экономика США

Mega Epic Flash Crash!

На рынке пролилась кровь, слышны стоны людей, доверивших свою жизнь и капитал банкирам. Подобно мощному тайфуну на рынке проносятся маржин коллы и боль тысяч инвесторов по всему миру. Люди теряют все. Люди в панике и страхе бегут из места, которое ранее называлось тихой гаванью и казалось, что ничего не способно поколебать железобетонную устойчивость рынка. Подобно охреневшим от жира и безнаказанности баранам, многие аналитики и комментаторы вещали на весь мир о фундаментальной недооцененности акций, о том, что рынок устойчив к внешним воздействиям, раз игнорировал проблемы по всему миру в течение двух лет. Казалось, что это навсегда. И вот, наступил он, тот мощный и безжалостный налет первичных дилеров на рынок.

Налет иррациональный, безумный, но безусловно завораживающий




От максимума понедельника до минимума четверга S&P500 упал на 8.35% — всего за 4 дня!!! С 2009 года было только 2 раза подобное. Это начало марта 2009, тот самый момент, когда СИПИ шел к знаменательным 666 пунктам и 6-7 мая 2010 в памятный и известный всем flash crash. Объемы сейчас максимальные за год и одни из самых больших в истории на равне с худшими дня в 2008 и сопоставимы с 6 маем. Тотальный и беспощадный уход от риска. За несколько дней с рынков исчезли, просто испарились триллионы долларов капитализации и о … да, как символично. Вернулись туда, откуда пришли. 

Бен в отчаянии глушит литрами спиртное в местных пабах. Глушит от того, что больше не может теперь боль. Бен устал, ему тяжело врать. Он экономист. Если в крови лучшего топ.банкира всегда сидят гены патологического мошенника и лжеца, то Бен не такой. Он больше не может смотреть на весь этот беспредел. Его Goldman взял на пост председателя ФРС потому, что у него честны глаза, ему люди верили. Он понимает, что опять придется запускать QE3, опять грабить народ и врать. Спиртное позволяет уйти от этого безумия. Он хочет стукнуть кулаком по столу и послать все это к ебеням. Грядет большая жопа и Бен понимает, что не осталось рычагов стимулирования и экономика идет под откос.

Хех, меня не перестают удивлять комментарии аналитикой, которые говорят, что падение связано с опасением замедления экономики и рецессии. Поэтому предложу свою версию и выступлю, как комментатор ))

Вопросы и ответы! ))


( Читать дальше )

Credit Suisse понижает цель по S&P500 с 1450 до 1350 (“Да, мы обо**ались”)

Давайте ка узнаем, что вдруг осенило аналитиков, чего они раньше предвидеть не могли:

• прогноз прибыли на акцию снижен на 12% в США и 7% в ЕС
• прогноз понижен в связи с более слабыми перспективами экономики
• рейтинг рынка акций — выше рынка — сохраняем

Два больших риска:

1. Европа. Главные изменения случились 2 недели назад, мы думаем ECB/EFSF начнет покупать облигации Испании и Италии до того, как рынок успокоится.
2. Бюджетное ужесточение в США составит 2,5% ВВП2012 если не возобновить налоговые стимулы.

Мы уверены, что отрицательные реальные ставки по всей кривой доходности смягчат обслуживание госдолга и заставят инвестров брать риск, что снизит уровень сбережений и приведет к переоценке валют развивающихся стран.

Вероятно QE в Великобритании и Японии. Вероятность QE3 в США=50%.

Экономические показатели США в последнее время ухудшаются. Федеральная резервная система (ФРС), однако, по-прежнему официально придерживается точки зрения, что речь идет о временном замедлении, связанном с подорожанием нефти и стихийными бедствиями в Японии, и ситуация улучшится во втором полугодии.
 
Однако директор Центра макроэкономических исследований Сбербанка РФ Ксения Юдаева считает, что  замедление экономики США и еврозоны, а также данные о проблемах в китайской экономике могут свидетельствовать о приближении второй волны глобальной рецессии.
 
«Во-первых, если замедляется американская экономика, если одновременно есть данные о замедлении европейской экономики и даже появилась информация о проблемах в китайской экономике, то мы действительно можем иметь дело с давно ожидавшейся, но так и не состоявшейся второй волной глобальной рецессии. Конечно же, это та ситуация, которая всех нервирует и которая может привести к еще одному раунду значительных финансовых потерь для финансовых и нефинансовых институтов», — цитирует Юдаеву «Финмаркет»

( Читать дальше )

• Заявки на пособие по безработице снизились на 1 тыс до 400 тыс., как и ожидалось. 
• Средняя за 4 недели -6,750 до 407,750 — минимальный ур с середины апреля.
• Вторичные пособия +10 тыс. 3,73 млн.
• Всего на пособии сидит 7,57 млн, -75,192 за неделю

В фокусе — пресс-конференция ЕЦБ

Билл Гросс, PIMCO:

• Мы пока не ждем рецессию, но сейчас решающий момент
• Экономика встала: прибыли не растут, рабочие места не создаются
• ФРС может начать 3 рауенд QE
• Я предполагаю, что QE3 может пройти в форме заявлений, в форме заявления о продолжительном периоде смягчения, и возможно в некоторой форме ограничения 5 и 10 летн трежерей

Мартын Фельдштейн, Гарвард:

• Восстановление, к-е началось 2 года назад, заглохло
• Экономика балансирует на грани
• Есть 50% вероятность сползания в рецессию

Питер Фишер, BlackRock:

• Экономика встала, ФРС необходимо просигнализировать о более длительном стимулировании

Роберт Холл, Стэнфорд:

• Потребление снижается, поскольку из-за необходимости выплачивать долги приходится ограничивать расходы
• процесс будет болезенным до тех пор, пока потребители обремененные долгами не встанут на ноги.

Джеймс Сток, Гарвард:

• Экономика уязвима и новый шок может привести к спаду как в 1990 году, когда взлетели цены на нефть на фоне вторжения в Ирак и Кувейт
• Учитывая ситуацию в мире, можно ожидать сопоставимых потрясений
• Споры по госдолгу подорвали доверие
• Доверие к экономической компетентности законодателей подорвано

Payrolls, ISM, потребрасходы и другие показатели в последнее время довольно слабые. Негатив начался примерно с мая и продолжается до сих пор. Рискну предположить, что это тесно связанно с историей о лимите госдолга. В условиях неопределенности минфин был вынужден экономить, приберегая средства «на черный день». На данный момент доступны данные по доходам/расходам бюджета на июнь 2011, и вот какая сложилась ситуация.

Расходы бюджета на финансовый 2010 год (с октября 2009 по сентябрь 2010) составили $3,45 трлн. На следующий 2011 год они должны были составить 3,81 трлн, т.е. вырасти на 10,5%. Однако посмотрим, что мы имеем на данный момент. На графике видно, что первое время расходы действительно увеличились примерно на 10% (в сумме за первые 6 месяцев финансового года) :

А вот май, июнь расходы были существенно ниже, примерно на 13%. Данных за июль еще нет, однако можно предположить, что с высокой степенью вероятности и тут имело место сокращение расходов. Речь идет о значительных суммах, вместо прироста расходов на 60 млрд был получен спад на 77 млрд. Разница в 137 млрд ощутима даже для американской экономике, это почти 1% ВВП.

( Читать дальше )

После очень сильного падения индекса доу джонса в 1987 году также было падения ism через пару лет, в 2002 было падение ism.Ничего катастрофического в этом не было.Я не помню кризиса в 2002 году.

( Читать дальше )