем, от года назад еще около 30% в плюсе. но народ переживает, особенно покупавшие на 5000 :) 
ну и как-то жалко государственных 400 миллиардов долларов, уменьшившихся до 300... 
понятно, все это от неумения — оказались в многотриллионным (впервые) долларовым пузырем и что дальше при остывающей экономике — нипанятна, да?

А как было бы технично (и так уже наплевали на остальной мир, так что и беспокоится не о чем) все это привести в норму? Т.е. без безумных трат и имиджевых потерь для отдельных товарщоф?
1. осознав продолжение/ускорение  остывания экономики (думаю, на 5000 отметке это осознание было 100%) — сказать о пузыре и рисках для покупцов.
2. посчитать с учетом роста кредита и достаточности доходности для спекулей (30% — много, 12-15% нормально) от уровней до пузыря (это в районе 2600) уровень, где реально надо держать рынок. это дето 2800+  - заранее дать денех госинвесткомпаниям (открыв им неограниченный кредит с минимальным %).

( Читать дальше )

Кто нибудь знает, можно через ETF шортить Китай? Там вроде шорт под запретом? Может кто работает?

На такой новости как эта: http://smart-lab.ru/blog/274240.php можно великолепно перезайти в шорт. 

Что я лично и сделал. Шорт новый от 1945.  Позы только надо держать минимальными. 

После успешного закрытия 18 августа опционного спреда на китайский ETF FXI с прибылью, кстати который войдет в альманах за август. Мы открыли две стратегии на дальнейшее понижение, из-за некоторых обстоятельств не получилось открыть по 0,6 в тот же день, но мы вошли на следующий по 0,10 за 35 пут на 28 августа.

Сегодня после открытия с гэпом и на подъеме FXI, когда все пессимисты на понедельник уже вышли сразу после открытия рынка, мы решили закрыть часть позиций по 1,26 доллара за опцион.

В итоге мы получили худого, но все же Черного Лебедя из Китая с риск/прибыль равными 1 к 12 и получили прибыль равную 1200%!

Половину незакрытых позиций мы оставили для дальнейшей охоты на Черного Лебедя с риском/прибыль равными 1 к 50 и выше.