Ашинский Металлургический Завод

Boomin продолжает серию специальных расследований. Мнение аналитиков — кто и сколько зарабатывает на металле?

«Чтобы продать что-нибудь ненужное, нужно сначала купить что-нибудь ненужное» — с производствами также. Чтобы заработать, нужно произвести. Процесс производства металлического изделия упрощенно выглядит следующим образом: сырьевая компания добывает железную руду, затем из руды производят чугун, из чугуна получают сталь, которую формируют в прокат или иные формы заготовок (этим занимаются крупнейшие компании такие как «ЕВРАЗ», «ММК»). 

Затем подключаются уже металлообрабатывающие компании, которые нарезают прокат до необходимого размера и передают его конечным производителям. Среди таких представителей «ДиПОС», «НЗРМ» и другие заводы, у которых есть оборудование, способное распрямлять огромные бобины сырьевого металла и нарезать по требуемым размерам.

Основная маржинальность формируется как раз у добывающих компаний и производителей сырого металла: чугуна, стали. Переработчики и производители конечной продукции имеют невысокую маржинальность, связанную с высокой долей затрат на сырьевой металл.

( Читать дальше )

Тикет на Московской Бирже — AMEZ, уровень листинга 2

Отрасли компании:
Металлургия (производство стали и проката)

Ключевые активы:
Металлургический завод в г. Аша Челябинской области.

Рынки сбыта:
Большая часть продукции реализуется в России. Основные потребители — мелкие и средние предприятия строительной, нефтегазовой, машиностроительной, метизной и трубной отраслей промышленности. Занимал 18% российского рынка толстолистового проката, на третьем месте после Северстали и ММК.

Персонал:
~ 4 тыс. человек

Собственники:
Компания не раскрывает структуру собственности. Предположительно, конечными бенефициарами являются топ-менеджеры компании.

Финансовые результаты:
Активы (млн руб)
2015: 15 931; 2016: 15 957; 2017: 16 866



( Читать дальше )

Шлачина на развороте, есть большой шанс словить примерно 25% , идея для небольшого депо вход 50-100 тыс руб.Стоп за 3.6 Срок реализации не знаю, может день, а может месяц, тут сложно сказать.                                        

Не умею я писать красиво. 
Есть такой завод который в 2014 году перешел во 2 уровень листинга а что это значит? а то что теперь компания должна выкладывать отчетики МСФО....
Конечный бенефициар мне не известен (есть только «предположение», что один из крупных мажоров это Решетников Александр Юрьевич (женщины они такие)) ;) В общем кто владеет заводом взялся по крупному, во первых, выбил кредит в 2012 году у Чехов в 300 мио Евро на строительство нового листопрокатного цеха + поддержка ченушей на местах. Ну и не прошло и пару лет, а у нас кризис Евро вверх долги вверх все дела. В общем, собственник встрял, так как у завода 80% сбыт это внутренний рынок. Для того что-бы диверсифицировать ставки процента по кредиту в 2014 году через ряд манипуляций завод еще влил в себя 2 ярда рублей — (1 ярд) облигации и (1 ярд) псевдо кредит + еще немного через акции.
Также заводу помогает с ликвидностью Челиндбанк, хорошо завязан активами...
У меня очень сильное желание увидеть фото стоящегося объекта (ребята кто с Урала кто может такое намутить?) Просто у собственника это не единственный бизнес и мне очень интересно как продвигается стройка, как бы узнать куда деньги уходят.
Согласно одному из источников, как только появляются деньги они идут на стройку, но если бы было все так просто, но согласно еще одному источнику (проверенному) часть денег уходит на шлаковые активы (финансовые вложения).

Итог: завод реально модернизируют, стройка вроде как идет, но не теми темпами которыми должна идти, потенциал завода высокий но есть риски рыночной и валютной конъюнктуры так как большая часть фондирования это иностранный кредит.
На дивы можете не рассчитывать, если кто из инвесторов. Инвесторы которые хотели бабки надо было покупать облигации...

☺

НЛМК отлично взлетел, перегрелся, и скоро будет падать. Но в целом можно говорить об интересе к акциям металлургов. Северсталь тоже дорогая. Казалось бы, очевидный вариант — купить ММК и подождать. Но ММК тоже уже сильно отрос, и дороговат.
Зато есть всеми забытый Ашинский металлургический завод. Прекрасный вариант диверсифицировать портфель долгосрочной покупкой. Бумага валяется на дне, и пока никому не интересна, но это ненадолго. Как я уже писал, идеи в ликвидных бумагах заканчиваются, и скоро второй-третий эшелон будут расхватывать, как горячие пирожки. Есть огромный потенциал наверх. Вырасти эта бумага может в разы, прямо как мечел.


Отчетность и текущие финансовые показатели намеренно не указываю. Металлурги отыгрывают текущие повышения цен на металлы. Ашинский даже не начинал его отыгрывать, может в ближайшее время вырасти в 2 раза только на этом.