Оказывается хедж-фонды как явление (в виде взвешенного композитного индекса HFRI Fund Weighted Composite Index) демонстрируют характерный вогнутый профиль PnL относительно S&P 500:
что подозрительно похоже на
BuyWrite Index, который является стратегией
covered call (Buy S&P 500 index + Sell near-term, slightly out-of-the money call option on the S&P 500):
![HedgeFunds replication HedgeFunds replication](/uploads/images/00/97/68/2017/11/22/0d6fd9.jpg)
(
Читать дальше )