уточню комментарием:
в отчетах фигурирует как раз скорр ебитда. за 1П24 было 2 млрд (долларов), за 2П 23 — 2.2 млрд (разбивки по кварталам нет). За 3 квартал будет 1.3-1.4 млрд

Опять же, если планируемый расчет дивиденда читать как 30% ебитды на акции в обращении, то ориентир дивиденда даже выше

1320-1350 р на акцию

p.s. но это если вычислять ебитду в долларах, а потом по текущему курсу переводить в рубли.

Lint, вообще, менеджмент был всегда консервативен. иногда, пожалуй, даже слишком консервативен.

С другой стороны, прям гнаться за ростом им сейчас тоже особо некуда. Возможно, просто консервативно порубить бабла — не самая плохая стратегия. Особенно, в такой рисковой ситуации

zzznth, На дискложере публикации по поводу фактической выплаты дивов, там сумма и число акций. Сначала публикуют для биржевых, потом внебирж через какое то время. 

Просто не хочется чтобы банк обьявит байбек, и не станет его делать) Впервые. Но пока еще акции так то дешевые относительно капитала. 

Вот про тему санаций не подумал, но они вероятно лучше знают про состояние дел в индустрии, мб знают что то. Купить что нибудь с хорошим дисконтом всегда хорошо. Это был бы такой, здоровый совкомбанк. 
Но немного страшилок — если они понимают что двухзначные ставки с нами на долго, у них крутая статегия, буквально ведерко с золотом. 

Цифровой рубль это очень долгий процесс + бспб тут капля в море, а критичное снижение маржи например у ВТБ создаст такую дыру в экономике, что 2008 будем тепло вспоминать, Заботкин пока фантазер. 

Верим в лучшее, но к примеру для банка с РОЕ 30+ как будто и можно стоить больше капитала.

Спасибо! А то вот только вышел из отпуска, а тут новостей столько:)

А где кстати смотрели количество акций? Я пока не копал, да и смысла особого как по мне нет — масштабы пока не особо значимы.

Про стратегию соглашусь — пока не очень понятно, как именно они хотят развиваться. Впрочем, пересидеть без роста и много заработать — тоже хороший вариант. С m&a тоже вопросы: вроде как они не хотят особо выходить за пределы региона… Возможно, копят резервы на случай, если подвернётся возможность прикупить санируемый банк. Но это всё так, фантазии

P. S. Вообще, я вот не стал в посте писать, но есть интересный момент в развитии банковское сферы. Заботкин в интервью Рыбакову назвал одной из причин разработки цифрового рубля «создание альтернатив банкам в вопросах текущих платежей, что приведёт к увеличению ставок по текущим счетам». Интересно конечно, сильно ли повлияет на бспб. Впрочем, это дело будущего не самого близкого…

Доброго вечера! 

Видел тред что вы общались по поводу байбека, на самом деле они ничего не выкупали пока что. Число акций даже слегка увеличилось, на 50 тысяч, скорее всего часть внебиржи приехало на биржу тут ничего страшного. Было 443 миллиона и стало так же. Есть смутные подозрения что выкуп будет не из стакана, если будет (ниже). Собираюсь завтра-послезавтра пообщаться с банком. 

А вот отток депозитов выглядит очень странно, я могу понять почему в моменте они не держаться за пассивы, чтобы расти банку не очень нужны пассивы, у них много очень много капитала. То есть сознательно по какой то причине банк считает что маржа в моменте выгоднее. Может быть сидят и ждут снижения ставки, или наоборот смирились что расти сейчас вообще шансов нет, и пока решили заработать сильно больше рынка. И то и то вообщем то интересная стратегия. Но как акционеру мне не очень нравится что капитал складывают в кубышку, под будущий рост… или M&A. 
Но у меня банка нет, наверное они что то знают и понимают. Деньги сейчас очень дорогие (русфар в космос), тратить их смысла нет. Вывод такой — див будет шикарный, байбеков наверное много не увидим. 
По человечески их понимаю, плече у меня процентов 20, если ставка упадет — увеличу. 

Мысли есть такое. Допусим сейчас так
445млн = 365р = 440 капитал на акцию
После выкупа
10ярдов это 27млн акций = 186 капитал = 418млн акций = 445 капитал

То есть потратить 10 миллиардов на выкуп по рынку всего добавит 5 рублей на капитал. Но еще увеличит див на копейку.

Сколько профита вносит экномия посчитать врятли получится, но можно от обратного, чтобы повысить капитал на 5 рублей, достаточно заработать лишние 2.2 миллиарда. Если они повысят РОЕ на 1 процент, то получается +2 ярда. Рое вырос аж на 3 процента. Чем больше заработают, тем больше РОЕ, тем больше капитал на акцию)
Снимаем шапочку из фольги.

Пока что имеет что достаточность будет >25% в конце года при норме в 8, и таргету в 12 :) РОЕ сейчас тупо выше чем у ТКС, это уже даже смешно.
Мне кажется мы увидим корректировку стратегии. 

Ivk89, ага
сентябрь огонь был

За 9 месяцев результаты еще шикарнее :)

zzznth, А, ну лучше брать аудированный + ЧП, либо по их презентациям. По августовской презентации для инвесторов они сказали 421 капитал на акцию, или получается 188 капитал + прибыль августа, то есть 192.4. Где то даже меньше 0.9 по текущим.
Байбек дело хорошее, но капитала у них на байбек, 50% пейаут и рост (в полтора раза выше чем по их стратегии). Так что грустно но факт, топчемся на месте. Посмотрим квартальную отчетность. Продавать не хочется, но и держать как будто бы тоже, нет сложного процента. 

Lint, спасибо, взаимно!
ну капитал из 101-й 189.7 млрд, капа 178. 0.94 выходит если более точно

А по капиталу — да, надо его куда-то девать. Вот там байбек придумали новый, дивы… Но хочется и рост видеть, тут полностью согласен.

Доброго дня! Поздравляю с отличной прибылью. Хотел уточнить, вы 0.95 от каких цифр взяли, я бы сказал ближе к 0.9 но то погрешность :)
Как и думали, достаточность опять около 22, за вычетом дивов будет опять 20.5 (без учета сентября). Вероятно если прибыль сохранится то капитал на акцию будет уже около 450 на конец года, то есть форвардно 0.85, на гэп-е так вовсе уйдем пониже. Все еще грустно, что банк как будто остановил рост кредитного портфеля, что вообщем то неудивительно. Такими темпами увы увидим достаточность к концу года 23-24, банку критически важно начать что то делать с деньгами, что бы не пропустить возможность порасти на смягчении ДКП, может пора уже покупать банки и расширять географию :( Как инвестору, мне бы хотелось видеть какой то рост за пределами просто роста к справедливой стоимости, пока что даже скажу страшное — отчет хороший, а ситуация не очень.

zzznth, да ладно. Для IB красный паспорт все ещё подходит. С переводом денег сейчас проблемы, это да. Но до сентября все работало отлично.

Маркиз Лафайет, жаль что с красным паспортом на них уже и не посмотришь…

zzznth, да, три из пяти выросли, два прям отлично.

ves2010, чему еще научите?

zzznth, учи матчасть… в сша нет центробанка вместо него фрс — обьединение частных банков… и кстати в сша нет госбанков… и в сша деньги выпускает не государство а фрс т.е частники…

Маркиз Лафайет, ну по r/r вполне может неплохой идеей быть!

zzznth, да. при  ставке 1% и нулевой инфляции прибыль от переоценки улетит в небеса

В прошлом году купил акции 5 самых пострадавших банков. Из них обанкротился только один.

Конечно конечно те пол триллиона десять лет назад и другие что через десять лет не одно и тоже если долг складывать в долгий ящик то вообще все ровно!

Dan Priwalow, я привёл? Там в конце знак вопроса. Внимательнее будь.